Prečo Warren Buffett uprednostňuje investičnú stratégiu hodnotného fondu
Čo je hodnotový fond?
Hodnotový fond sa snaží investovať do akcií, ktoré sa zaň považujú podhodnotené v cene na základe základných charakteristík. Hodnotové investovanie je často v kontraste s rastovým investovaním, ktoré sa zameriava na rozvíjajúce sa spoločnosti s vysokou perspektívou rastu.
Kľúčové informácie
- Hodnotový fond je združená investícia, ktorá nasleduje po stratégii zameranej na akcie, ktoré sú na základe zásadnej analýzy podhodnotené.
- Predpokladom stratégie hodnotového investovania je, že akonáhle si trh uvedomí skutočnú hodnotu týchto akcií, cena akcie sa zvýši a investor z hodnotového fondu z tohto zvýšenia získa.
- Hodnotové akcie sú často dobre zavedené spoločnosti, ktoré ponúkajú investorom platby dividend.
- Warren Buffett, jeden z najúspešnejších investorov na svete, je hodnotný investor.
Ako funguje hodnotový fond
Hodnotové fondy a hodnotové investovanie sú často synonymom pre stratégie vyvinuté investormi Benjaminom Grahamom a Warrenom Buffettom. Správcovia hodnôt si vyberajú akcie pre hodnotové fondy na základe základných charakteristík spojených s vnútornou hodnotou akcie. Hodnotové fondy sa zvyčajne používajú ako alokácie dlhodobých investícií, ktoré majú potenciál časom rovnomerne rásť. Investovanie do hodnotového fondu je preto často spojené s náležitou starostlivosťou a trpezlivosťou pri investovaní.
Takmer každá veľká rodina fondov ponúka hodnotný fond. Hodnotové fondy sú často členené podľa rôznych zložiek. Jednou z najobľúbenejších variácií je trhovú kapitalizáciu. Investori si môžu napríklad vybrať z fondu fondov, ktoré zahŕňajú fondy s malou, strednou a veľkou hodnotou.
Východiskom hodnotového investovania je, že trh má určité inherentné neefektívnosti, ktoré z rôznych dôvodov spôsobujú, že konkrétne spoločnosti obchodujú na úrovniach, ktoré sú pod ich skutočnou hodnotou. Správcovia hodnotových fondov sú kvalifikovaní v identifikácii týchto neefektívností trhu. Teoreticky, akonáhle trh napraví tieto neefektívnosti, investor získa hodnotu zvýšením ceny akcie. Často hodnotné akcie sú tiež spojené s výplatou dividend, pretože sú to spravidla dobre zavedené spoločnosti so zaviazanými programami distribúcie dividend.
A zmiešaný fond (alebo zmiešaný fond) je typ akciového podielového fondu, ktorý obsahuje kombináciu oboch hodnotu a rastové zásoby. Tieto fondy ponúkajú investorom diverzifikáciu medzi týmito obľúbenými investičnými štýlmi v jednom portfóliu.
Príklady hodnotových fondov
Nasledujú štyri príklady niektorých hodnôt investičného trhu podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF).
1. Investičné akcie fondu Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX)
Investorské akcie fondu Vanguard Equity-Income Fund sa zameriavajú na investície do spoločností s veľkou kapitalizáciou, ktoré vyplácajú investorom nadpriemerné dividendy. Fond je najlepší pre investorov, ktorí chcú vyššie výnosy a majú dlhodobý investičný horizont.
2. Veľkokapacitný fond ClearBridge (SAIFX)
ClearBridge Large Cap Value Fund je aktívne spravovaný hodnotový fond, ktorý hľadá zhodnotenie kapitálu a príjem prostredníctvom investičnej stratégie zameranej na hodnotu. Fond ponúka viacero tried akcií. Tiež vypláca konzistentné štvrťročné dividendy.
3. ETF Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
ETF Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF sleduje výkonnosť indexu S&P 500 Enhanced Value Index. Správcovia fondov investujú najmenej 90% majetku fondu do akcií, ktoré sú súčasťou podkladového indexu. Akcie v indexe majú vysoké „skóre hodnoty“, čo znamená, že na základe toho bývajú podhodnotené fundamentálna analýza.
4. Faktor ETF (VLUE) iShares Edge MSCI USA
IShares Edge MSCI USA Value Factor ETF je indexový fond. Snaží sa replikovať držbu a návratnosť indexu MSCI USA Enhanced Value Index. Index zahŕňa americké akcie s veľkým a stredným kapitálom s hodnotovými charakteristikami, ktoré sa obchodujú za porovnateľne nízke ocenenie.