Najväčšie podvody s akciami za poslednú dobu

Aké sú najväčšie podvody s akciami za posledné obdobie?

Pochopenie toho, ako sa v minulosti stali investorom katastrofy, môže súčasným investorom pomôcť vyhnúť sa im v budúcnosti. Tu je niekoľko najvýznamnejších prípadov, keď spoločnosti zradili svojich investorov. Niektoré z týchto prípadov sú skutočne úžasné. Skúste sa na ne pozrieť z a akcionár perspektíva. Zainteresovaní akcionári bohužiaľ nemali možnosť vedieť, čo sa skutočne deje, pretože boli podvedení k investovaniu.

ZZZZ Best (1986)

Barry Minkow, majiteľ tohto podniku, tvrdil, že táto spoločnosť na čistenie kobercov v 80. rokoch minulého storočia by sa stali „generálnym motorom čistenia kobercov“. Zdá sa, že Minkow stavia niekoľko miliónov dolár

korporácia, ale urobil to falšovaním a krádežou. Vytvoril viac ako 20 000 falošných dokumentov a potvrdení o predaji bez toho, aby mal ktokoľvek podozrenie.

Napriek tomu, že jeho podnikanie bolo podvodom, ktorého cieľom bolo oklamať audítorov a investorov, Minkow vyčlenil viac ako 4 milióny dolárov na prenájom a zrekonštruovať kancelársku budovu v San Diegu. ZZZZ Best išiel verejná v decembri 1986, nakoniec dosiahol a trhovú kapitalizáciu viac ako 200 miliónov dolárov. Je prekvapujúce, že Barry Minkow bol v tom čase iba teenager. Bol odsúdený na 25 rokov väzenia.

Centennial Technologies (1996)

V decembri 1996 Emanuel Pinez, the Generálny riaditeľ spoločnosti Centennial Technologies a jeho manažment zaznamenal, že spoločnosť zarobila 2 milióny dolárov na príjmoch z pamäťových kariet PC. Spoločnosť však zákazníkom skutočne zasielala ovocné koše. Zamestnanci potom vytvorili falošné doklady ako dôkaz, že evidujú tržby. Akcie spoločnosti Centennial vzrástli o 451% na 55,50 dolára na akciu Newyorská burza (NYSE).

Podľa Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC), od apríla 1994 do decembra 1996 spoločnosť Centennial nadhodnotila svoje zisky asi o 40 miliónov dolárov. Je prekvapujúce, že spoločnosť vykázala zisky vo výške 12 miliónov dolárov, keď stratila približne 28 miliónov dolárov. Akcie sa prepadli na menej ako 3 doláre. Viac ako 20 000 investorov stratilo takmer všetky svoje investície do spoločnosti, ktorá bola kedysi považovaná za Wall Street miláčik. Pinez bol uznaný vinným z piatich prípadov podvodov s cennými papiermi, vrátane obchodovania s využitím dôverných informácií a rezervovania falošných predajov fiktívnych produktov s cieľom zvýšiť vykazované príjmy.

Minerály Bre-X (1997)

Táto kanadská spoločnosť bola zapojená do jedného z najväčších akciových podvodníkov v histórii. Jeho indonézsky zlatý majetok, ktorý údajne obsahoval viac ako 200 miliónov uncí, bol údajne najbohatšou zlatou baňou vôbec. Akciová cena za Bre-X vyletela vysoko na 280 dolárov (rozdelené), čím sa z bežných ľudí cez noc stávajú milionári. Na vrchole mal Bre-X trh kapitalizácia vo výške 4,4 miliardy dolárov.

Večierok sa skončil 19. marca 1997, keď sa zlatá baňa ukázala ako podvodná a akcie sa krátko nato zrútili na drobné. Hlavnými porazenými boli verejný sektor v Quebecu dôchodkový fond, ktorá prišla o 70 miliónov dolárov, rada dôchodkového plánu učiteľov v Ontariu, ktorá prišla o 100 miliónov dolárov, a rada pre dôchodok mestských zamestnancov v Ontáriu, ktorá prišla o 45 miliónov dolárov.

Enron (2001)

Pred týmto debaklom Enron, spoločnosť obchodujúca s energiou v Houstone, bola podľa tržieb siedmou najväčšou spoločnosťou v USA. Prostredníctvom niektorých komplikovaných účtovných postupov, ktoré zahŕňali používanie škrupinové spoločnosti„Spoločnosť Enron dokázala udržať zo svojich účtov dlh v hodnote stoviek miliónov. Robia to tak, že oklamali investorov a analytici do myslenia, že táto spoločnosť je v zásade stabilnejšia, než v skutočnosti bola. Navyše, škrupinové spoločnosti vedené výkonnými riaditeľmi Enronu zaznamenali fiktívne príjmy, pričom v zásade zaznamenali jeden dolár tržieb, viackrát. Táto metóda vytvorila zdanie neuveriteľných čísel zárobkov.

Nakoniec sa zložitá pavučina klamstva rozmotala a cena akcií holubica z viac ako 90 dolárov na menej ako 30 centov. Keď Enron padal, zobral so sebou aj Arthura Andersena, v tom čase piatu vedúcu účtovnú firmu na svete. Andersen, Enron audítor, v podstate sa zrútil po tom, čo David Duncan, hlavný audítor spoločnosti Enron, nariadil skartáciu tisícov dokumentov. Fiasko v Enrone vytvorilo frázu „variť knihy„pojem domácnosť, ešte raz.

WorldCom (2002)

Krátko po páde Enronu sa akcie trhom otriasol ďalší miliardový účtovný škandál. Telekomunikačný gigant WorldCom sa dostalo pod podrobnú kontrolu po ďalšom prípade vážneho „varenia knihy“. WorldCom zaznamenal prevádzkové náklady ako investície. Spoločnosť zrejme cítila, že kancelárske perá, ceruzky a papier sú investíciou do budúcnosti spoločnosti, a preto zaúčtovali (alebo aktivovali) náklady na tieto položky v priebehu niekoľkých rokov.

Celkovo ide o bežné prevádzkové náklady v hodnote 3,8 miliardy dolárov, ktoré by mali byť všetky zaúčtované ako výdavky pre fiškálny rok v ktorých boli vynaložené, boli považované za investície a boli zaznamenané v priebehu niekoľkých rokov. Tento malý účtovný trik hrubo zveličil zisky za rok, v ktorom boli výdavky vynaložené. V roku 2001 WorldCom vykázal zisk viac ako 1,3 miliardy dolárov. V skutočnosti bola jej činnosť čoraz nerentabilnejšia. Kto pri tejto dohode najviac trpel? Zamestnanci; desaťtisíce z nich prišli o prácu. Ďalšími, ktorí zradu pocítili, boli investori, ktorí sa museli pozerať na to, ako sa cena akcií WorldCom zhoršuje, pretože prudko klesla z viac ako 60 dolárov na menej ako 1 dolár.

Tyco International (2002)

Keďže WorldCom už otriasol dôverou investorov, vedúci predstavitelia spoločnosti Tyco zaistili, že rok 2002 bude pre akcie nezabudnuteľným rokom. Pred škandálom bol Tyco považovaný za trezor modrý čip investície, výroba elektronických súčiastok, zdravotná starostlivosť a bezpečnostné vybavenie. Počas jeho vlády ako generálneho riaditeľa Dennisa Kozlowského, ktorý bol označený ako jeden z 25 najlepších manažérov spoločnosti BusinessWeek, odčerpal hordy peňazí od Tyco, vo forme neschválených pôžičiek a podvodných predajov akcií.

Spolu s finančným riaditeľom Markom Swartzom a CLO Markom Belnickom dostal Kozlowski pôžičky od 170 do 70 miliónov dolárov bez súhlasu akcionárov. Kozlowski a Belnick zariadili predaj 7,5 milióna akcií neautorizovaných akcií Tyco za údajne 430 miliónov dolárov. Tieto finančné prostriedky boli pašované zo spoločnosti, zvyčajne maskované ako bonusy alebo výhody pre vedúcich pracovníkov. Kozlowski tieto prostriedky použil na podporu svojho honosného životného štýlu, ktorý zahŕňal niekoľko domov, neslávne známu sprchovú záclonu v hodnote 6 000 dolárov a narodeninovú oslavu 2 milióny dolárov pre jeho manželku. Začiatkom roku 2002 sa škandál pomaly začal odkrývať a cena akcií spoločnosti Tyco sa za šesť týždňov prepadla takmer o 80%. Vedúci pracovníci unikli svojmu prvému pojednávaniu kvôli omylu, ale nakoniec boli usvedčení a odsúdení na 25 rokov väzenia.

HealthSouth (2003)

Účtovníctvo pre veľké korporácie môže byť náročná úloha, najmä keď chcú vedúci pracovníci falšovať výkazy ziskov a strát. Koncom 90. rokov začal generálny riaditeľ a zakladateľ Richard Scrushy inštruovať zamestnancov, aby zvyšovali príjmy a zveličovali zdravie spoločnosti HealthSouth. čistý príjem. V tom čase bola spoločnosť jedným z najväčších amerických poskytovateľov zdravotnej starostlivosti, zaznamenala rýchly rast a získala niekoľko ďalších firiem spojených so zdravotnou starostlivosťou.

Prvé známky problémov sa objavili na konci roku 2002, keď Scrushy údajne pred uvoľnením straty zisku predal akcie spoločnosti HealthSouth v hodnote 75 miliónov dolárov. Nezávislá advokátska kancelária dospela k záveru, že predaj nesúvisí priamo so stratou a investori by mali varovanie rešpektovať.

Škandál sa rozvinul v marci 2003, keď SEC oznámila, že HealthSouth prehnal tržby o 2,7 miliardy dolárov. Tieto informácie vyšli najavo, keď finančný riaditeľ William Owens v spolupráci s FBI natočil Scrushyho a diskutoval o podvode. Dôsledky boli rýchle, pretože akcie klesli o 97% na takmer 11 centov za jeden deň. Je prekvapujúce, že generálny riaditeľ bol zbavený obvinení z 36 podvodov, ale neskôr bol odsúdený za obvinenie z podplácania. Scrushy zrejme usporiadal politické príspevky vo výške 500 000 dolárov, čo mu umožnilo zaistiť si miesto v regulačnej rade nemocnice.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff, bývalý predseda Nasdaq a zakladateľ firmy vytvárajúcej trh Bernard L. Spoločnosť Madoff Investment Securities bola odovzdaná jeho dvoma synmi a zatknutá v decembri. 11, 2008, za rozsiahlu prevádzku Ponziho schéma. Vtedajší 70-ročný si nechal svoje hedžový fond straty skryté zaplatením prvých investorov peniazmi získanými od ostatných. Tento fond sústavne zaznamenával 11% zisk každý rok počas 15 rokov. Údajnou stratégiou fondu, ktorá bola poskytnutá ako dôvod týchto konzistentných výnosov, bolo použitie vlastníctva opčné obojky ktoré majú minimalizovať volatilitu. Tento systém oklamal investorov z približne 50 miliárd dolárov. Bol odsúdený na 150 rokov za mrežami. Madoff zomrel vo väzení 14. apríla 2021, vo veku 82 rokov.

Spodný riadok

Najhoršie na týchto podvodoch je, že investori boli zaslepení. Odsúdení za podvody môžu stráviť niekoľko rokov vo väzení, čo stojí investorov/daňových poplatníkov ešte viac peňazí. SEC sa snaží takýmto podvodom predchádzať. Avšak s tisíckami verejných spoločností v Severnej Amerike je takmer nemožné zaistiť, aby sa katastrofa znova nestala.

Existuje v tomto príbehu morálka? Áno. Investujte vždy opatrne a diverzifikovať, diverzifikovať, diverzifikovať. Udržiavanie dobre diverzifikovanej portfólio zaistí, že vás podobné udalosti nevyvedú z cesty, ale zostanú iba rýchlymi nárazmi na vašej ceste k finančná nezávislosť.