Definícia SEC, formulár 19b-4

Čo je to SEC formulár 19b-4?

SEC formulár 19b-4 je formulár, ktorý sa používa na informovanie Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) navrhovanej zmeny pravidla o a samoregulačná organizácia (SRO) podľa pravidla 19b-4 podľa zákona o burze cenných papierov z roku 1934.

SRO je mimovládny orgán, ktorý vykonáva určitý stupeň regulačnej právomoci nad odvetvím alebo profesiou. Príklady SRO vo finančnom odvetví by zahŕňali burzy ako New York Stock Exchange (NYSE) alebo Nasdaq, registrované zúčtovacie agentúry ako napr Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) a mestská rada pre rozhodovanie o cenných papieroch.

Kľúčové informácie

SEC formulár 19b-4 používajú kryté samoregulačné organizácie (SRO) na zaznamenanie zmeny pravidla s SEC.
Mnoho búrz a finančných regulačných orgánov sú SRO, a preto ich stanovy, pravidlá a nariadenia musia byť predložené SEC na účely vedenia verejnej evidencie.
Tento formulár, vrátane príslušných exponátov, je určený na vyvolanie informácií potrebných pre verejnosť na poskytnutie zmysluplného komentára k navrhovanej zmene pravidiel.

instagram viewer

Ako funguje formulár SEC 19b-4

Samoregulačné organizácie (SRO) sú povinné predložiť SEC formulár 19b-4 u SEC pred vykonaním akýchkoľvek zmien v jej pravidlách, najmä pokiaľ ide o pravidlá obchodovania. V dokumente SRO musí zamestnancom SEC odôvodniť nové pravidlá a objasniť, že zmena pravidiel podporuje spravodlivé obchodné trhy a poskytuje investorom ochranu a potrebné postupy dohľadu.

Všetky podania 19b-4 sú sprístupnené v SEC Zhromažďovanie, analýza a získavanie elektronických dokumentov (EDGAR). Akonáhle je formulár oficiálne podaný, kontrola a schválenie alebo zamietnutie SEC môže trvať 90 dní. Zamestnanci SEC odmietnu podania 19b-4, ak sú z konečného podania vylúčené niektoré z požadovaných informácií.

SEC taktiež vyzýva verejnosť, aby sa vyjadrili. Po podaní dokumentu 19b-4 nasleduje verejná lehota na pripomienkovanie, pričom ostatné burzy a verejnosť môžu vyjadriť podporu alebo nesúhlas s navrhovanou zmenou pravidiel. Počas tejto doby sa zainteresované osoby vyzývajú, aby písomne predložili svoje stanoviská a argumenty vrátane toho, či je navrhované pravidlo v súlade s nariadením Zákon o burze cenných papierov z roku 1934.

SEC zverejňuje všetky pripomienky týkajúce sa zmien pravidiel navrhnutých vo formulári SEC 19b-4 webové stránky.

Osobitné úvahy

Pochopenie samoregulačných organizácií (SRO)

Aj keď SRO sú súkromné organizácie, do určitej miery stále podliehajú vládou nariadenej regulácii. Vláda deleguje niektoré aspekty dohľadu nad priemyslom na SRO. Budú sa uplatňovať všetky platné zákony alebo vládne nariadenia a budú primárne, kým sa ustanovenia stanovené SRO stanú doplnkovými.

Keďže SRO má určitý regulačný vplyv na odvetvie alebo profesiu, môže často slúžiť ako strážny pes podvod alebo neodborné praktiky. Schopnosť SRO vykonávať regulačné právomoci však nevyplýva z udelenia právomoci vlády.

Namiesto toho SRO často dosahujú kontrolu prostredníctvom vnútorných mechanizmov, ktoré regulujú tok obchodných operácií. Tento orgán môže tiež pochádzať z externej dohody medzi podobnými podnikmi. Účelom týchto organizácií je vládnuť zvnútra a vyhýbať sa väzbám na riadenie krajiny.

Príklady samoregulačných organizácií (SRO)

Niektoré príklady SRO, ktoré by pravdepodobne podali formulár 19b-4, zahŕňajú:

The Newyorská burza (NYSE)
The Asociácia finančného plánovania (FPA)
The Chicagská obchodná rada (CBOT)
The Americká rada životných poisťovateľov (ACLI)
The Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA)
The Korporácia zúčtovania fixného príjmu (FICC)
The Možnosti Clearing Corporation (OCC)
The Americký inštitút certifikovaných verejných účtov (AICPA)