Investovanie s cyklickými akciami

Čo je to cyklická zásoba?

Cyklická zásoba je a zásoby táto cena je ovplyvnená makroekonomickými alebo systematickými zmenami v celej ekonomike. Cyklické akcie sú známe tým, že sledujú cykly ekonomiky rozšírenie, vrchol, recesia a zotavenie. Väčšina cyklických akcií zahŕňa spoločnosti, ktoré predávajú spotrebné položky podľa vlastného uváženia, ktoré spotrebitelia v čase silnejúcej ekonomiky viac nakupujú, ale počas recesia.

Pochopenie cyklických akcií

Medzi spoločnosti, ktoré majú cyklické zásoby, patria výrobcovia automobilov, letecké spoločnosti, maloobchodníci s nábytkom, obchody s oblečením, hotely a reštaurácie. Keď sa ekonomike darí, ľudia si môžu dovoliť kupovať nové autá, modernizovať svoje domy, nakupovať a cestovať.

Keď sa ekonomike darí zle, tieto diskrečné výdavky sú niektoré z prvých vecí, ktoré spotrebitelia obmedzili. Ak je recesia dostatočne závažná, cyklické akcie sa môžu stať úplne bezcennými a spoločnosti môžu skončiť s podnikaním.

Cyklické zásoby rastú a klesajú s ekonomickým cyklom. Táto zdanlivá predvídateľnosť v pohybe cien týchto akcií vedie niektorých investorov k pokusu načasovať trh. Akcie nakupujú v najnižšom bode obchodného cyklu a predávajú ich v najvyššom bode.

Investori by mali byť opatrní, pokiaľ ide o váhu cyklických akcií vo svojich portfóliách v ktoromkoľvek danom časovom okamihu. Aj keď to môže byť pravda, neznamená to, že by sa investori mali týchto akcií úplne zbaviť.

Osobitné úvahy

Cyklické akcie sú vnímané ako volatilnejšie ako necyklické resp obranné akcie, ktoré bývajú stabilnejšie v obdobiach ekonomickej slabosti. Ponúkajú však väčší potenciál rastu, pretože v obdobiach ekonomickej sily majú tendenciu prekonávať trh. Investorom, ktorí sa usilujú o dlhodobý rast, sa darí volatilita majú tendenciu vyvážiť svoje portfóliá kombináciou cyklických a obranných akcií.

Investori sa často rozhodujú použiť fondy obchodované na burze (ETF), aby sa vystavili cyklickým akciám a zároveň rozšírili ekonomické cykly. Séria ETF SPDR ponúka jednu z najpopulárnejších cyklických investícií ETF do spotrebiteľského diskrečného sektorového fondu (XLY).

Cyklické vs. Necyklické akcie

Výkonnosť cyklických akcií má tendenciu korelovať s hospodárstvo. To isté sa však nedá povedať o necyklických akciách. Tieto akcie majú tendenciu poraziť trh bez ohľadu na ekonomický trend, aj keď dochádza k spomaleniu ekonomiky.

Necyklické akcie sa nazývajú aj obranné. Tieto zásoby zahŕňajú spotrebné sponky kategórie, s tovarom a službami, ktoré si ľudia naďalej kupujú prostredníctvom všetkých typov hospodárskych cyklov, dokonca aj od hospodárskych poklesov.

Spoločnosti, ktoré sa zaoberajú potravinami, plynom a vodou, sú príkladmi tých, ktoré majú necyklické zásoby, ako napríklad Walmart. Pridanie necyklických akcií do portfólia môže byť pre investorov skvelou stratégiou, pretože pomáha živý plot voči stratám, ktoré cyklické spoločnosti utrpeli počas hospodárskeho spomalenia.

Príklad cyklických zásob

Cyklické zásoby sú často ďalej vymedzené predmety dlhodobej spotreby, neobchodovateľné položky a služby. Spoločnosti tovarov dlhodobej spotreby sa zaoberajú výrobou alebo distribúciou fyzického tovaru, ktorého predpokladaná životnosť je viac ako tri roky. Medzi spoločnosti, ktoré pôsobia v tomto segmente, patria výrobcovia automobilov ako Ford, výrobcovia spotrebičov ako Whirlpool a výrobcovia nábytku ako Ethan Allen.

Meradlo objednávok tovaru dlhodobej spotreby je ukazovateľom budúcej ekonomickej výkonnosti. Keď sú objednávky tovaru dlhodobej spotreby v konkrétnom mesiaci zvýšené, môže to znamenať silnejšiu ekonomickú aktivitu v nasledujúcich mesiacoch.

Spoločnosti zaoberajúce sa netrvanlivým tovarom vyrábajú alebo distribuujú mäkký tovar s predpokladanou životnosťou kratšou ako tri roky. Príkladmi spoločností, ktoré pôsobia v tomto segmente, sú výrobca športového oblečenia Nike a maloobchodné predajne ako Nordstrom a Target.

Služby sú samostatnou kategóriou cyklických zásob, pretože tieto spoločnosti nevyrábajú ani nedistribuujú fyzický tovar. Namiesto toho poskytujú služby, ktoré spotrebiteľom uľahčujú cestovanie, zábavu a ďalšie voľnočasové aktivity. Walt Disney (DIS) je jednou z najznámejších spoločností pôsobiacich v tomto priestore. Do tejto kategórie patria aj spoločnosti, ktoré pôsobia v novej digitálnej oblasti streamovacích médií, ako napríklad Netflix (NFLX).