Najväčšie riziká ETF

Môže byť skutočne ľahké zachytiť sa v humbuku, ako je to skvelé fondy obchodované na burze (ETF) sú. Napriek tomu stále prinášajú mnoho rovnakých rizík ako akcie a investičné fondy, plus niektoré jedinečné riziká pre ETF. Tu je pohľad na „drobnú tlač“ ETF.

Daňové riziko

Daňová efektívnosť je jednou z najviac propagovaných výhod ETF. Aj keď niektoré ETF, ako napríklad americký akciový index ETF, majú vysokú daňovú účinnosť, mnohé iné typy nie. V skutočnosti môže nepochopenie daňových dôsledkov ETF, do ktorého ste investovali, viesť k nepríjemnému prekvapeniu v podobe väčšieho, než sa očakávalo, daňového zákona.

ETF vytvárajú daňovú efektívnosť pomocou v naturáliách vymieňa s oprávnení účastníci (AP). Namiesto toho, aby správca fondu potreboval predať akcie na vykúpenie, ako je to v podielovom fonde, správca ETF používa výmenu jednotky ETF za skutočné zásoby vo fonde. To vytvára scenár, kde kapitálové zisky z akcií v skutočnosti vypláca AP a nie fond. Preto nedostanete rozdelenie kapitálových výnosov na konci roka.

Akonáhle sa však odkloníte od indexových ETF, môže dôjsť k ďalším problémom so zdanením. Napríklad, aktívne spravované ETF nemusia vykonávať všetok svoj predaj prostredníctvom nepeňažnej výmeny. V skutočnosti im môžu vzniknúť kapitálové zisky, ktoré by potom bolo potrebné rozdeliť majiteľom fondov.

Daňové expozície voči rôznym typom ETF

Ak je ETF medzinárodnej odrody, nemusí mať možnosť vykonávať nepeňažné výmeny. Niektoré krajiny neumožňujú naturálne odkúpenie, čím vznikajú problémy so kapitálovým ziskom.

Ak ETF používa deriváty aby sa dosiahol ich cieľ, dôjde k rozdeleniu kapitálových výnosov. Pre tieto typy nástrojov nemôžete vykonávať vecné výmeny, preto ich musíte kúpiť a predať na bežnom trhu. Fondy, ktoré zvyčajne používajú deriváty, sú špekulačné prostriedkya inverzné fondy.

Nakoniec, komoditné ETF majú veľmi odlišné daňové dôsledky v závislosti od štruktúry fondu. Existujú tri typy štruktúr fondov, ktoré zahŕňajú: poskytovateľ dôveruje, komanditné spoločnosti (LP) a zmenky obchodované na burze (ETN). Každá z týchto štruktúr má iné daňové pravidlá. Ak ste napríklad v a poskytovateľ dôvery za drahý kov ste zdanení, ako keby to bol a zberateľský.

Stojí za to, že investori ETF musia venovať pozornosť tomu, do čoho ETF investuje, kde sa tieto investície nachádzajú a ako je štruktúrovaný skutočný fond. Ak máte pochybnosti o daňových dôsledkoch, obráťte sa na svojho daňového poradcu.

Obchodné riziká

Jedným z najvýhodnejších aspektov investovania do ETF je skutočnosť, že ho môžete kúpiť ako akciu. To však tiež vytvára mnoho rizík, ktoré môžu poškodiť návratnosť vašich investícií.

Najprv to môže zmeniť vaše myslenie z investora na aktívny obchodník. Akonáhle sa o to začnete snažiť čas trhu alebo si vyberiete ďalší horúci sektor, je ľahké sa nechať vtiahnuť do pravidelného obchodovania. Pravidelné obchodovanie zvyšuje náklady na vaše portfólio, čím sa eliminuje jedna z výhod ETF, nízke poplatky.

Navyše, pravidelné obchodovanie na vyskúšanie a načasovanie trhu je skutočne ťažké úspešne vykonať. Dokonca aj platení správcovia fondov majú problém to urobiť každý rok, pričom väčšina neprekonáva indexy. Aj keď môžete zarobiť peniaze, budete ďalej vpred, aby ste sa držali indexového ETF a neobchodovali s ním.

Nakoniec, pridaním k týmto prebytočným obchodným negatívam sa podrobujete ešte viac riziko likvidity. Nie všetky ETF majú veľkú základňu aktív alebo vysoké obchodovanie objem. Ak sa ocitnete vo fonde, ktorý má veľký rozpätie ponuka-dopyt a nízka hlasitosť, mohli by ste naraziť na problémy so zatváraním svojej polohy. Táto neefektívnosť cenotvorby vás môže stáť ešte viac peňazí a dokonca spôsobiť väčšie straty, ak sa nemôžete včas dostať z fondu.

Riziká portfólia

ETF sa často používajú na diverzifikáciu pasívnych portfóliových stratégií, ale nie vždy to tak je. S akýmkoľvek portfóliom, všetkým od neho, existuje mnoho typov rizík trhové riziko do politické riziko do podnikateľské riziko. Vďaka širokej dostupnosti špeciálnych ETF je ľahké zvýšiť riziko vo všetkých oblastiach, a tým zvýšiť celkovú rizikovosť svojho portfólia.

Zakaždým, keď pridáte fond jednej krajiny, pridáte politický a riziko likvidity. Ak nakúpite do špekulačného ETF, zvyšujete, o koľko prídete, ak investícia klesne. Alokáciu svojich aktív môžete tiež rýchlo pokaziť pri každom ďalšom uskutočnenom obchode, čím sa zvýši vaše celkové trhové riziko.

Vďaka možnosti obchodovať s ETF a z nich s mnohými špecializovanými ponukami je ľahké zabudnúť na čas, ktorý zaistí, aby ste svoje portfólio príliš neriskovali. Zistiť to by sa stalo, keď trh klesá a nie je toho veľa, čo by ste potom mohli napraviť.

Chyba sledovania

Aj keď to priemerný investor len zriedka zvažuje, chyby sledovania môže mať neočakávaný významný vplyv na výnosy investora. Je dôležité preskúmať tento aspekt akéhokoľvek ETF indexový fond pred investovaním.

Cieľ ETF indexový fond je sledovať konkrétny trhový index, často označovaný ako cieľový index fondu. Rozdiel medzi výnosmi indexového fondu a cieľového indexu je známy ako chyba sledovania fondu.

Chyby sledovania indexového fondu sú väčšinou malé, možno len niekoľko desatín jedného percenta. Rôzne faktory sa však niekedy môžu sprisahať, aby sa otvorila niekoľkopercentná medzera medzi indexovým fondom a jeho cieľovým indexom. Aby sa vyhli takémuto nevítanému prekvapeniu, indexoví investori by mali pochopiť, ako sa tieto medzery môžu vyvíjať.

Nedostatok zisťovania cien

Rizikom, ktorého sa môžu niektorí analytici obávať, je situácia, keď sa veľká väčšina investovania zameriava na pasívne indexované investovanie využívajúce ETF. Ak prevaha investori držia ETF a neobchodujú s jednotlivými akciami, ktoré sú v nich umiestnené, potom môže byť zisťovanie cien pre jednotlivé cenné papiere, ktoré tvoria a indexujú, menšie efektívne. V najhoršom prípade, ak všetci vlastní iba ETF, potom nikto nezostane naceniť akcie komponentov, a tým sa trh zlomí.

Spodný riadok

ETF sa stali tak populárnymi kvôli mnohým výhodám, ktoré ponúkajú. Investori však musia mať na pamäti, že nie sú bez rizika. Poznáte riziká a naplánujete si ich, potom budete môcť naplno využiť výhody ETF.