Cash Flow vs. Tok peňazí: Aký je rozdiel?

Cash Flow vs. Tok fondov: prehľad

V účtovníctve existujú spravidla štyri rôzne druhy účtovných závierok: súvaha, výkaz ziskov a strát, výkaz peňažných tokov, a výkaz toku fondov. Tu sa ponoríme do posledných dvoch.

V Finančné účtovníctvo, výkaz peňažných tokov sa týka zmeny v peňažných prostriedkoch a ekvivalentoch spoločnosti z jedného obdobia na druhé. Tok fondov má však dva rôzne významy. Jeden slúži na účtovné účely a druhý slúži na investičné účely.

Cash Flow

Cash flow sa zaznamenáva vo výkaze peňažných tokov spoločnosti. Tento výkaz-jeden z hlavných výkazov pre spoločnosť-ukazuje prílev a odliv skutočných peňažných prostriedkov (alebo majetku podobných peniazom) z jej prevádzkových činností. Je to povinná správa pod všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP).

Toto sa líši od výkaz ziskov a strát, ktorá zaznamenáva údaje alebo transakcie, ktoré nemuseli byť úplne zrealizované, napríklad nevybrané výnosy alebo nevyplatený príjem. Na druhej strane, vo výkaze peňažných tokov budú tieto informácie už zadané a poskytne presnejší obraz o tom, koľko peňazí spoločnosť vytvára.

Zdroje peňažných tokov možno vo výkaze o peňažných tokoch rozdeliť do troch rôznych kategórií:

• Peňažné toky z prevádzkových činností: Peňažné prostriedky generované zo všeobecnej alebo hlavnej činnosti podniku by boli uvedené v tejto kategórii.
• Peňažné toky z investičných činností: Táto časť by pokryla všetky peňažné toky vynaložené na investície ako nové zariadenie.
• Peňažné toky z finančných činností: Táto kategória zahŕňa všetky transakcie zahŕňajúce dlžníkov, ako napríklad výnosy z nových dlhov alebo dividendy vyplatené investorom.

Spoločnosti získavajú príjmy v hotovosti z predaja tovaru, poskytovania služieb, predaja aktív, úročenia investícií, prenájmu, čerpania pôžičiek alebo vydávania nových akcií. Peňažné toky môžu byť dôsledkom nákupov, splácania pôžičiek, rozširovania prevádzky, vyplácania miezd alebo distribúcie dividendy.

Pretože Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) vyžaduje, aby všetky uvedené spoločnosti používali akruálne účtovníctvo, ktorá do značnej miery ignoruje skutočný stav disponibilných peňažných prostriedkov, sa investori a veritelia pri hodnotení riadenia likvidity a peňažných tokov spoločnosti spoliehajú na výkaz peňažných tokov. Je to spoľahlivejší nástroj, ako metriky, ktoré spoločnosti používajú na úpravu zárobku, ako napr zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA).

Tok peňazí

Na strane účtovníctva, tok finančných prostriedkov vyhlásenie vyžadoval GAAP v rokoch 1971 až 1987.Keď to bolo požadované, výkaz toku finančných prostriedkov používali účtovníci predovšetkým na hlásenie akejkoľvek zmeny v čistom zisku spoločnosti pracovný kapitálalebo rozdiel medzi aktívami a pasívami počas stanoveného časového obdobia. Väčšina týchto informácií je teraz zachytená vo výkaze o peňažných tokoch.

Tok fondov upozorňuje iba na pohyb hotovosti - to znamená, že odráža čistý pohyb po preskúmaní prílevov a odlevov peňažných fondov. Identifikuje tiež všetky činnosti, ktoré môžu mať pre spoločnosť charakter, ako napríklad nepravidelné výdavky.

Používanie výkazu toku fondov pri investovaní je dnes užitočnejšie. Sentor investora je možné zmerať v závislosti od rôznych tried aktív. Ak je napríklad tok fondov do akcií pozitívny, naznačuje to, že investori majú všeobecne optimistický pohľad na ekonomiku-alebo aspoň na krátkodobú ziskovosť kótovaných spoločností.

Kľúčové rozdiely

Výkaz peňažných tokov je predchádzajúcou verziou výkazu peňažných tokov. Prehľad peňažných tokov je komplexnejší a podrobnejšie popisuje viacnásobné peňažné toky spoločnosti, než sa zameriava len na prevádzkový kapitál.

Výkaz peňažných tokov sa najlepšie používa na pochopenie likvidita pozíciu firmy, zatiaľ čo výkaz toku fondov je najvhodnejší na dlhodobé finančné plánovanie, a preto je dôležitým nástrojom pre investorov. Výkaz o peňažných tokoch je schopný identifikovať zdroje peňazí a ich použitie a peňažný tok výkaz sa začína pohľadom na aktuálnu úroveň hotovosti a ako vedie k konečnému zostatku vo výške hotovosť.