Preťaženie informácií: Ako to poškodzuje investorov

Naša informačná spoločnosť je často sužovaná prebytkom. Existuje mnoho oblastí každodenného života, v ktorých prevažuje preťaženie informáciami, ale investičný sektor môže byť tam, kde sú dôsledky najzávažnejšie. A čím menej finančných znalostí a porozumenia ľudia majú, tým horšie to zvládajú.

Dôležitý prieskum tejto otázky Julie Agnew a Lisy Szykman (obaja profesori na Mason School of Business na College of William & Mary vo Virgínii), publikovaný v časopise Journal of Behavioral Finance v roku 2005, odhaľuje, že ľudia s nízkou úrovňou finančných znalostí trpí najmä preťažením, ktoré ich núti ísť cestou najmenšieho odporu, „predvolenej možnosti“ v penzijné plány s definovaným príspevkom (DC). Mnohí sú jednoducho preťažení a vôbec sa nedokážu vyrovnať.

Efektívne používajte investičné informácie

Finančné zabezpečenie a pokoj v duši mnohých ľudí závisí od mnohých správnych finančných rozhodnutí teraz i v budúcnosti. Napriek tomu pribúdajú dôkazy o tom, že príliš veľa jednotlivcov robí veľmi zlé rozhodnutia a mnohých nemožno vôbec označiť za tých, ktorí sa rozhodujú.

Aj keď niektorí investori majú nevyhnutne málo informácií, iní príliš veľa, čo vedie k panike a zlým rozhodnutiam alebo k dôvere k nesprávnym ľuďom. Keď sú ľudia vystavení príliš veľkému množstvu informácií, majú tendenciu ustúpiť od rozhodovacieho procesu a obmedziť svoje úsilie. (Nedostatok informácií, ktoré by sa dalo nazvať „nedostatočné zaťaženie“, môže byť mimochodom rovnakého výsledku, a je určite rovnako nebezpečný).

Inými slovami, jednoduché poskytnutie informácií o investičných možnostiach ľuďom nemusí stačiť na racionálne a rozumné rozhodnutia. Informácie o investíciách musia byť nielen dostatočné, ale nie sú ani zdrvujúce, ale musia byť aj ľahko použiteľné a skutočne byť použité. Ide o veľmi skutočný problém s potenciálne strašnými následkami.

Špecifické príčiny preťaženia

Agnew a Szykman nám hovoria, že existujú tri hlavné príčiny preťaženia informáciami. Jeden je čisté množstvo. Druhým je príliš veľa možností (aj keď príliš málo je tiež zlé) a tretím faktorom je podobnosť možností. Ak sa vám zdá všetko rovnaké, odlíšenie jednej alternatívy od druhej je mätúce a náročné. Ich zistenia použijeme na rozšírenie na všeobecných investorov, nie iba na prispievateľov do plánu DC.

Pri používaní informácií je tiež dôležitá úroveň investora finančné znalosti - to znamená znalosti, ktoré sú priamo relevantné pre investičný proces. Teoretické ekonomické alebo obecné obchodné znalosti nemusia byť žiadnym pomocníkom, pretože sú príliš odstránené z matíc a skrutiek správa peňazí. Hovoríme tu o informovanosti o tom, ako by sa v praxi malo investovať, čo funguje a čo nie.

Výskum naznačuje, že mnoho investorov nemá ani základné znalosti o finančných pojmoch. Platí to viac pre tých, ktorí zarábajú menej. Nie je prekvapením, že ľudia, ktorí nikdy nemali veľa peňazí, majú s ich investovaním len malú prax. Z tohto dôvodu je niekto, kto zrazu vyhrá v lotérii alebo dedí, často v strate - spočiatku v prenesenom zmysle, a potom, nie výnimočne, doslova.

Dôsledky preťaženia

Plávať v bludisku informácií otvára ľuďom misselling—Jmenovito sa na nich zastavili skutočne mizerné a nevhodné investície. Môžu byť príliš riskantné, príliš konzervatívne alebo nedostatočne diverzifikované, aby sme vymenovali iba tri z klasických hororov. Stručne povedané, investori pristúpia k investíciám, ktoré sú lukratívne len pre predávajúceho alebo ktoré sa jednoducho predávajú a nie je ťažké ich zvládnuť.

Agnew a Szykman vo svojom experimente zistili, že ľudia, ktorí sa nevyrovnávajú s investičnými informáciami, sa rozhodli pre „predvolenú možnosť“, ktorú bolo najľahšie urobiť. Nenamáhali sa zistiť, čo je pre nich skutočne najlepšie. V reálnom svete investovania je to skutočne nebezpečné. Investícia, ktorá je úplne bez rizika - napríklad hotovosť - sa z dlhodobého hľadiska skutočne nevyplatí. Táto možnosť môže viesť k neadekvátnemu dôchodkovému fondu a mal by ho mať takmer každý niektorí akcie.

Naopak, mať príliš veľa akcií alebo podivných, exotických fondov, aktív a certifikátov je mimoriadne volatilné a môže vám vyhrať alebo prísť o majetok. Väčšina investorov nechce tieto riziká a často nevie, že ich podstupujú - až do chvíle, kým nenastane katastrofa. Tento druh portfólia môže viesť k bohatstvu, ak máte šťastie - a k chudobe, ak nemáte šťastie. Pre väčšinu ľudí to nestojí za hazard, ani psychicky, ani finančne.

Vyrovnanie sa s preťažením informácií

To je možné vykonať z oboch strán trhu. Makléri, banky a podobne, musia zabezpečiť, aby investorom poskytovali iba to, čo skutočne potrebujú vedieť, a musí to byť jednoduché na pochopenie. Ide o to, že priemerný investor musí byť dostatočne (ale nie viac) informovaný o tom, čo mu pomôže urobiť správne rozhodnutie. Existuje jasné optimum, po prekročení ktorého dochádza k nefunkčnému preťaženiu, a samozrejme, príliš málo je rovnako zlé. Je to tiež úplne nevyhnutné pre predať stranu zabezpečiť, aby boli informácie zrozumiteľné a prevedené do príslušných investičných rozhodnutí.

Ak investori sami zistia, že sú zaplavení informáciami, a skutočne nemajú schopnosti ani čas aby to zistili a použili, musia sa vrátiť k predajcovi a požiadať o stručné informácie, ktoré môžu používať. Ak sa to nepodarí poskytnúť, je pravdepodobne najlepšie vziať peniaze a podnikanie inam.

Samotní investori sa musia snažiť zistiť, čo je pre nich vhodné. Ako je uvedené vyššie, môže to byť skľučujúce, ale z tohto dôvodu musia predajcovia a regulačné orgány dostať správu, že čím viac sa učia a čím viac vedia, tým je investičný proces bezpečnejší.

Existuje nevyhnutne niekoľko ľudí, ktorí týmto informáciám nerozumejú alebo ich nerozumejú a používajú ich. Dôvodom môže byť nedostatok vzdelania alebo fóbia z peňazí a niektorí ľudia nie sú pripravení trápiť sa so svojimi peniazmi. Takíto jedinci potom potrebujú určitý druh nezávislosti poradca komu môžu dôverovať.

Spodný riadok

Dôležitý výskumný projekt z Mason School of Business nás informuje o veľmi vážnom probléme preťaženia informáciami (alebo opaku „nedostatočného zaťaženia“) v odvetví finančných služieb. Zabezpečenie toho, aby investori mali optimálne množstvo informácií, ktorým môžu porozumieť (a rozumejú) a ktoré skutočne používajú ako základ pre rozhodovanie, sa ľahšie povie, ako urobí. Ale musí sa to urobiť; priemysel aj samotní investori musia byť pri riešení problému proaktívni. Rôznorodosť potenciálnych investícií a vyvíjajúci sa charakter príslušných trhov znamená, že prebiehajúci, recipročný a produktívny proces poskytovania a využívania informácií je úplne zásadný pre finančnú budúcnosť ľudí a ich mier myseľ.