Definícia majetku pod správou (AUA)
Čo sú aktíva v správe (AUA)?
Spravovaný majetok (AUA) je mierou celkových aktív, pre ktoré a finančné inštitúcie poskytuje administratívne služby a účtuje si za to poplatok. Aktíva pod správou sú vo skutočnom vlastníctve a spravovaní klientmi, ktorí uzavreli zmluvu s iným poskytovateľom správy. AUA sa líši od spravovaný majetok (AUM) v tom, že poskytovateľ služieb nemá diskrečnú právomoc pri rozhodovaní o rozdelení majetku. Medzi služby ponúkané poskytovateľmi správy aktív patrí účtovníctvo fondu, vykazovanie daní, obchodné hlásenia a úschova. Medzi poskytovateľov služieb správy majetku patria niektoré z najväčších svetových bánk a finančných inštitúcií.
Kľúčové informácie:
- Aktíva v správe (AUA) sú celkové aktíva, pre ktoré finančná inštitúcia poskytuje administratívne služby.
- Majetok vlastní a spravuje klient, pričom poskytovateľom správy je tretia strana, spravidla veľká banka alebo finančná spoločnosť.
- Administratívne služby zahŕňajú účtovníctvo, daňové priznanie, obchodné hlásenia a úschovu.
Pochopenie aktív pod správou (AUA)
Spravovaný majetok sa môže vykazovať aj v majetku v úschove. Tieto ponuky sa zameriavajú na administratívne a prevádzkové aspekty potrieb investičného fondu. Poskytovatelia administratívnych služieb vykonávajú všetky administratívne služby investičnej spoločnosti alebo ich časť. Inštitucionálne aj retailové fondy vyžadujú rozsiahlu podporu administratívy.
Rozdiel medzi AUA a AUM.
Spravovaný majetok sa líši od majetku AUM. AUM sa týka aktív, ktoré aktívne spravuje správcovia fondov a portfólio manažéri s fiduciárnou zodpovednosťou a oprávnením prijímať investičné rozhodnutia v mene investorov.
V prípade AUA nemá poskytovateľ služieb diskrečnú právomoc pri rozhodovaní o rozdelení majetku, ale účtuje sa poplatok v percentách z majetku. AUM je ukazovateľ používaný investičným poradcom, ktorý ukazuje, koľko aktív, ktoré majú, má diskrečnú kontrolu. V prípade finančných inštitúcií a spoločností má väčšina väčšiu AUA ako AUM.
Poskytovatelia aktív pod správou (AUA)
Medzi poskytovateľov služieb správy majetku patria niektoré z najväčších svetových bánk a finančných inštitúcií. Poradcovia R&M a globálni investori každoročne zisťujú v tomto odvetví, aby poskytli správy o najlepších spoločnostiach a službách.
Medzi najlepšie služby podľa kategórií patrili tieto:
- Osídlenie a úschova
- Služba klientom a správa vzťahov
- Hlásenie klientov
- Mesačné účtovné a hodnotiace správy
- Kvalita služieb
- Firemné akcie
- Technológia orientovaná na zákazníka
- Reklamácie daní
- Sieť
- Proxy hlasovanie
- Pomocné
- Program požičiavania cenných papierov
Vyplýva to z prieskumu, ktorý uskutočnil eVestment„Najaktívnejší správcovia súkromných kapitálových a dlhových fondov za rok 2018 (najnovšie údaje) zoradení podľa spravovaných aktív a počtu fondov boli títo:
- Technológie SS&C
- Štátna ulica
- SEI
- Služby fondu Gen II
- Služby fondu Citco
V roku 2020 informovala spoločnosť SS&C Technologies 1,69 bilióna dolárov k alternatívnemu majetku pod správou k dec. 31. 2018. Alternatívne investičné riešenia State Street mali 1,2 bilióna dolárov. V januári 2019 skupina spoločností Citco (ďalej len „Citco“) oznámila, že dosiahla svoje globálne AUA 1 bilión dolárov.
Podľa eVestment, alternatívne aktíva v správe k dec. 31, 2018 bolo spolu 10 biliónov dolárov, čo je nárast o 18,8% oproti 201. Medzi alternatívne investície patrí súkromný alebo rizikový kapitál, hedžové fondy, spravované futures, umenie a starožitnosti, komodity, derivátové zmluvy a nehnuteľnosti.