Kapitálové trhy: Čo by ste mali vedieť

Čo sú to kapitálové trhy?

Kapitálové trhy sú tam, kde sú úspory a investície smerované medzi dodávateľov - ľudí alebo inštitúcie s kapitálom na požičiavanie alebo investovanie - a tými, ktorí to potrebujú. Medzi dodávateľov obvykle patria banky a investorov zatiaľ čo tí, ktorí hľadajú kapitál, sú firmy, vlády a jednotlivci.

Kapitálové trhy sa skladajú z primárnych a sekundárnych trhov. Najbežnejšími kapitálovými trhmi sú akciový trh a dlhopisový trh.

Kapitálové trhy sa snažia zlepšiť efektívnosť transakcií. Tieto trhy spájajú dodávateľov s tými, ktorí hľadajú kapitál, a poskytujú miesto, kde si môžu vymieňať cenné papiere.

Pochopenie kapitálových trhov

Pojem kapitálový trh široko definuje miesto, kde rôzne subjekty obchodujú s rôznymi finančnými nástrojmi. Tieto miesta môžu zahŕňať akciový trh, dlhopisový trh a menové a devízové ​​trhy. Väčšina trhov je sústredená vo veľkých finančných centrách vrátane New Yorku, Londýna, Singapuru a Hongkongu.

Kapitálové trhy sa skladajú z dodávateľov a používateľov finančných prostriedkov. Medzi dodávateľov patria domácnosti - prostredníctvom úspor v bankách - a tiež inštitúcie, ako sú dôchodkové fondy, život poisťovacie spoločnosti, charitatívne nadácie a nefinančné spoločnosti, ktoré generujú hotovosť nad rámec svojich potreby. Medzi užívateľov finančných prostriedkov patria kupujúci domov a motorových vozidiel, nefinančné spoločnosti a vlády, ktoré financujú investície do infraštruktúry a prevádzkové náklady.

Kapitálové trhy sa používajú na predaj finančných produktov, ako sú akcie a dlhové cenné papiere. Akcie sú akcie, ktoré sú vlastníckymi podielmi v spoločnosti. Dlhové cenné papiere, ako napríklad dlhopisy, sú úročené IOU.

Tieto trhy sú rozdelené do dvoch rôznych kategórií: primárne trhy- kde sa nové akcie a dlhopisy vydávajú investorom - a sekundárne trhy, ktoré obchodujú s existujúcimi cennými papiermi. Kapitálové trhy sú zásadnou súčasťou fungujúcej modernej ekonomiky, pretože presúvajú peniaze od ľudí, ktorí ich majú, k tým, ktorí ich potrebujú na produktívne využitie.

Primárne vs. Sekundárne trhy

Kapitálové trhy sa skladajú z primárnych a sekundárnych trhov. Väčšina moderných primárnych a sekundárnych trhov sú počítačové platformy.

Primárne trhy sú otvorené pre konkrétnych investorov, ktorí nakupujú cenné papiere priamo od emitujúcej spoločnosti. Tieto cenné papiere sú považované za primárne ponuky resp počiatočné verejné ponuky (IPO). Keď spoločnosť vstúpi na burzu, predá svoje akcie a dlhopisy veľkým a inštitucionálnym investorom, ako sú hedžové fondy a investičné fondy.

Sekundárny trh na druhej strane zahŕňa miesta, na ktoré dohliada regulačný orgán, akým je Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) kde sa medzi investormi obchoduje s existujúcimi alebo už emitovanými cennými papiermi. Vydávajúce spoločnosti nemajú podiel na sekundárnom trhu. Newyorská burza (NYSE) a Nasdaq sú príkladmi sekundárneho trhu.

Rozšírené kapitálové trhy

Kapitálové trhy môžu odkazovať na trhy v širokom zmysle pre akékoľvek finančné aktívum.

Podnikové financie

V tejto oblasti je kapitálový trh tam, kde je k dispozícii investovateľný kapitál pre nefinančné spoločnosti. Investovateľný kapitál zahŕňa externé fondy zahrnuté do váženého priemeru nákladov na výpočet kapitálu - bežné a preferovaný kmeňový kapitál, verejné dlhopisy a súkromný dlh - ktoré sa tiež používajú pri návratnosti investovaného kapitálu kalkulácia. Kapitálové trhy v podnikových financiách môžu tiež odkazovať na kapitálové financovanie, s výnimkou dlhu.

Finančné služby

Finančné spoločnosti pôsobiace na súkromných než verejných trhoch sú súčasťou kapitálového trhu. Patria sem investičné banky, private equitya rizikový kapitál firmy na rozdiel od sprostredkovateľov a verejných búrz.

Verejné trhy

Kapitálové trhy, ktoré sú riadené regulovanou burzou, sa môžu odvolávať na akciové trhy, na rozdiel od trhov s dlhopismi, dlhopismi, fixným príjmom, peňazí, derivátov a komodít. Zrkadlením kontextu podnikových financií môžu kapitálové trhy znamenať aj akciové trhy, ako aj trhy s dlhopismi, dlhopismi alebo trhmi s pevným výnosom.

Kapitálové trhy sa môžu vzťahovať aj na prijaté investície daň z kapitálových výnosov liečenie. Zatiaľ čo krátkodobé zisky-aktíva držané do jedného roka-sa zdaňujú ako príjem podľa daňovej skupiny, pre dlhodobé zisky existujú rôzne sadzby.Tieto sadzby sa často týkajú transakcií súkromne uskutočňovaných prostredníctvom investičných bánk alebo súkromných fondov, akými sú private equity alebo venture capital.

často kladené otázky

Sú kapitálové trhy rovnaké ako finančné trhy?

Napriek tomu, že sa tieto dva termíny niekedy veľmi prekrývajú, existuje niekoľko zásadných rozdielov. Finančné trhy zahŕňať širokú škálu miest, kde si ľudia a organizácie navzájom vymieňajú aktíva, cenné papiere a zmluvy a často sú sekundárne trhy. Na druhej strane kapitálové trhy slúžia predovšetkým na získanie financií, zvyčajne pre firmu, na použitie v operáciách alebo na rast.

Čo je primárny vs. Sekundárny trh?

Nový kapitál sa získava prostredníctvom akcií a dlhopisov, ktoré sú emitované a predávané investorom v primárny kapitálový trh, zatiaľ čo obchodníci a investori následne tieto cenné papiere navzájom kupujú a predávajú na sekundárnom kapitálovom trhu, ale kde spoločnosť nedostáva žiadny nový kapitál.

Aké trhy používajú firmy na zvýšenie kapitálu?

Spoločnosti, ktoré získavajú kmeňový kapitál, môžu hľadať súkromné ​​umiestnenie prostredníctvom anjelov alebo investorov rizikového kapitálu, ale sú schopné zvýšiť najväčšia čiastka prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO), keď sa akcie prvýkrát verejne kótujú na akciovom trhu. Dlhový kapitál je možné získať prostredníctvom bankových pôžičiek alebo prostredníctvom cenných papierov emitovaných na dlhopisovom trhu.