Čo prezrádza zriedená cena akcie?
Čo je to zriedená cena akcie?
Zriedený zisk na akciu (EPS) znamená, že zárobky sa vykazujú v hypotetickej výške nesplatené akcie.
Vypočíta sa vydelením čistý príjem pre firmu počas daného vykazovaného obdobia o celkovú sumu zdieľa mimoriadne plus všetky akcie povolené na vydanie.
Kľúčové informácie
- Zriedený zisk na akciu (EPS) znamená, že zisk je vykázaný v hypotetickej výške nesplatených akcií.
- Zriedený EPS sa vypočíta vydelením čistého príjmu pre firmu počas daného vykazovaného obdobia celkovou sumou akcií v obehu plus všetkými akciami schválenými na emisiu.
- Akcie, ktoré je možné autorizovať v budúcnosti, zahŕňajú akcie vyplývajúce z kúpnych opcií a konvertibilné dlhopisy sú zahrnuté v zriedenom EPS.
- Dôvodom takejto analýzy je vyhodnotiť vplyv, ktorý by malo vydanie všetkých autorizovaných akcií naraz na základnú cenu akcií spoločnosti.
- Je užitočné analyzovať firmu na úplne zriedenej báze, pretože lepšie predstavuje finančnú silu firmy.
Pochopenie zriedených cien akcií
Keď spoločnosť zverejní finančné informácie, pri vykazovaní celkových zárobkov sa použije niekoľko rôznych variácií. Tieto variácie sú celkové sumy v dolároch, zisk ako percento z celkových výnosov, zisk na akciu (EPS) a
zriedený EPS.Medzi príklady akcií, ktoré je možné autorizovať v budúcnosti, patria tie, ktoré sú výsledkom možnosti hovoru a konvertibilné dlhopisy. Tento typ analýzy zárobkov je veľmi nápomocný pri analýze finančných informácií a ceny akcií firmy.
Dôvodom takejto analýzy je vyhodnotiť účinok, ktorý vydáva všetky autorizovaná zásoba naraz by mala na podkladovú cenu akcií spoločnosti.
Pretože sa zvyšuje počet nesplatených akcií, hodnota všetkých vykazovaných údajov na akciu bude klesať a analýza firmy na tomto základe by investorovi poskytla lepší pocit z „skutočnej“ hodnoty firmy na a základ na akciu.
Príklad ceny zriedenej akcie
Predpokladajme napríklad, že spoločnosť má 5 miliónov akcií v obehu s cenou akcie 35 dolárov, a trhová kapitalizácia 175 miliónov dolárov a vykázaný čistý príjem 3 milióny dolárov. The predstavenstvo schválila tiež novú emisiu 1 milióna akcií a ďalších 500 000 akcií v akciových opciách.
Aktuálny EPS je 0,60 dolára a je zastúpený v aktuálnej cene akcie 35 dolárov. Na úplne zriedenom základe by sme získali údaj o EPS 0,46 dolára (3 milióny dolárov/6,5 milióna akcií).
Ak všetky strany uplatnili svoje možnosti a spoločnosť vydala všetky schválené akcie, cena akcií by klesla, pretože by došlo k zvýšeniu počtu akcií v obehu.
Aj keď každý jednotlivec nemusí uplatniť všetky možnosti súčasne, je užitočné zistiť, čo by to urobilo k tomu dôjde, pretože to poskytuje investorom veľmi konzervatívny odhad výnosov spoločnosti.
Pretože firma by sa okamžite nezmenila na hodnote, pokiaľ by sa zvýšil počet nesplatených akcií, trhová kapitalizácia by zostal rovnaký na úrovni 175 miliónov dolárov, ale cena akcie by klesla na zhruba 30 dolárov za akciu (175 miliónov dolárov/6,5 milióna akcie).
Je užitočné analyzovať firmu na úplne zriedenej báze, pretože lepšie predstavuje finančnú silu firmy, najmä zisky. Aj keď každý jednotlivec nemusí uplatniť všetky možnosti súčasne, je užitočné zistiť, čo by sa stalo, keby tak urobili, pretože to investorom poskytuje veľmi konzervatívny odhad zárobky spoločnosti.