Čo je referenčná sadzba?
Čo je referenčná sadzba?
Referenčná sadzba je an úroková sadzba benchmark slúžiaci na stanovenie ďalších úrokových sadzieb. Rôzne typy transakcií používajú rôzne referenčné sadzby, ale medzi najbežnejšie patria Sadzba fondov Fed, LIBOR, základná sadzba a sadzba za referenčné cenné papiere ministerstva financií USA.
Referenčné sadzby sú užitočné pri hypotékach na domácnosti a pri sofistikovaných transakciách so swapmi úrokových sadzieb, ktoré vykonávajú inštitúcie.
Kľúčové informácie
- Fráza referenčná sadzba sa týka referenčnej sadzby, voči ktorej sú viazané iné úrokové sadzby.
- Bežnou referenčnou sadzbou môže byť LIBOR, ktorý by sa použil ako referencia v úrokových swapoch alebo v dohode o úrokových sadzbách.
- LIBOR je londýnska medzibanková úverová sadzba, ktorá sa používa ako referenčná sadzba pre mnoho ďalších úrokových sadzieb.
- Referenčné sadzby sa používajú pri hypotéke s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM), v ktorej je úrokovou sadzbou dlžníka referenčná sadzba-zvyčajne primárna sadzba-pripočítaná k dodatočnej stanovenej sume, ktorá sa nazýva spread.
Ako funguje referenčná sadzba
V závislosti od spísania cenného papiera alebo finančnej zmluvy môže byť referenčná sadzba ťažšie pochopiteľná. Ťažkosti sa stávajú najmä vtedy, ak je sadzba vo forme benchmarku inflácie, ako je napr Index spotrebiteľských cien (CPI alebo ako meradlo ekonomického zdravia, ako napr Miera nezamestnanosti alebo firemné predvolená sadzba.
Referenčné sadzby sú jadrom an hypotéka s nastaviteľnou sadzbou (ARM). Pri ARM bude úrokovou sadzbou dlžníka referenčná sadzba, zvyčajne hlavná sadzba, plus dodatočná fixná čiastka, známa ako šírenie. Z pohľadu veriteľa je referenčná sadzba garantovanou mierou pôžičky. Veriteľ prinajmenšom vždy získa spread ako zisk. Pre dlžníka však môžu mať zmeny referenčnej sadzby jednoznačný finančný vplyv. Ak sa referenčná sadzba náhle pohne nahor, dlžníci, ktorí zaplatia pohyblivé úrokové sadzby môžu vidieť, ako sa ich platby dramaticky zvyšujú.
Referenčné sadzby sú tiež referenčným bodom pre úrokový swap. Pri swape úrokových sadzieb je jedna zmluvná strana vymenená za plávajúcu referenčnú sadzbu za a fixná úroková sadzba alebo súbor platieb. Referenčná sadzba určí časť zmluvy s pohyblivou úrokovou sadzbou.
Príklad referenčnej sadzby
Povedzme, že kupujúci domu si musí na financovanie kúpy nového domu požičať 40 000 dolárov. Banka ponúka a variabilná úroková sadzba pôžička na prime plus 1%. To znamená, že úroková sadzba pôžičky sa rovná základnej sadzbe plus 1%. Ak je teda primárna sadzba 4%, potom vaša hypotéka nesie úrokovú sadzbu 5%(4%+1%). V tomto prípade je primárna sadzba je referenčná sadzba.
Banka môže z času na čas kurz „vynulovať“, pretože referenčný kurz kolíše. Keď sa zvýši základná sadzba, zvýši sa aj vaša sadzba. Naopak, keď klesá primárna sadzba, klesá aj vaša platobná sadzba. Umožnením banke „resetovať“ sadzbu sa vyhýba možnosti, ktorú môže dlžník mať predvolené o pôžičke, čo spôsobí, že banka príde o peniaze. Dlžníkom tiež prospieva „reset“ sadzby. Pomáha im vyhnúť sa preplateniu pôžičky, ak sa základné sadzby po dokončení pôžičky náhodou znížia.
Referenčnou sadzbou pre je index spotrebiteľských cien Štátne cenné papiere chránené pred infláciou, známy ako TIPY. TIPS sú cenné papiere USA, ktoré sú indexované voči inflácii, aby chránili investorov pred neutralizačnými účinkami inflácia. TIPS bude platiť úroky každých šesť mesiacov na základe fixnej sadzby, ktorá sa uplatní na základný princíp. Pri výpočte úroku sa používa upravená istina vynásobená polovicou úrokovej sadzby. Zapnuté zrelosť, ministerstvo financií USA zaplatí buď pôvodnú alebo upravenú istinu, podľa toho, ktorá hodnota je vyššia.