Budovanie portfólia All-ETF

rast fondy obchodované na burze (ETF) boli pozoruhodné po ich masovom zavedení na začiatku roku 2000 a ich počet a popularita stále rastú. Vznik investičný nástroj bolo skvelé pre investorov, pretože nové nízkonákladové príležitosti sú teraz k dispozícii takmer pre každého trieda majetku na trhu. Investori sa však teraz musia vysporiadať aj s preosievaním viac ako 5 000 ETF, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii na celom svete, čo môže byť pre víkendového investora náročná úloha.

Cieľom tohto článku je pomôcť vám pochopiť základy ETF a poskytnúť vám prehľad o tom, ako môžete vybudovať svoje portfólio ETF.

Výhody ETF portfólio

ETF sú koše jednotlivých cenných papierov, podobne ako podielové fondy ale s dvoma kľúčovými rozdiely. Po prvé, s ETF sa dá voľne obchodovať ako s akciami, zatiaľ čo transakcie s investičnými fondmi sa uskutočňujú až po zatvorení trhu. Po druhé, pomer nákladov majú tendenciu byť nižšie ako v investičných fondoch, pretože mnohé ETF sú pasívne zvládnuté vozidlá priviazané k podkladu index alebo odvetvia na trhu. Podielové fondy sú, naopak, častejšie aktívne riadený. Pretože aktívne spravované fondy bežne neporazia výkonnosť indexov, ETF sú pravdepodobne lepšou alternatívou k aktívne spravovaným a drahším investičným fondom.

Hlavný dôvod pre výber ETF nad zásobou je okamžitý diverzifikácia. Napríklad nákup ETF, ktorý sleduje a finančné služby index vám dáva vlastníctvo v koši finančných akcií oproti jednej spoločnosti. Ako hovorí staré klišé, nechcete dávať všetky vajíčka do jedného košíka. ETF sa môže chrániť pred volatilitou (do určitého bodu), ak určité akcie v rámci ETF klesnú. Toto odstránenie riziko špecifické pre spoločnosť je pre väčšinu investorov ETF najväčším lákadlom.

Ďalšou výhodou ETF je expozícia, ktorej môžu poskytnúť portfólio alternatívne aktívum triedy, ako sú komodity, meny a nehnuteľnosti.

Správny výber ETF

Pri určovaní, ktoré ETF sú najvhodnejšie pre vaše portfólio, je potrebné zvážiť niekoľko faktorov.

Najprv by ste sa mali pozrieť na zloženie ETF. Samotný názov nie je dostatočnou informáciou, na základe ktorej by ste sa mohli rozhodnúť. Napríklad niekoľko ETF tvorí zásoby súvisiace s vodou. Keď však najvyššie držby z každého z nich je analyzovaných, je zrejmé, že zaujímajú odlišné prístupy k špecializovanému sektoru. Zatiaľ čo jeden ETF môže byť zložený z vodárenských spoločností, v inom môže byť zásobami infraštruktúry ako najvyšším podnikom. Zameranie každého ETF bude mať za následok rôzne výnosy.

Aj keď výkonnosť v minulosti nie vždy naznačuje výkonnosť v budúcnosti, je dôležité porovnať, ako podobné ETF fungovali. Napriek tomu, že väčšina poplatkov za ETF je nízka, dávajte si pozor na veľké rozdiely v nákladových pomeroch, ktoré môžu spôsobiť, že ETF budú drahšie, ako je potrebné.

Medzi ďalšie faktory, ktoré je potrebné venovať pozornosť, patrí počet spravovaný majetok. To je dôležité, pretože ETF s nízkymi úrovňami môže byť v nebezpečenstve likvidácie - situácii, ktorej sa investori chcú vyhnúť. Investori by sa mali pozrieť aj na priemerný denný objem a spread bid/ask. Nízky objem často naznačuje nízky likvidita, čo sťaží vstup a výstup z akcií.

Kroky na vybudovanie portfólia ETF

Ak uvažujete o vybudovaní portfólia s ETF, tu je niekoľko jednoduchých pokynov:

Krok 1: Určte správne rozdelenie

Pozrite sa na svoj cieľ tohto portfólia (napr. Odchod do dôchodku alebo sporenie na školné dieťaťa), vaše očakávania v oblasti návratnosti a rizika, váš časový horizont (čím je dlhší, tým väčšie riziko môžete podstúpiť), vaše distribučné potreby (ak máte potreby príjmu, budete musieť pridať fixný príjem ETF a/alebo vlastné imanie ETF, ktoré vyplácajú vyššie dividendy), vaše daňové a právne situácie, vaša osobná situácia a ako toto portfólio zapadá do vašej celkovej investičnej stratégie, aby určilo vašu alokácia majetku. Ak máte znalosti o investíciách, možno to zvládnete sami. Ak nie, vyhľadajte kompetentného finančného poradcu.

Na záver zvážte niekoľko údajov o výnosoch na trhu. Výskum Eugena Fama a Kennetha Frencha vyústil do vytvorenia trojfaktorový model pri hodnotení tržných výnosov.Podľa trojfaktorového modelu:

• Trhové riziko vysvetľuje časť výnosov akcií. (To naznačuje, že pretože akcie majú vyššie trhové riziko ako dlhopisy, akcie by spravidla mali časom prevyšovať dlhopisy.)
• Hodnotové akcie časom prekonávajú rastové akcie, pretože sú vo svojej podstate rizikovejšie.
• Akcie s malou kapitalizáciou časom prekonávajú akcie s veľkou kapitalizáciou, pretože majú viac nediverzifikovateľného rizika ako ich náprotivky s veľkou kapitalizáciou.

Preto investori s vyššou toleranciou rizika môžu a mali by alokovať značnú časť svojich portfólií na cenné papiere s nízkou kapitalizáciou.

Nezabudnite, že viac ako 90% výnosov portfólia je určovaných alokáciou, a nie výberom zabezpečenia a načasovaním. Nesnažte sa načasovať trh. Výskum neustále ukazuje, že načasovanie trhu nie je víťazná stratégia.

Keď určíte správnu alokáciu, ste pripravení implementovať svoju stratégiu.

Krok 2: Implementujte svoju stratégiu

Krása ETF je, že si môžete vybrať ETF pre každý sektor alebo index, v ktorom chcete expozíciu. Analyzujte dostupné finančné prostriedky a určte, ktoré z nich najlepšie splnia vaše alokačné ciele.

Pretože načasovanie je dôležité pri nákupe a predaji ETF a akcií, zadanie všetkých nákupných objednávok v jeden deň nie je obozretnou stratégiou. V ideálnom prípade by ste sa chceli pozrieť na grafy úrovní podpory a vždy sa snažiť nakupovať za znížené ceny. Zavádzajte svoje nákupy postupne od troch do šiestich mesiacov.

V čase nákupu mnoho investorov umiestni a príkaz stop-loss čo obmedzí potenciálne straty. V ideálnom prípade by stop-loss nemal byť o viac ako 20% nižší ako pôvodná vstupná cena a mal by sa podľa toho posunúť nahor, keďže cena ETF rastie.

Krok 3: Monitorujte a hodnotte

Minimálne raz za rok skontrolujte výkonnosť svojho portfólia. Pre väčšinu investorov je v závislosti od ich daňových okolností ideálny čas na začiatok alebo koniec kalendárneho roka. Porovnajte výkonnosť každého ETF s jeho benchmarkovým indexom. Akýkoľvek rozdiel, tzv chyba sledovania, by mala byť nízka. Ak nie je, možno budete musieť tento fond nahradiť iným, ktorý bude investovať vernejšie svojmu uvedenému štýlu.

Vyrovnajte svoje váhy ETF, aby ste zohľadnili všetky nerovnováhy, ku ktorým mohlo dôjsť v dôsledku kolísania trhu. Nepreháňajte. Pre väčšinu portfólií sa odporúča vyváženie raz za štvrťrok alebo raz za rok. Nenechajte sa odradiť ani výkyvmi trhu. Zostaňte verní svojim pôvodným alokáciám.

Posúďte svoje portfólio vzhľadom na zmeny vo vašich okolnostiach, ale dbajte na to, aby ste mali dlhodobú perspektívu. Vaše pridelenie sa bude časom meniť, ako sa zmenia vaše okolnosti.

Vytvorenie portfólia All-ETF

Ak máte v pláne mať portfólio tvorené výlučne ETF, uistite sa, že na vytvorenie diverzifikácie je zahrnutých viacero tried aktív. Ako príklad by ste mohli začať tým, že sa zameriate na tri oblasti:

1. Sektorové ETF, ktoré sa zameriavajú na konkrétne oblasti, ako sú financie alebo zdravotníctvo. Vyberte si ETF z rôznych sektorov, ktoré do značnej miery nesúvisia. Napríklad výber biotechnologického ETF a zdravotníckeho zariadenia ETF by nebol skutočnou diverzifikáciou. Rozhodnutie o tom, ktoré sektorové ETF zahrnúť, by malo byť založené na základoch (ocenenie sektorov), technických parametroch a ekonomickom výhľade.
2. Medzinárodné ETF ktoré pokrývajú všetky regióny z rozvíjajúce sa trhy na rozvinuté trhy. Medzinárodné ETF môžu sledovať index, ktorý investuje v jednej krajine, napríklad v Číne, alebo v celom regióne, napríklad v Latinskej Amerike. Podobne ako pri sektorových ETF, výber by mal byť založený na základoch a technike. Nezabudnite sa pozrieť na zloženie každého ETF, pokiaľ ide o jednotlivé akcie a alokáciu sektorov.
3. Komoditné ETF sú dôležitou súčasťou portfólia investora. Všetko od zlata po bavlnu až po kukuricu je možné sledovať pomocou ETF alebo ich bratrancov, zmenky obchodované na burze (ETN). Investori, ktorí veria, že sú dostatočne zdatní, si môžu vybrať ETF, ktoré sledujú jednotlivé komodity. Jednotlivé komodity však môžu byť extrémne volatilné, takže široký komoditný ETF môže byť pre vás vhodnejší tolerancia rizika.

Uvedomte si, že ide o navrhované oblasti, na ktoré sa musíte zamerať. Je to všetko o vašich preferenciách.

Spodný riadok

Časom dôjde na trhoch a v jednotlivých akciách k nárastom a poklesom, ale lacné portfólio ETF by malo zmierniť volatilitu a pomôcť vám dosiahnuť investičné ciele.