Súkromný kapitál vs. Rizikový kapitál: Aký je rozdiel?

Súkromný kapitál vs. Rizikový kapitál: prehľad

Súkromný kapitál je niekedy zamieňaný s rizikovým kapitálom, pretože obidva sa týkajú spoločností, ktoré investujú do spoločností a odchádzajú z predaja svojich investícií do kapitálového financovania, napríklad držbou počiatočné verejné ponuky (IPO). Existujú však významné rozdiely v spôsobe, akým firmy zapojené do týchto dvoch typov financovania podnikajú.

Súkromný majetok a rizikový kapitál kupujte rôzne typy a veľkosti spoločností, investujte rôzne množstvo peňazí a žiadajte rôzne percentá vlastného imania v spoločnostiach, do ktorých investujú.

Súkromný majetok

Súkromný kapitál je v zásade kmeňový podiel - akcie predstavujúce vlastníctvo alebo podiel v účtovnej jednotke - ktoré nie je verejne uvedené alebo obchodované. Súkromný kapitál je zdrojom investičného kapitálu z jednotlivci s vysokou čistou hodnotou a firmy. Títo investori kupujú akcie súkromných spoločností - alebo získavajú kontrolu nad verejnými spoločnosťami s úmyslom previesť ich do súkromného vlastníctva vyradenie ich od verejnosti burzy. Svetu súkromného kapitálu dominujú veľkí inštitucionálni investori vrátane penzijných fondov a veľkých súkromných kapitálových spoločností financovaných skupinou akreditovaných investorov.

Rizikový kapitál

Rizikový kapitál je financovanie začínajúcich spoločností a malých podnikov, o ktorých sa predpokladá, že majú potenciál vypuknúť—Keď sa cena majetku pohybuje nad a odpor oblasť alebo pod a podpora oblasť. Financovanie tohto financovania zvyčajne pochádza od bohatých investorov, investičných bánk a akýchkoľvek ďalších finančných inštitúcií. Investícia nemusí byť finančná, ale môže byť ponúknutá aj prostredníctvom technických alebo manažérskych znalostí.

Investori poskytujúci finančné prostriedky sú hazardné hry, ktoré novšia spoločnosť dodá a nezhorší sa. Kompromis je však potenciálne nadpriemerný výnos, ak spoločnosť využije svoj potenciál. V prípade novších spoločností alebo spoločností s krátkou prevádzkovou históriou - dva roky alebo menej - je financovanie rizikovým kapitálom obľúbené a niekedy nevyhnutné na získanie kapitálu. To platí najmä vtedy, ak spoločnosť nemá prístup na kapitálové trhy, bankové pôžičky alebo iné dlhové nástroje. Temnejšou stránkou rozvíjajúcej sa spoločnosti je, že investori často získavajú podiel na majetku v spoločnosti, a teda hlas v rozhodovaní spoločnosti.

Kľúčové rozdiely

Súkromné ​​kapitálové firmy väčšinou kupujú vyspelé spoločnosti, ktoré sú už etablované. V dôsledku neefektívnosti sa spoločnosti môžu zhoršovať alebo nemusia vytvárať zisky, ktoré by mali. Firmy súkromného kapitálu kupujú tieto spoločnosti a zefektívňujú operácie s cieľom zvýšiť príjmy. Firmy rizikového kapitálu na druhej strane väčšinou investujú do startupov s vysokým potenciálom rastu.

Súkromné ​​kapitálové firmy väčšinou kupujú 100% vlastníctvo spoločností, do ktorých investujú. V dôsledku toho má spoločnosť po odkúpení úplnú kontrolu nad spoločnosťami. Firmy rizikového kapitálu investujú 50% alebo menej z vlastného imania spoločností. Väčšina spoločností rizikového kapitálu uprednostňuje rozloženie svojich riziko a investovať do mnohých rôznych spoločností. Ak jeden štart zlyhá, celý fond vo firme rizikového kapitálu nie je podstatne ovplyvnený.

Súkromné ​​kapitálové firmy zvyčajne investujú 100 miliónov dolárov a viac do jednej spoločnosti. Tieto firmy radšej sústreďujú všetko svoje úsilie na jednu spoločnosť, pretože investujú do už založených a vyspelých spoločností. Šanca na absolútnu stratu z takejto investície je minimálna. Rizikoví kapitalisti zvyčajne minú na každú spoločnosť 10 miliónov dolárov alebo menej, pretože väčšinou sa zaoberajú startupmi s nepredvídateľnými šancami na zlyhanie alebo úspech.

Osobitné úvahy

Firmy súkromného kapitálu môžu kupovať spoločnosti z akéhokoľvek odvetvia, zatiaľ čo firmy rizikového kapitálu sa obmedzujú na začínajúce firmy v oblasti technológií, biotechnológií a čistých technológií. Firmy súkromného kapitálu taktiež používajú pri svojich investíciách hotovosť aj dlh, zatiaľ čo firmy rizikového kapitálu sa zaoberajú iba kapitálom. Tieto pozorovania sú bežnými prípadmi. Z každého pravidla však existujú výnimky; firma môže v porovnaní so svojimi konkurentmi postupovať mimo normy.