Ako sa stanovujú ceny akcií?
Keď spoločnosť prvýkrát uvádza svoje zásoby prostredníctvom počiatočná verejná ponuka (IPO), investičná banka hodnotí súčasný a predpokladaný výkon a stav spoločnosti a určuje hodnotu IPO pre podnik.
Banka to môže urobiť porovnaním spoločnosti s IPO inej podobnej spoločnosti alebo výpočtom čistá súčasná hodnota firmy. Toto ocenenie je často najdôležitejším určujúcim faktorom pri rozhodovaní o počiatočnej cene akcií, keď sa väčšie spoločnosti, najmä známe súkromné spoločnosti, stanú verejnými.
Spoločnosť a investičná banka sa stretávajú s investormi prostredníctvom série roadshow pomôcť určiť najlepšiu cenu IPO. Nakoniec, po ocenení a výstavách sa spoločnosť musí stretnúť s burzou, na ktorej bude kótovaná, a oni určia, či je cena IPO férová.
Kľúčové informácie
- Ceny akcií sa určujú na základe rôznych faktorov vrátane plánovanej výkonnosti spoločnosti a jej súčasnej hodnoty.
- Pri väčších známych súkromných spoločnostiach, ktoré realizujú IPO, je ocenenie najdôležitejším faktorom.
- Novinky na trhu, pravidlá ponuky a dopytu a stádový inštinkt môžu tiež ovplyvniť počiatočné ceny akcií.
Pochopenie toho, ako sú stanovené ceny akcií
Ponuka a dopyt
Hneď ako sa začne obchodovanie, ceny akcií sú do značnej miery určené silami spoločnosti ponuka a dopyt.Spoločnosť, ktorá preukazuje potenciál dlhodobých zárobkov, môže prilákať viac kupujúcich, čím sa poteší zvýšeniu cien akcií.
Spoločnosť so zlým výhľadom môže naopak prilákať viac predávajúcich ako kupujúcich, čo môže mať za následok nižšie ceny. Ceny vo všeobecnosti rastú v obdobiach zvýšeného dopytu, keď je viac kupujúcich ako predávajúcich. Ceny klesajú v obdobiach zvýšenej ponuky, keď je viac predávajúcich ako kupujúcich.
Neustály nárast cien je známy ako vzostupný trend, a kontinuálny pokles cien sa nazýva a klesajúci trend. Trvalé vzostupné trendy tvoria býčí trh a trvalé poklesy sa nazývajú medvedie trhy.
Správy z trhu
Ďalšie faktory môžu ovplyvniť ceny a môžu byť náhle alebo dočasné zmeny ceny. Niektoré príklady zahŕňajú správy o zisku, politické udalosti, významné udalosti spoločnosti a ekonomické správy.
Nie všetky typy správ alebo ekonomických správ majú vplyv na všetky cenné papiere. Zásoby spoločností pôsobiacich v plynárenskom a ropnom priemysle môžu napríklad reagovať na týždennú ropu správa o stave od US Energy Information Administration (Správa EIA), ale nemusia reagovať tak silno na slabý mesačný prehľad pracovných miest.
Stádový inštinkt
Ceny akcií môžu byť tiež poháňané tým, čo je známe ako stádový inštinkt, čo je tendencia ľudí napodobňovať akcie väčšej skupiny. Ako napríklad stále viac ľudí kupuje akcie a tlačí cenu stále vyššie, ostatní ľudia skočia ďalej za predpokladu, že všetci ostatní investori musia mať pravdu (alebo že niečo vedia, nie všetci ostatní) vie).
V situácii mentality stáda nemusí existovať žiadna zásadná alebo technická podpora na zvýšenie cien, napriek tomu investori pokračujú v nákupoch, pretože tak robia iní a obávajú sa, že o niečo prídu. Toto je jeden z mnohých javov študovaných pod záštitou behaviorálne financie.
