Čo je to derivát majetku?

Čo je to derivát majetku?

Majetkový derivát je finančný produkt, ktorého hodnota kolíše v závislosti od zmien hodnoty podkladového aktíva nehnuteľnosť aktívum, spravidla an index. Majetkové deriváty poskytujú investorom expozíciu na konkrétnom realitnom trhu bez toho, aby museli kupovať a predávať hmotné nehnuteľnosti.

Pochopenie derivátu majetku

Majetkové deriváty sú rôzne finančné deriváty. Finančný derivát je štruktúra, ktorá berie svoju hodnotu od podkladovej jednotky, ako je aktívum, index alebo úroková sadzba. Príklady derivátov zahrnujú futures, možnosti, swapy a poznámky k indexu vlastností. Na deriváty sa často používa živý plot proti cenovým pohybom alebo získať prístup k aktívam alebo trhom, s ktorými sa inak ťažko obchoduje.

Majetkové deriváty obvykle nahrádzajú nehnuteľnosť výkonnosťou indexu návratnosti nehnuteľností, akým je napríklad Národný výbor pre realitný investičný dôvernícky index (NPI). NPI je akceptovaný index vytvorený na meranie investičnej výkonnosti trhu komerčných nehnuteľností a zahŕňa viac ako 9 000 nehnuteľností. V treťom štvrťroku 2020 má index hodnotu približne 703 miliárd dolárov vo všetkých regiónoch USA a vo využívaní nehnuteľností. Index klesol o 1,7%.

Index sa používa z toho dôvodu, že je ťažké určiť presné a efektívne ceny jednotlivých nehnuteľností. Realitný index zhromažďuje informácie na širokom realitnom trhu v snahe presne aproximovať hodnotu podkladových aktív.

Ako fungujú deriváty majetku

Pomocou derivátov majetku sa investori môžu presúvať do a zo všetkých štyroch kvadrantov realitného trhu: súkromný kapitál, verejný kapitál, súkromný dlh a verejný dlh. To im umožní riadiť riziko a potenciálne zvýšiť výnosy z ich existujúcej alokácie nehnuteľného majetku.

Aktívny trh s derivátmi umožňuje investorovi znížiť počiatočné kapitálové požiadavky a uchrániť portfóliá nehnuteľností pred negatívnymi stránkami a zároveň poskytovať stratégie riadenia rizík.

Použitie derivátov majetku

Jeden zo spôsobov použitia derivátov majetku je vytvoriť a swap celkového návratu indexu Národnej rady investorov do správy nehnuteľností, rozdeleného podľa jednotlivých sektorov nehnuteľností. Swap umožňuje investorom zaujať pozíciu v sektore alternatívnych nehnuteľností, v ktorom ešte nemusia vlastniť nehnuteľnosti.

Investori potom môžu vymeniť výnosy z rôznych pododvetví, ako je napríklad výmena kancelárskych nehnuteľností za maloobchodné nehnuteľnosti. Swapy umožňujú investorom takticky meniť alebo vyvážiť svoje portfóliá za konkrétne obdobie, zvyčajne až tri roky. Medzi ďalšie metódy patrí „ísť dlho“Alebo replikáciou vystavenia nákupu nehnuteľností a„ísť nakrátko“Alebo replikáciou expozície predajných nehnuteľností.