Akumulačné práva (ROA)

Aké sú akumulačné práva (ROA)?

Akumulačné práva (ROA) sú práva, ktoré umožňujú podielovému fondu akcionár získať znížené poplatky za províziu z predaja, keď sa suma nakúpených investičných fondov plus už držaná suma rovná akumulačným právam (ROA) bod zlomu.

Pochopenie akumulačných práv

Spoločnosti investičných fondov štruktúrujú práva na body prerušenia akumulácie tak, aby investorom poskytovali zľavy z provízií. Spoločnosti v podielových fondoch určujú štruktúry poplatkov za provízie z predaja investičných fondov. Investorovi vznikajú poplatky za predaj pri nákupe akcií a

podielový fond u sprostredkovateľa, na ktorého sa vzťahujú poplatky za predaj. Spoločnosti v podielových fondoch môžu ponúkať zarážky ROA so svojimi plánmi provízií za predaj.

Spravidla neexistuje časové obmedzenie, ako dlho je potrebné investičný fond vlastniť, aby spĺňal nároky na akumulačné práva. Nie všetky investičné fondy ponúkajú hraničné hodnoty ROA, takže investori by ich mali v prípade podielových fondov určite identifikovať, ak existujú. Hraničné body ROA sa spravidla vzťahujú na poplatky za front-endové predaje, a preto sa zavádzajú predovšetkým na základe fondu triedy akcií s front-end predajným poplatkom.

Hraničné body akumulačných práv

Hraničné body sú nastavené na rôznych úrovniach, aby investorom pri väčších investíciách ponúkli zľavu z predajných poplatkov. Hraničné hodnoty sú určené podielovým fondom a sú integrované do procesu distribúcie fondu. Obvykle sa ponúkajú pre fondy s front-end predajným poplatkom, ale môžu byť k dispozícii aj pre iné typy predajných poplatkov.

Od podielových fondov sa požaduje, aby poskytli opis hraničných bodov a požiadaviek na oprávnenosť fondu prospekt. Investor pri dosiahnutí alebo prekročení bodu zlomu bude čeliť nižším poplatkom za predaj a ušetrí peniaze.

The Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) poskytuje nasledujúcu príručku pre hraničné hodnoty ROA podielových fondov. Hraničné hodnoty ROA môžu nadobudnúť účinnosť, keď držba investora dosiahne 25 000 dolárov.

Investičný a predajný poplatok:

• Menej ako 25 000 dolárov 5,00%
• Minimálne 25 000 dolárov, ale menej ako 50 000 dolárov 4,25%
• Minimálne 50 000 dolárov, ale menej ako 100 000 dolárov 3,75%
• Najmenej 100 000 dolárov, ale menej ako 250 000 dolárov 3,25%
• Minimálne 250 000 dolárov, ale menej ako 500 000 dolárov 2,75%
• Najmenej 500 000 dolárov, ale menej ako 1 milión dolárov 2,00%
• 1 milión dolárov alebo viac Žiadny predajný poplatok

Práva na body prerušenia akumulácie môžu byť dôležité pre investorov s vysokou čistou hodnotou, ktorí kupujú akcie prostredníctvom finančného sprostredkovateľa, ktorý účtuje poplatky za front-end predaja fondu. Hraničné body ROA môžu ovplyvniť dlhodobé investičné plány investora. V tomto prípade by investor potreboval investovať ďalších 20 000 dolárov, aby dosiahol ďalší front-end bod zlomu predaja 3,75%. Ak má investor investíciu 1 milión dolárov alebo dosiahne bod zlomu ROA 1 milión dolárov, spravidla by nemusel platiť front-end predajný poplatok.

Príklad ROA

Napríklad: Predpokladajme, že investor by chcel kúpiť akcie fondu triedy ABC triedy A za 5 000 dolárov s a front-end predajný poplatok 5,00% účtované sprostredkovateľom. Investícia 5 000 dolárov zvyšuje už existujúcu investíciu investora vo výške 25 000 dolárov do akcií fondu triedy A už teraz. Fond ABC dodržiava rovnaký rozvrh zarážok ROA, ktorý navrhla spoločnosť FINRA.

S novou investíciou 5 000 dolárov má teraz investor kumulovaných 30 000 dolárov. Ich dodatočný nákup vo výške 5 000 dolárov má preto nárok na zľavnený front-end predajný poplatok 4,25% oproti štandardným 5,00%.