Vážený priemer hodnotiaceho faktora (WARF)

Čo je vážený priemerný hodnotiaci faktor (WARF)

Vážený priemer hodnotiaceho faktora (WARF) je meradlo, ktoré používajú ratingové spoločnosti na označenie kreditnej kvality portfólia. Toto opatrenie agreguje úverové ratingy držaných portfólií do jedného ratingu. WARF sa najčastejšie vypočítavajú pre kolateralizované dlhové záväzky (CDO).

Pochopenie faktora váženého priemerného hodnotenia (WARF)

Na výpočet váženého priemerného faktora hodnotenia na CDO musia ratingové agentúry najskôr určiť a úverový rating pre každý nástroj, na ktorom sa zakladá CDO. V Hodnotenie Fitcha v taxonómii, napríklad toto hodnotenie sa môže pohybovať od extrémne vysokej kreditnej kvality (AAA) po nízku kvalitu (CCC) až po predvolenú hodnotu (D). Toto písmenové hodnotenie zodpovedá číselnému hodnotiacemu faktoru, ktorý zasa zodpovedá 10-ročnej pravdepodobnosti zlyhania. WARF je určený výpočtom váženého priemeru týchto numerických faktorov. Na výpočet váženého priemeru sa pomyselný zostatok majetku vynásobí hodnotiacim faktorom a potom sa tieto hodnoty sčítajú. Táto suma sa potom vydelí celkovým pomyselným zostatkom portfólia.