Pochopenie akcií s malou a veľkou kapitalizáciou

Významy veľká čiapočka a malá čiapočka sa vo všeobecnosti chápu podľa ich názvov, ktoré naznačujú, aké cenné sú z hľadiska trhovú kapitalizáciu. Akcie s veľkým kapitálom-tiež označované ako akcie s veľkým kapitálom-sú akciami väčších spoločností. Small-cap stocks, naopak, sú akcie menších spoločností.

Štítky, ako sú tieto môžu byť často zavádzajúce, pretože mnoho ľudí spustiť za predpokladu, že môžu robiť len peniaze investovať do veľkej cap akcie. A to nemôže byť ďalej od pravdy - obzvlášť v dnešnej dobe. Ak si neuvedomujete, aké veľké sú akcie s malou kapitalizáciou, prídete o niekoľko dobrých investičných príležitostí.

Akcie s malou kapitalizáciou sa vzhľadom na svoje nízke hodnoty považujú za dobré investície ocenenia a potenciálu prerásť do akcií s veľkou kapitalizáciou, ale definícia spoločnosti s malou kapitalizáciou sa v priebehu času zmenila. To, čo sa v roku 1980 považovalo za veľkú kapitalizáciu, je dnes dnes akcie s malou kapitalizáciou. Tento článok definuje horné limity a poskytne dodatočné informácie, ktoré pomôžu investorom porozumieť výrazom, ktoré sa často považujú za samozrejmé.

Zvýšenie zásob

Predtým, ako urobíme čokoľvek iné, musíme najskôr definovať slovo cap - čo je skratka pre veľké písmená. Termín ako celok je však trhová kapitalizácia alebo trhová kapitalizácia. Toto je trhový odhad celkovej dolárovej hodnoty spoločnosti nesplatené akcie.

Na získanie tohto čísla je potrebné vynásobiť cenu akcie počtom akcií v obehu. Jedna vec, ktorú musíte mať na pamäti, je, že hoci je to bežná koncepcia trhovej kapitalizácie, v skutočnosti to tak je potreba vypočítať celkovú trhovú hodnotu a spoločnosť.

Trhová kapitalizácia ukazuje veľkosť spoločnosti, čo je zaujímavé pre väčšinu investorov. Je to preto, že vo všeobecnosti poukazuje na niekoľko kľúčových charakteristík spoločnosti vrátane jej posúdenie rizík. Napriek tomu, že sa hodnota akcií s malou kapitalizáciou môže líšiť od makléra k brokerovi, dnes panuje všeobecný konsenzus, že ich trhové limity sa pohybujú od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov.

Jedna mylná predstava, že ľudia majú malé písmená, je, že sú začiatok spoločností alebo sú to len úplne nové subjekty, ktoré sa rozbiehajú. Ale to nemôže byť ďalej od pravdy. Mnoho spoločností s malou kapitalizáciou je ako ich väčšie náprotivky v tom, že majú dobré výsledky, sú dobre zavedené a majú skvelé finančné prostriedky. A pretože sú menšie, majú malé ceny akcií väčšiu šancu na rast. To znamená, že majú oveľa väčší potenciál pre investorov, ako zarobiť peniaze rýchlejšie.

Veľkí chlapci

Akcie s veľkým obratom sa týkajú najväčších verejne obchodovaných spoločností s trhovými kapitalizáciami viac ako 10 miliárd dolárov, ako sú General Electric a Walmart. Tieto spoločnosti sú tiež nazývané blue-chip akcie - spoločnosti s históriou spoľahlivých výnosov, dobrou povesťou a silným finančným zázemím. Napriek tomu, že spoločnosti, ako sú tieto, majú dobrú výkonnosť a poskytujú investorom bezpečné výnosy, nemôžete to použiť ako prikrývku pre všetky veľké spoločnosti.

Niektorí investori majú mylnú predstavu, že trh s veľkou kapitalizáciou prináša vzhľadom na svoju hodnotu oveľa menšie riziko ako ostatné, menšie akcie. Vo finančnej histórii sa vyskytlo niekoľko prípadov, ktoré poukazovali na opak -Enron je len jeden príklad. Slúži na ukážku, že čím sú väčšie, tým ťažšie padajú.

Spoločnosť, ktorá bola miláčikom energetického priemyslu, bola predmetom účtovného škandálu. Spoločnosť využila značka na trh (MTM) účtovníctvo, aby spoločnosť vyzerala, že bude oveľa výnosnejšia, než v skutočnosti bola. Jeho dcérske spoločnosti prichádzali o peniaze, ale spoločnosť naďalej skryla svoje straty a dlh a pomocou podsúvahových subjektov maskovala toxické aktíva. Spoločnosť sa zachumlala a skončila v konkurze. Kľúčoví pracovníci, vrátane generálneho riaditeľa Jeffreyho Skillinga a účtovnej spoločnosti, čelili obvineniu z trestného činu.

Lekcia, hodina? Len preto, že ide o veľkú kapitalizáciu, neznamená to, že je to vždy skvelá investícia. Stále si musíte urobiť prieskum, čo znamená pozrieť sa na iné, menšie spoločnosti, ktoré vám môžu poskytnúť skvelý základ pre vašu celkovú investíciu. portfólio.

Rebríkové čiapky

Definície akcií s veľkou alebo veľkou kapitalizáciou a akcií s malou kapitalizáciou sa medzi nimi mierne líšia maklérske spoločnosti a časom sa zmenili. Rozdiely medzi definíciami maklérstva sú relatívne povrchné a sú dôležité len pre spoločnosti, ktoré ležia na okraji. Klasifikácia je dôležitá pre hraničné spoločnosti, pretože investičné fondy používajú tieto definície na určenie, ktoré akcie si majú kúpiť.

Aktuálne približné definície sú nasledujúce:

• Mega-cap: Trhový strop 200 miliárd dolárov a viac
• Big-cap: 10 miliárd dolárov a viac
• Stredná kapitalizácia: 2 až 10 miliárd dolárov
• Small-cap: 300 miliónov až 2 miliardy dolárov
• Mikropôžička: 50 miliónov až 300 miliónov dolárov
• Nano-cap: Menej ako 50 miliónov dolárov

Tieto kategórie sa postupom času zvyšovali spolu s trhové indexy. A je dôležité poznamenať, že tieto definície sú tekuté a nie sú pevné. Napríklad v niekoľkých kruhoch sú akcie s trhovými stropmi vyššími ako 100 miliárd dolárov vnímané ako megaprinty.

Na začiatku osemdesiatych rokov minulého storočia mala akcia s veľkým kapitálom trhový limit 1 miliardu dolárov. Dnes sa táto veľkosť považuje za malú. Uvidí sa, či sa tieto definície deflujú aj vtedy, keď to robí trh.

Radenie čísel

Akcie s veľkou kapitalizáciou získavajú väčšinu Wall Street pozornosť, pretože tam nájdete lukratívne investičné bankovníctvo. Akcie s veľkou kapitalizáciou tvoria väčšinu akciového trhu v USA, a preto tvoria jadro portfólia mnohých investorov.

Akcie megapixelov majú naopak tendenciu sa v číslach posúvať. V roku 2007 existovalo 17 z týchto akcií, ale tento počet sa scvrkol na menej ako päť do roku 2010 v dôsledku kolapsu hypotéky v roku 2008 a Veľká recesia. V rokoch 2017 a 2018 sa akcie megapixelov opäť oživili a monštrá ako Apple (AAPL) dosiahli historické maximá na trhu. Celkový počet existujúcich zásob s maximálnym limitom zatiaľ nie je k dispozícii pre rok 2019.

Ale čo malé písmená? Pamätajte si, že to, že majú menší trhový strop, neznamená, že nenájdete hodnotu ani veľkú návratnosť. V skutočnosti veľkú časť hodnoty na akciovom trhu možno nájsť prostredníctvom akcií s malou kapitalizáciou, pretože majú jedny z najsilnejších záznamov v okolí. Mnoho z nich má tiež tendenciu prekonať ich rovesníci s veľkou čiapkou.

Spodný riadok

Veľké a malé štítky sú tiež pripojené k veľkým burzám a indexom, čo tiež vedie k zmätku. The Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) sa považuje za program, ktorý pozostáva iba z akcií s veľkou kapitalizáciou, zatiaľ čo Nasdaq je často považovaný za skladajúci sa z akcií s malou kapitalizáciou. Tieto vnímania boli spravidla pravdivé pred rokom 1990, ale odvtedy sa zmenili. Od technologického rozmachu sa trhové stropy búrz a indexov líšia a prekrývajú.

Štítky, ako sú veľké a malé, sú subjektívne, relatívne a časom sa menia. Big neznamená vždy menej riskantné, ale big-cap sú akcie, ktoré analytici z Wall Street najviac sledujú. Táto pozornosť však vo všeobecnosti znamená, že neexistujú žiadne hodnotové hry v aréne s veľkým capom.