Plánovanie odchodu do dôchodku pomocou simulácie Monte Carlo

Neexistuje spoľahlivý spôsob, ako predpovedať budúcnosť, ale a Simulácia Monte Carlo ktorá umožňuje reálnu možnosť katastrofy, môže poskytnúť jasnejší obraz o tom, koľko peňazí sa dá bezpečne vybrať z úspor na dôchodok.

Tu je návod, ako metóda Monte Carlo funguje a ako ju použiť pri plánovaní dôchodku. Je tiež dôležité pochopiť, kde môže byť nedostatok, a ako to napraviť.

Pochopenie simulácie Monte Carlo

Simulácia Monte Carlo je matematický model používaný na hodnotenie rizika pomenovaný podľa monackej mekky hazardných hier. Ľudia, ktorí sa pokúšajú naplánovať si bezpečný dôchodok a nemôžu si dovoliť prísť o svoje úspory, nechcú so svojimi peniazmi riskovať. Prečo sa teda obrátiť o simuláciu Monte Carlo?

Aj keď sa tento názov pre výpočet môže zdať ironický, je to tak technika plánovania slúži na výpočet percentuálnej pravdepodobnosti konkrétnych scenárov na základe stanovených predpokladov a štandardné odchýlky. Metóda Monte Carlo sa často používa v investičnom a dôchodkovom plánovaní na projektovanie pravdepodobnosti dosiahnutia finančné alebo dôchodkové ciele a či dôchodca bude mať dostatok príjmu vzhľadom na široké spektrum možných výsledkov v trhy.

Pre tento typ projekcie neexistujú žiadne absolútne parametre. Základné predpoklady týchto výpočtov spravidla zahrnujú také faktory, ako sú úrokové sadzby, vek klienta a predpokladaný čas do dôchodku, sumu investičného portfólia vynaloženého alebo stiahnutého každý rok a alokácia portfólia. Počítačový model potom spustí stovky alebo tisíce možných výsledkov pomocou historických finančných údajov.

Výsledky tejto analýzy majú spravidla formu a zvonová krivka. Stred krivky vymedzuje scenáre, ktoré sú štatisticky a historicky najpravdepodobnejšie. Konce - alebo chvosty - merajú znižujúcu sa pravdepodobnosť extrémnejších scenárov, ktoré by mohli nastať.

Obmedzenia, ktoré je potrebné zvážiť

Turbulencie na trhu odhalili slabinu, ktorá túto metódu zrejme postihuje.

Priaznivci poukazujú na to, že simulácie Monte Carlo vo všeobecnosti poskytujú oveľa realistickejšie scenáre než jednoduché projekcie, ktoré predpokladajú dané miera návratnosti na kapitál. Kritici tvrdia, že analýza Monte Carlo nemôže presne zohľadniť zriedkavé, ale radikálne udalosti, ako napr krachy trhu, do jeho analýzy pravdepodobnosti. Mnohým investorom a profesionálom, ktorí použili túto metódu, sa podľa výskumu nepreukázala reálna možnosť takej výkonnosti trhu ako finančná kríza.

William Bernstein vo svojom príspevku „Kalkulačka odchodu do dôchodku z pekla“ ilustruje tento nedostatok.Na potvrdenie svojho tvrdenia používa príklad série hodov mincami, kde hlavy sa rovnajú zisku na trhu 30% a zvyšky straty 10%.

• Počnúc portfóliom 1 milión dolárov a hodením mince raz ročne po dobu 30 rokov, šetrič skončí s priemerným ročným celkový výnos 8,17%. To znamená, že by mohli vyčerpať 81 700 dolárov ročne po dobu 30 rokov, než ich vyčerpajú riaditeľ.
• Šetrič, ktorý prvých 15 rokov každý rok prevracia chvost, by však dokázal vybrať iba 18 600 dolárov ročne. Šetrič, ktorý má šťastie, že prvých 15 krát obráti hlavou, môže ročne získať 248 600 dolárov.

A aj keď sa pravdepodobnosť prevrátenia hlavy alebo chvosta 15 -krát za sebou zdá štatisticky vzdialená, Bernstein ďalej dokazuje svoje tvrdenie pomocou hypotetická ilustrácia založená na portfóliu 1 milión dolárov, ktoré bolo investované do piatich rôznych kombinácií akcií s veľkým a malým kapitálom a päťročné Pokladnice v roku 1966. Ten rok znamenal začiatok 17-ročného úseku nulových ziskov na trhu, keď na to človek započítal inflácia.

História ukazuje, že peniaze by boli vyčerpané za menej ako 15 rokov pri matematicky založenej priemernej miere výberu 81 700 dolárov. V skutočnosti musel byť výber znížený na polovicu, kým peniaze nevydržali celých 30 rokov.

Ako realisticky plánovať

Existuje niekoľko základných úprav, ktoré odborníci navrhujú pomôcť napraviť nedostatky projekcií v Monte Carle. Prvá je jednoducho pridať k paušálnemu zvýšeniu možnosti finančného zlyhania, ktoré čísla ukazujú, napríklad o 10% alebo 20%.

Ďalšou vecou je vykresliť prognózy, ktoré používajú percentuálny podiel majetku každý rok namiesto stanovenej sumy v dolároch, čo výrazne zníži možnosť vyčerpania istiny.

Spodný riadok

Simuláciu Monte Carlo je možné použiť pri plánovaní odchodu do dôchodku. Predpovedá rôzne výsledky, ktoré ovplyvnia, do akej miery je bezpečné vybrať si z úspor na dôchodok počas určitého časového obdobia. Kritici tvrdia, že môže podceniť major medvedie trhy. Odborníci však navrhujú niekoľko spôsobov, ako prekonať nedostatky modelu.