Príbeh Bernieho Madoffa

Kto je Bernie Madoff?

Bernard Lawrence „Bernie“ Madoff bol americký finančník, ktorý popravil toho najväčšieho Ponziho schéma v histórii podvádzanie tisícov investorov z desiatok miliárd dolárov v priebehu najmenej 17 rokov a možno aj dlhšie. Začiatkom 90. rokov bol tiež priekopníkom v elektronickom obchodovaní a predsedom Nasdaq. Zomrel vo väzení 14. apríla 2021 pri odpykávaní 150-ročného trestu za pranie špinavých peňazí, podvody s cennými papiermi a niekoľko ďalších trestných činov.

Pochopenie Bernieho Madoffa

Napriek tvrdeniu, že generuje vysoké a stabilné výnosy prostredníctvom investičnej stratégie nazývanej konverzia rozdeleného štrajku, ktorá je skutočná obchodná stratégiaMadoff jednoducho vložil finančné prostriedky klientov na jeden bankový účet, ktorý používal na vyplácanie existujúcich klientov, ktorí chceli vybrať peniaze. Financoval vykúpenia pritiahnutím nových investorov a ich kapitálu, ale nedokázal udržať podvod, keď sa trh koncom roka 2008 prudko znížil. Priznal sa k svojim synom - ktorí pracovali v jeho firme, ale, ako tvrdí, o schéme nevedeli - v decembri. 10, 2008. Na druhý deň ho odovzdali úradom. Posledné vyhlásenia fondu naznačovali, že mal klientsky majetok 64,8 miliardy dolárov.

V roku 2009, vo veku 71 rokov, sa Madoff priznal k 11 obvineniam z federálneho zločinu vrátane podvod s cennými papiermi, podvod s drôtom, podvod s poštou, krivé svedectvo a prania špinavých peňazí. Ponziho schéma sa stala silným symbolom kultúry chamtivosti a nepoctivosti, ktorá podľa kritikov prenikala na Wall Street v období pred finančnou krízou. Madoff bol odsúdený na 150 rokov väzenia a nariadený prepadnutie majetku vo výške 170 miliárd dolárov, ale žiadne ďalšie významné osobnosti Wall Street v dôsledku krízy čelili právnym následkom.

O Madoffovi bolo publikovaných množstvo článkov, kníh, filmov a minisérie o biografii ABC.

Stručný životopis Bernieho Madoffa

Bernie Madoff sa narodil v Queensu v New Yorku 29. apríla 1938 a začal randiť so svojou budúcou manželkou Ruth (rod. Alpern), keď boli obaja v mladosti. Hovorí telefonicky z väzenia, Madoff povedal novinár Steve Fishman že jeho otec, ktorý viedol obchod so športovými potrebami, ukončil podnikanie kvôli nedostatku ocele počas kórejskej vojny: „Sledujete, ako sa to deje, a vidíte, ako váš otec, ktorého zbožňujete, stavia veľký biznis a potom o všetko prídete. “Fishman hovorí, že Madoff bol odhodlaný dosiahnuť„ trvalý úspech “, ktorý jeho otec nemal,„ čokoľvek to bolo “, ale Madoffova kariéra mala svoje vzostupy i pády.

Madoffove začiatky investovania

Založil svoju spoločnosť Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, v roku 1960, vo veku 22 rokov. Najprv obchodoval s penznými akciami za 5 000 dolárov (v hodnote okolo 41 000 dolárov v roku 2017), ktoré si zarobil inštaláciou postrekovačov a prácou plavčíka. Čoskoro presvedčil rodinných priateľov a ostatných, aby s ním investovali. Keď v roku 1962 „Kennedy Slide“ zrazil 20% z trhu, Madoffove stávky sa zhoršili a jeho svokor ho musel zachrániť.

Madoff mal na ramene čip a neustále mu pripomínalo, že nie je súčasťou davu Wall Street. „Boli sme malou firmou, neboli sme členom newyorskej burzy,“ povedal pre Fishman. „Bolo to veľmi zrejmé.“ Podľa Madoffa si začal robiť meno ako škrabanec tvorca trhu. „Bol som úplne šťastný, že som vzal omrvinky,“ povedal pre Fishmana na príklade klienta, ktorý chcel predať osem dlhopisov; väčšia firma by takýmto príkazom pohŕdala, ale Madoffova by ho dokončila.

Uznanie

Úspech sa konečne dostavil, keď spolu so svojim bratom Petrom začali budovať možnosti elektronického obchodovania - „umelé“ inteligencia “podľa Madoffových slov - ktorá pritiahla obrovský tok objednávok a posilnila podnik poskytnutím pohľadov na trhová aktivita. „Všetky tieto veľké banky som spustil a bavil ma,“ povedal Madoff pre Fishmana. „Bol to výlet.“

On a ďalšie štyri stálice na Wall Street spracovali polovicu Newyorská burzaTok objednávok - kontroverzne zaplatil veľkú časť z nich - a koncom osemdesiatych rokov Madoff zarábal v okolí 100 miliónov dolárov ročne. V roku 1990 sa stane predsedom Nasdaqu a slúžil aj v rokoch 1991 a 1993.

Ponziho schéma Bernieho Madoffa

Nie je isté, kedy presne sa začala Madoffova Ponziho schéma. Na súde vypovedal, že sa to začalo v roku 1991, ale jeho účtovný manažér Frank DiPascali, ktorý vo firme pracoval od roku 1975, uviedol, že k podvodu dochádzalo „tak dlho, ako si pamätám“.

Ešte menej zrejmé je, prečo Madoff schému vôbec uskutočnil. „Mal som viac ako dosť peňazí na podporu akéhokoľvek môjho životného štýlu a životného štýlu mojej rodiny. Nepotreboval som to urobiť, “povedal Fishman a dodal:„ Neviem prečo. “Legitímne krídla podniku boli mimoriadne lukratívne a Madoff si mohol získať rešpekt elít Wall Street iba ako tvorca trhu a elektronické obchodovanie priekopník.

Madoff opakovane Fishmanovi naznačoval, že za podvod nemôže úplne. „Len som sa nechal do niečoho prehovárať a je to moja chyba,“ povedal bez toho, aby objasnil, kto ho na to nahovoril. „Myslel som si, že sa po určitom čase môžem vyslobodiť. Myslel som si, že to bude veľmi krátke časové obdobie, ale jednoducho som nemohol. “

Takzvaná veľká štvorka-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais a Norm Levy-upútala pozornosť svojou dlhou a výnosnou účasťou na programe Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffove vzťahy s týmito mužmi siahajú do 60. a 70. rokov minulého storočia a jeho schéma im priniesla stovky miliónov dolárov.

„Každý bol chamtivý, každý chcel pokračovať a ja som s tým súhlasil,“ povedal Madoff pre Fishmana. Naznačil, že veľká štvorka a ďalšie - množstvo feeder fondy čerpal mu finančné prostriedky klientov, z ktorých niektorí okrem outsourcingu spravovali aktíva klientov - museli mať podozrenie, že prináša výnosy, alebo by to aspoň mal mať. „Ako môžete zarábať 15 alebo 18%, keď každý zarába menej peňazí?“ Povedal Madoff.

Ako sa s tým Madoff tak dlho vzďaľoval

Madoffove zjavne extrémne vysoké výnosy presvedčili klientov, aby sa pozreli inak. V skutočnosti jednoducho vložil ich finančné prostriedky na účet v Chase Manhattan Bank - ktorá sa v roku 2000 zlúčila a stala sa JPMorgan Chase & Co. - a nechal ich sedieť. Podľa jedného odhadu banka na týchto vkladoch mohla zarobiť až 483 miliónov dolárov, takže ani ona nemala záujem pátrať.

Keď si klienti priali vyplatiť svoje investície, Madoff financoval výplaty novým kapitálom, ktorý on priťahovaný povesťou pre neuveriteľné výnosy a úpravou svojich obetí ich zarábaním dôverovať. Madoff si tiež vypestoval obraz exkluzivity, často spočiatku klientov odvracal. Tento model umožnil zhruba polovici Madoffových investorov vyplatiť peniaze so ziskom. Títo investori boli povinní zaplatiť do fondu obetí na kompenzáciu podvedených investorov, ktorí prišli o peniaze.

Madoff vytvoril frontu úctyhodnosti a štedrosti a nalákal investorov svojou charitatívnou činnosťou. On tiež podviedol niekoľko neziskových organizácií, a niektorí mali ich finančné prostriedky takmer vyhladení, vrátane Elie Wiesel nadácie za mier a globálne ženské lásky Hadassah. Využil svoje priateľstvo s J. Ezra Merkin, dôstojník synagógy na piatej avenue na Manhattane, aby sa priblížil k zborom. Podľa rôznych účtov Madoff od svojich členov podviedol medzi 1 až 2 miliardami dolárov.

Madoffova dôveryhodnosť voči investorom bola založená na niekoľkých faktoroch:

1. Zdá sa, že jeho hlavné verejné portfólio sa drží bezpečných investícií do blue-chip akcií.
2. Jeho návratnosť bola vysoká (10 až 20% ročne), ale konzistentná a nie výstredná. Ako uviedol Wall Street Journal v dnes už slávnom rozhovore s Madoffom z roku 1992: „[Madoff] trvá na tom, že návraty neboli nič. špeciálne, vzhľadom na to, že 500-akciový index Standard & Poor's generoval v období od novembra 1982 do novembra priemerný ročný výnos 16,3% 1992. "Bol by som prekvapený, keby si niekto myslel, že zhoda v S&P počas 10 rokov je niečo vynikajúce," hovorí. "
3. Tvrdil, že používa a golier stratégia, známa tiež ako konverzia rozdeleného štrajku. Golier je spôsob minimalizácie rizika, pri ktorom sú podkladové akcie chránené kúpou out-of-the-money put opcia.

Vyšetrovanie komisie pre cenné papiere a burzu

The SEK od roku 1999 vyšetroval a vypínal Madoffa a jeho firmu zaoberajúcu sa obchodovaním s cennými papiermi - skutočnosť, ktorá mnohých frustrovala potom, čo ním konečne bol stíhaní, pretože sa predpokladalo, že najväčšej škode by sa dalo zabrániť, keby boli pôvodné vyšetrovania prísne dosť.

Finančný analytik Harry Markopolos bol jedným z prvých informátori. V roku 1999 vypočítal v priebehu popoludnia, že Madoff musel klamať. V roku 2000 podal svoju prvú sťažnosť SEC na Madoffa, ale regulátor ho ignoroval.

Markopolos v zdrvujúcom liste 2005 Komisii pre cenné papiere a burzu (SEC) napísal: „Madoff Securities je najväčší Ponziho systém na svete. V tomto prípade neexistuje žiadna odmena SEC kvôli oznamovateľovi, takže v zásade uvádzam tento prípad, pretože je to správna vec. “

Markopolos pomocou toho, čo nazval „mozaikovou metódou“, zaznamenal niekoľko nezrovnalostí. Madoffova firma tvrdila, že zarába peniaze aj vtedy, keď S&P klesala, čo nedávalo matematický zmysel, podľa toho, do čoho Madoff tvrdil, že investuje. Najväčšou červenou vlajkou zo všetkých, podľa Markopolosových slov, bolo, že Madoff Securities zarábala „nezverejnené provízie“ namiesto štandardného poplatku za hedžový fond (1% z celkového počtu plus 20% zo zisku).

Markopolos dospel k záveru, že „investori, ktorí získavajú peniaze, nevedia, že BM [Bernie Madoff] spravuje svoje peniaze. “Markopolos sa tiež dozvedel, že Madoff žiadal o obrovské pôžičky od európskych bánk (zdanlivo zbytočné, ak by boli Madoffove výnosy také vysoké ako on povedal).

Až v roku 2005-krátko potom, čo sa Madoff kvôli vlne výkupov takmer dostal do brucha-regulátor požiadal Madoffa o dokumentáciu k svojim obchodným účtom. Zostavil šesťstranový zoznam, SEC spísala listy dvom z uvedených firiem, ale neposlala ich a to bolo všetko. „Klamstvo bolo jednoducho príliš veľké na to, aby sa zmestilo do obmedzenej predstavivosti agentúry,“ píše Diana Henriques, autorka knihy „Čarodejník z klamstiev: Bernie Madoff a smrť dôvery“," ktorá dokumentuje epizódu.

SEC bola vyhnaná v roku 2008 po odhalení Madoffovho podvodu a ich pomalej reakcii na prijatie opatrenia.

Priznanie a odsúdenie Bernieho Madoffa

V novembri 2008 Bernard L. Spoločnosť Madoff Investment Securities LLC vykázala medziročné výnosy 5,6%; S&P 500 za rovnaké obdobie klesol o 39%. Ako predaj pokračoval, Madoff nebol schopný udržať krok s kaskádou žiadostí o vykúpenie klientov a v decembri. 10, podľa správy, ktorú poskytol Fishmanovi, sa Madoff priznal k svojim synom Markovi a Andymu, ktorí pracovali v otcovej firme. „Popoludní som im všetkým povedal, že okamžite odišli, išli za právnikom a ten povedal:„ Musíte odovzdaj svojho otca, „išli, urobili to a potom som ich už nikdy nevidel.“ Bernieho Madoffa zatkli Dec. 11, 2008.

Madoff trval na tom, že konal sám, aj keď niekoľko jeho kolegov bolo poslaných do väzenia. Jeho starší syn Mark Madoff spáchal samovraždu presne dva roky potom, čo bol odhalený podvod jeho otca. Niekoľko Madoffových investorov sa tiež zabilo. Andy Madoff zomrel na rakovinu v roku 2014.

Madoff bol odsúdený na 150 rokov väzenia a v roku 2009 bol nútený prísť o 170 miliárd dolárov. Jeho tri domy a jachtu vydražili americkí maršali. Sídlil v Butnerovom federálnom nápravnom zariadení v Severnej Karolíne, kde bol väzňom č. 61727-054.

5. februára 2020 Madoffovi právnici požiadali o predčasné prepustenie Madoffa z väzenia a tvrdili, že trpí smrteľným ochorením obličiek, ktoré ho môže do 18 mesiacov zabiť. Madoffovi hrozí desať rokov odňatia slobody na 150 rokov.

Následky schémy Bernieho Madoffa Ponziho

Papierová stopa tvrdení obetí ukazuje zložitosť a úplnú veľkosť Madoffova zrada investorov. Podľa dokumentov Madoffov podvod prebiehal viac ako päť desaťročí, pričom sa začal v šesťdesiatych rokoch minulého storočia. Jeho konečné výpisy z účtu, ktoré obsahujú milióny strán falošných obchodov a tienistého účtovníctva, ukazujú, že firma mala „zisk“ 47 miliárd dolárov.

Zatiaľ čo Madoff sa v roku 2009 priznal k vine a strávi zvyšok svojho života vo väzení, tisíce ľudí investori prišli o celoživotné úspory a mnohé príbehy podrobne opisujú trýznivý pocit obetí straty vydržal.

Investorom, ktorých sa Madoff stal obeťou, pomáhal irvingský právnik Irving Picard, ktorý dohliadal na likvidáciu Madoffovej firmy na konkurznom súde. Picard zažaloval tých, ktorí profitovali z Ponziho schémy; do decembra 2018 získal späť 13,3 miliardy dolárov.

V roku 2013 bol navyše vytvorený fond Madoff Victim Fund (MVF), ktorý má pomôcť odškodniť tých, ktorí boli Madoffovi podvedení, ale ministerstvo spravodlivosti začalo vyplácať žiadne zo zhruba 4 miliárd dolárov vo fonde až neskoro 2017. Richard Breeden, bývalý predseda SEC, ktorý na fond dohliada, poznamenal, že išlo o tisíce tvrdení od „nepriamych investorov“ - teda ľudí, ktorí vložili peniaze do fondov, do ktorých Madoff počas svojho investoval schéma.

Pretože neboli priamymi obeťami, Breeden a jeho tím museli prešetriť tisíce a tisíce pohľadávok, aby mnohé z nich zamietli. Breeden uviedol, že väčšinu svojich rozhodnutí založil na jednom jednoduchom pravidle: Vložil dotyčný viac peňazí do fondov Madoffa, ako ich vybral? Breeden odhadoval, že počet „feeder“ investorov je severne od 11 000 jednotlivcov.

V aktualizácii fondu Madoff Victim Fund z novembra 2018 Breeden napísal: „Teraz sme vyplatili viac ako 27 300 obetiam celkové zotavenie 56,65% ich strát, pričom ďalšie tisíce sú pripravené na obnovu. rovnakú sumu v budúcnosti. “Po dokončení tretej distribúcie finančných prostriedkov v decembri 2018 bolo 37 011 obetiam Madoffa v USA a okolí distribuovaných viac ako 2,7 miliardy dolárov. svet. Breeden poznamenal, že fond očakáva, že urobí „aspoň jednu významnejšiu distribúciu v roku 2019“, a dúfa, že vyrieši všetky otvorené nároky.