Mali by ste sa pozrieť na čistý dlh alebo hrubý dlh?

Aký je rozdiel medzi čistým dlhom a hrubým dlhom?

Pochopenie dlhu spoločnosti je kľúčové pre získanie prehľadu o jej finančnom zdraví. Jeden zo spôsobov, ako zmerať význam dlhu v súvahe spoločnosti, je pomocou výpočet čistého dlhu. Čistý dlh je účtovná hodnota hrubého dlhu spoločnosti mínus hotovosť a peňažné aktíva v súvahe. Hrubý dlh je na druhej strane jednoducho súčtom účtovnej hodnoty dlhových záväzkov spoločnosti. Čistý dlh vám v zásade hovorí o tom, koľko dlhu zostáva v súvahe, ak spoločnosť zaplatí všetky svoje dlhové záväzky pomocou svojich existujúcich hotovostných zostatkov.

Pochopenie čistého dlhu a hrubého dlhu

Dlh sú peniaze požičané od niekoho iného. Dlhy zvyčajne zahŕňajú platenie úrokov veriteľovi. Bežnými formami dlhu sú bankové pôžičky, hypotékya dlhopisy. Hrubý dlh je celková výška dlhu, ktorý má spoločnosť v určitom časovom bode. Ak si napríklad spoločnosť požičia 40 000 dolárov od banky a 10 000 dolárov od člena rodiny a nemá žiadne ďalšie dlhy, hrubý dlh je 50 000 dolárov.

Čistý dlh odhaľuje ďalšie podrobnosti a prehľad o finančné zdravie spoločnosti mimo hrubého dlhu. Napríklad zaťažujúce dlhové zaťaženie môže byť pre spoločnosť problematické zainteresované strany. Čistý dlh tiež poskytuje komparatívne metriky voči odborníkom v tomto odvetví. Len preto, že spoločnosť má väčší dlh, nemusí to znamenať, že je na tom finančne horšie ako spoločnosť s menším dlhom. Napríklad to, čo sa môže javiť ako veľké zaťaženie dlhu spoločnosti súvaha môže byť v skutočnosti menší ako dlh konkurencie v odvetví na čistom základe.

Čo môže čistý dlh povedať investorom

Čistý dlh tiež poskytuje pohľad na operatívnu stratégiu spoločnosti. Ak je rozdiel medzi čistým a hrubým dlhom značný, znamená to, že spoločnosť má veľký hotovostný zostatok aj významný dlh. Prečo by mala spoločnosť mať veľký hotovostný zostatok a značný dlh? Dôvodov ako napr likvidita obavy, kapitálová investícia príležitosti, a plánované akvizície. Čistý dlh by sa preto mal skúmať v spojení s referenčnými hodnotami odvetvia a stratégiou spoločnosti.

Z Podnikovej hodnoty z hľadiska je čistý dlh kľúčovým faktorom počas výkupu. Keď sa kupujúci snaží získať spoločnosť, čistý dlh je z hľadiska ocenenia relevantnejší ako hrubý dlh. Kupujúci nemá záujem míňať hotovosť na získanie hotovosti. Pre kupujúceho je zmysluplnejšie pozerať sa na hodnotu podniku pomocou dlhu cieľovej spoločnosti očisteného o jej zostatky v hotovosti na presné vyhodnotenie akvizície.