Definícia účtovnej miery návratnosti (ARR)

Čo je účtovná miera návratnosti (ARR)?

Účtovná miera návratnosti (ARR) je vzorec, ktorý odzrkadľuje percentuálnu mieru návratnosti očakávanú z investície, príp majetokv porovnaní s nákladmi na počiatočnú investíciu. Vzorec ARR delí priemer majetku príjem počiatočnou investíciou spoločnosti s cieľom odvodiť pomer alebo návratnosť, ktorú je možné očakávať počas životnosti majetku alebo súvisiaceho projektu. ARR neberie do úvahy časová hodnota peňazí alebo peňažné toky, ktoré môžu byť neoddeliteľnou súčasťou udržania podnikania.

Vzorec pre ARR

$\mathrm{A.}\mathrm{R.}\mathrm{R.}=\frac{\mathrm{A.}\mathrm{v.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{a.}\mathrm{g.}\mathrm{e.}\mathrm{A.}\mathrm{n.}\mathrm{n.}\mathrm{u.}\mathrm{a.}\mathrm{l.}\mathrm{P.}\mathrm{r.}\mathrm{o.}\mathrm{f.}\mathrm{i.}\mathrm{t.}}{\mathrm{I.}\mathrm{n.}\mathrm{i.}\mathrm{t.}\mathrm{i.}\mathrm{a.}\mathrm{l.}\mathrm{I.}\mathrm{n.}\mathrm{v.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}\mathrm{t.}\mathrm{m.}\mathrm{e.}\mathrm{n.}\mathrm{t.}}$AR.R.=JanitialJanvestmentAverageAnnualProfit​

Ako vypočítať účtovnú mieru návratnosti

1. Vypočítajte ročnú čistú sumu zisk z investície, ktorá môže zahŕňať príjmy mínus akékoľvek ročné náklady alebo výdavky na implementáciu projektu alebo investície.
instagram viewer
2. Ak je investícia dlhodobým majetkom ako napr pozemky, budovy a zariadenia (PP&E), odčítať akékoľvek odpisy náklady z ročného príjmu na dosiahnutie ročného čistého zisku.
3. Vydeľte ročný čistý zisk počiatočnými nákladmi na majetok alebo investíciu. Výsledok výpočtu poskytne desatinné miesto. Výsledok vynásobte 100, aby sa percentuálna návratnosť zobrazila ako celé číslo.

Čo vám hovorí ARR?

Účtovná miera návratnosti je a kapitálové rozpočtovanie Táto metrika je užitočná, ak chcete rýchlo vypočítať ziskovosť investície. Podniky používajú ARR predovšetkým na porovnanie viacerých projektov s cieľom určiť očakávanú návratnosť každého projektu alebo na pomoc pri rozhodovaní o investícii alebo akvizícia. ARR zohľadňuje všetky možné ročné výdavky vrátane odpisov spojených s projektom. Odpisy sú užitočnou účtovnou zvyklosťou, pri ktorej sa náklady na dlhodobý majetok rozložia alebo zaúčtujú do nákladov ročne počas doby použiteľnosti majetku. Vďaka tomu môže spoločnosť ihneď zarobiť na majetku, dokonca aj v prvom roku služby.

Ako používať ARR

Firma napríklad uvažuje o projekte, ktorý má počiatočnú investíciu 250 000 dolárov a predpovedá, že bude generovať príjmy na nasledujúcich päť rokov. Spoločnosť by mohla vypočítať ARR takto:

• Počiatočná investícia: 250 000 dolárov
• Očakávané príjmy za rok: 70 000 dolárov
• Časový rámec: 5 rokov
• Výpočet ARR: 70 000 dolárov (ročný príjem) / 250 000 dolárov (počiatočné náklady)
• ARR = 0,28 alebo 28% (0,28 x 100)

Rozdiel medzi ARR a RRR

ARR je ročný percentuálny výnos z investície na základe jej počiatočných výdavkov v hotovosti. Ďalším účtovným nástrojom je požadovaná miera návratnosti (RRR), tiež známy ako prekážková rýchlosť, je minimálny výnos, ktorý by investor prijal za investíciu alebo projekt, ktorý ich kompenzuje za danú úroveň rizika.

RRR sa môže medzi investormi líšiť, pretože každý z nich má odlišnú toleranciu riziko. Napríklad investor odmietajúci riziko by pravdepodobne vyžadoval vyššiu mieru návratnosti, aby kompenzoval akékoľvek riziko z investície. Je dôležité použiť viacero finančných metrík vrátane ARR a RRR, aby ste zistili, či sa investícia vyplatí na základe vašich úroveň tolerancie rizika.

Obmedzenia používania ARR

Účtovná miera návratnosti je nápomocná pri určovaní ročnej percentuálnej návratnosti projektu. Výpočet má však svoje obmedzenia.

ARR neberie do úvahy časovú hodnotu peňazí (TVM). The časová hodnota peňazí je koncept, že peniaze, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii, majú v dôsledku svojho potenciálu väčšiu hodnotu ako identickú sumu v budúcnosti schopnosť zárobku. Inými slovami, dve investície môžu priniesť nerovnomerné ročné zdroje príjmov. Ak jeden projekt vráti vyššie príjmy v prvých rokoch a druhý projekt vráti príjmy v neskorších rokoch, ARR nepriraďuje vyššiu hodnotu projektu, ktorý skôr vracia zisky, ktoré by bolo možné reinvestovať, aby sa zarobili viac peniaze.

Účtovná miera návratnosti neberie do úvahy zvýšené riziko dlhodobých projektov a zvýšenú neistotu spojenú s dlhými obdobiami.

ARR tiež neberie do úvahy vplyv načasovania peňažných tokov. Povedzme, že investor uvažuje o päťročnej investícii s počiatočnými peňažnými výdavkami 50 000 dolárov, ale investícia neprinesie žiadne príjmy až do štvrtého a piateho roku. V tomto prípade by výpočet ARR nezohľadnil nedostatok peňažných tokov v prvých troch rokoch a investor by musel byť schopný vydržať prvé tri roky bez akéhokoľvek pozitívneho peňažného toku z projekt.