Vplyv veľkej recesie na trh s bývaním

V priebehu posledného desaťročia globálny hospodársky pokles, ktorý sa začal v decembri 2007, ovplyvnil súčasné realitné prostredie viac ako ostatné. Toto obdobie hospodárskych nepokojov sa označuje ako Veľká recesia keď mnohí, ak nie väčšina ľudí, čelili bezprecedentným výzvam.

Pochopenie dynamika a implikácie tohto obdobia, ktoré sa začalo bublinou na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie, je pre kupujúcich domov na dnešnom trhu s bývaním rozhodujúcich.

Pochopenie veľkej recesie

Americká ekonomika zažíva boom už mnoho rokov. Ekonomický zisk bol však zmiznutý v priebehu niekoľkých mesiacov. Začiatkom roku 2007 milióny ľudí prišli o prácu a domovy, keď trh s bývaním začal prudko klesať (t. J. „Prasknutie“ bytová bublina). Od polovice 90. rokov do polovice 20. storočia priemerná cena bývania rýchlo rástla a dosiahla svoj vrchol v roku 2007, keď priemerná cena domu v USA podľa údajov amerického sčítania ľudu dosiahla 314 000 dolárov.

V roku 2000 bola priemerná cena domu 207 000 dolárov. Umelo vysoké ceny domov, uvoľnené postupy pri poskytovaní pôžičiek a nárast v subprime hypotéky boli ekonomicky neudržateľné, ale bublina na trhu s nehnuteľnosťami stále rastie. V roku 2007 sa bublina definitívne zlomila.

Ako kríza rástla, množstvo zabavení majetku a zlyhaní zlyhalo na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie, čo výrazne znehodnotilo hodnotu zámerne skrytých finančných cenných papierov priamo viazaných na hypotekárne hypotéky (napr. cenné papiere kryté hypotékou). Spad vyvolal zvlnený efekt v celom globálnom finančnom systéme. Banky v USA a na celom svete začali krachovať. Na zmiernenie škôd nakoniec zasiahla federálna vláda USA.

Trh s bývaním počas veľkej recesie

V období pred recesiou zahraniční i domáci investori naďalej liali peniaze do realitného priemyslu. Kupujúcim domov bol vydaný úver bez adekvátneho riadenia rizika. Kombinácia rastúcich cien domov a jednoduchého úveru viedla k zvýšeniu počtu subprime hypotéky, základná príčina Veľkej recesie.

Subprime hypotéky sú finančné nástroje s veľmi rozdielnymi podmienkami, ktoré veritelia ponúkajú rizikovým dlžníkom. Rizikový dlžník môže mať menej ako hviezdnu úverovú históriu, diskutabilnú stabilitu príjmu a vysokú pomer dlhu k príjmu. Okrem toho boli hypotekárne hypotéky obľúbené medzi kupujúcimi domov, ktorí si kupovali druhé domy. V skutočnosti sa veritelia zameriavali konkrétne na týchto kupujúcich domov pre hypotéky s rizikovými hypotékami.

Ďalej často majú hypotéky subprime nastaviteľné úrokové sadzby. Subprime veritelia ponúkali spotrebiteľom hypotéky, ktoré držali nízke úrokové sadzby na krátke obdobie, ale akonáhle skončí pôvodné určené obdobie, úrokové sadzby môžu výrazne vyskočiť. Priemerná úroková sadzba hypotéky subprime v rokoch 1998 až 2001 bola oveľa vyššia ako konvenčné sadzby hypoték, a to až o 3,7 percentuálneho bodu.

Následky trhu s bývaním

Kolaps hypotekárnej hypotéky spôsobil, že mnoho ľudí prišlo o domov a tieto dôsledky spôsobili ekonomickú stagnáciu. Američania čelili finančnej katastrofe, pretože hodnota ich domov klesla hlboko pod sumu, ktorú si požičali, a úrokové sadzby rizikových hypoték sa zvýšili.

Mesačné splátky hypotéky sa v niektorých častiach krajiny takmer zdvojnásobili. Vo väčšine prípadov dlžníci skutočne lepšie nesplácali svoje hypotekárne pôžičky, než aby platili viac za dom, ktorého hodnota prudko klesla.

Na druhej strane, stavba domov zaznamenala značný pokles obmedzujúci ponuku nových domov pre neustále rastúcu populáciu. Nedostatok ponuky a zvýšený dopyt vytvorili trh predávajúceho v realitnom priemysle. Viac ľudí teraz prenasledovalo menej domov, čo zvýšilo ceny domov.

Dobrou správou pre dnešných kupujúcich domov je, že základné príčiny Veľkej recesie riešil realitný priemysel, finančný priemysel a tvorcovia politiky USA. Na stimuláciu ekonomického rastu je Federálny rezervný systém, ktorá je zodpovedná za stanovovanie podmienok, ktoré ovplyvňujú zamestnanosť a hospodársky rast, znížila sadzba federálnych fondovtakmer na nulu.

Sadzba federálnych fondov je úroková sadzba, za ktorú si banky navzájom požičiavajú. Rozhodnutie znížiť úrokové náklady umožnilo ľuďom lepší prístup ku kapitálu na reinvestície v ekonomike.

Za posledné desaťročie mal čistý účinok takmer nulové úrokové sadzby stabilizovala americkú ekonomiku podporou pôžičiek medzi finančnými inštitúciami, ktoré sú systémovo kritické pre trh s bytmi. Dnes sa ponuka a dopyt po bytoch stabilizovali. V dôsledku toho sú sadzby hypoték v rovnováhe s ekonomikou.