Dokáže niekto poraziť trh?

Fráza „porazenie trhu“ znamená zisk investičnej návratnosti, ktorá prevyšuje výkonnosť indexu Standard & Poor's 500. Bežne sa nazýva S&P 500 a je jedným z najobľúbenejších benchmarky z celkových USA akciový trh výkon.

Každý sa to pokúša poraziť, ale málokomu sa to podarí.

Bariéry

Investičné poplatky sú jednou z hlavných prekážok porážky trhu. Ak sa budete riadiť obľúbenou radou, investujte do indexu S&P 500 indexový fond namiesto jednotlivých akcií by mala byť výkonnosť vášho fondu zhodná s výkonnosťou S&P 500, v dobrom aj zlom. Ale investičné poplatky budú odpočítané z týchto výnosov, takže tomu nebudete celkom zodpovedať, bez ohľadu na to to prekonajte. Vyhľadajte indexové fondy s extrémne nízkymi poplatkami od 0,05% do 0,2% ročne a priblížite sa k vyrovnaniu trhu, aj keď ho neporazíte.

Dane sú ďalšou hlavnou prekážkou porážky trhu. Keď zaplatíte daň z výnosov z investície, prídete o značné percento zo zisku. Sadzba dane z kapitálových výnosov je 15% až 20%, pokiaľ váš príjem nie je veľmi nízky. A to je daň z investícií držaných najmenej jeden rok. Akcie držané krátkodobejšie sa zdaňujú ako bežný príjem.

Psychológia investorov predstavuje tretiu prekážku porážky trhu. Zvrátene, väčšina ľudí má tendenciu nakupovať vysoko a predávať nízko, pretože majú sklon nakupovať, keď si trh dobre vedie, a predávajú zo strachu, keď trh začne klesať. Tento aspoň máte pod kontrolou. Naučte sa analyzovať akcie a zvážte potenciál spoločnosti pre budúce zisky. Nie je to spoľahlivé, ale aspoň budete nakupovať zo zvukových dôvodov.

Riziko je kľúčové

Jedným zo spôsobov, ako sa pokúsiť poraziť trh, je prijať vyššie riziko, ale hoci vyššie riziko môže priniesť vyššie výnosy, môže priniesť aj väčšie straty.

Tiež by ste mohli byť schopní prekonať trhu, ak máte vynikajúce informácie. Existuje niekoľko spôsobov, ktorými môže individuálny investor vlastniť vynikajúce informácie, pokiaľ nie sú zasvätenými osobami spoločnosti, a obchodovanie s neverejnými informáciami je závažným zločinom, tzv. vnútorné obchodovanie.

V širšom zmysle definície však môžete mať vynikajúce informácie na základe svojich odborných znalostí v odvetví alebo výrobku. Investovanie do toho, čo poznáte, nie je trestné.

Niektorí investori získali bohatstvo prostredníctvom zdanlivo vynikajúcich analytických schopností. Názvy domácností ako Peter Lynch a Warren Buffett dosiahli svoje úspechy výberom jednotlivých akcií. Mnoho jednotlivcov, o ktorých ste nikdy nepočuli, sa pokúsili o podobné stratégie a neuspeli. Dokonca aj najprofesionálnejší vzájomný správcovia fondov nemôže poraziť trh.

Niekedy je to len šťastie

Bez ohľadu na neúctu, Lynch a Buffett mohli mať len mimoriadne šťastie, aj keď sú to finančné škrípky. Vysoko uznávaní ekonómovia ukázali, že portfólio náhodne vybraných akcií môže fungovať rovnako dobre ako starostlivo zostavené.

Áno, možno dokážete poraziť trh, ale keďže investičné poplatky, dane a ľudské emócie pôsobia proti vám, je väčšia pravdepodobnosť, že sa vám to podarí prostredníctvom šťastia než zručnosti. Ak sa len dokážete vyrovnať S&P 500 mínus malý poplatok, budete na tom lepšie ako väčšina investorov.