Vstupy a výstupy nákladov na výskum a vývoj v procese

Dobrá voľba investície je výsledkom starostlivého preskúmania všetkých dostupných informácií týkajúcich sa zvažovanej investície. Pre mnohých investorov je primárnym zdrojom informácií o ich bežný sklad investície pochádzajú z účtovnej závierky overenej spoločnosťou. Dôkladné porozumenie spôsobu, akým sú informácie prezentované v účtovnej závierke, môže mať vplyv na rozhodnutia investora.

V procese výskum a vývoj výdavky sú veľmi špecifickou zložkou výkazu ziskov a strát, ale porozumenie týmto položkám a účtovníctvo, ktoré ich obklopuje, môže pomôcť investorom odhaliť investičné príležitosti (alebo ich nedostatok) v novo nadobudnutých spoločnosť. (Pozri tiež: Nájdite kvalitu investície vo výkaze ziskov a strát.)

Zoznámenie sa so základmi

Keď jedna spoločnosť získa inú, kúpna cena je často čiastka, ktorá je väčšia ako účtovná hodnota získanej spoločnosti. V účtovnej terminológii sa nazýva poistné zaplatené nad účtovnou hodnotou dobrá vôľa, s ktorým sa zaobchádza ako s majetkom na súvaha

nadobúdajúcej spoločnosti. Pripomeňme, že aktívum je zdrojom ekonomickej hodnoty, ktorý spoločnosť vlastní alebo kontroluje s očakávaním, že prinesie budúci úžitok. Od goodwillu vyplývajúceho z akvizície sa očakáva, že nadobúdajúcej spoločnosti poskytne budúci ekonomický úžitok. (Pozri tiež: Čítanie súvahy a Môžete sa spoľahnúť na dobrú vôľu?)

Keď je akvizícia dokončená, nadobúdajúca spoločnosť musí identifikovať a alokovať goodwill k nadobudnutému majetku. Ak nadobúdaná spoločnosť vykonáva výskum a vývoj nového produktu, ale tento výrobok sa ešte nepredáva, Všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) požadovať, aby bola akákoľvek prémia v kúpnej cene nad účtovnou hodnotou priradenou k tomuto produktu zaúčtovaná do nákladov. Tento scenár sa označuje ako výskum a vývoj v procese.

Predpokladajme napríklad, že International Blowfish získava spoločnosť Fugu Inc. za 1,5 milióna dolárov. Fugu vyvíja produkt, ktorý sa má stať jeho hlavným aktívom. Blowfish určuje, že výrobku by malo byť pridelených 900 000 dolárov z kúpnej ceny. Táto suma sa považuje za proces a výskum v procese, pretože produkt nie je k dátumu uzávierky akvizície ešte pripravený na predaj. Uvedenie produktu na trh môže trvať iba niekoľko týždňov, ale GAAP vyžaduje, aby spoločnosť Blowfish vynaložila 900 000 dolárov a nie aby ich zaznamenala ako goodwill. (Pozri tiež: Základy fúzií a akvizícií.)

Logika

Platenie najvyššieho dolára za inú spoločnosť iba za to, aby sa obrátila a vynaložila veľkú časť akvizičnej ceny, môže spôsobiť, že investori sa budú pýtať, či sa im akvizícia oplatí. V uvedenom prípade sa to skutočne nezdá byť logické, najmä preto, že výrobok bol takmer pripravený na uvedenie na trh.

Napriek tomu, že sa požiadavka vynaložiť náklady na náklady na výskum a vývoj v procese javí ako neprimeraná, je to tak skutočne v súlade so zaobchádzaním s podobnými nákladmi, ktoré vzniknú spoločnosti, ktorá sa snaží interne vyvíjať nové Produkty. GAAP vyžaduje, aby boli všetky náklady na výskum a vývoj zaúčtované do nákladov.Niekto môže namietať, že je to v rozpore so zásadou párovania účtovníctva, ktorá vyžaduje, aby boli náklady vykazované v rovnakom období ako výnosy vytvárajú, ale náklady na výskum a vývoj sa účtujú do nákladov, pretože budúci ekonomický úžitok generovaný výsledným produktom môže byť veľmi vysoký neistý.

Dôsledky pre investorov

Investori, ktorí poznajú a chápu pravidlá súvisiace s procesom náklady na výskum a vývoj majú možnosť robiť informovanejšie investičné rozhodnutia. Ak sa investor domnieva, že súčasné zisky boli v dôsledku aplikácie účtovníctva dočasne znížené požiadaviek a že v dôsledku výskumu a vývoja zabezpečeného v akvizície, potom môžu byť schopní profitovať z informácií, ak ostatní investori túto možnosť vo svojich ocenenia spoločnosti. Naopak, ak sa investor domnieva, že súčasné ocenenie spoločnosti odzrkadľuje očakávanie budúcich ekonomických výhod, ktoré môžu vyplývať z akvizície, ale chápe, že akvizícia mala za následok náklady na výskum a vývoj v procese, potom môžu dospieť k záveru, že budúci prínos je veľmi neistý, ako sa odráža v účtovnom postupe transakciu. To môže viesť investora k rozhodnutiu, že akcie sú nadhodnotené.

Okrem toho môže byť pre investorov užitočné vziať do úvahy úsudok uplatnený manažmentom pri uplatňovaní pravidiel týkajúcich sa alokácie goodwillu. Pretože aplikácia tejto účtovnej zásady môže byť do určitej miery subjektívna, investori by si mali uvedomiť, že manažment môže mať príležitosť použiť túto zásadu na manipuláciu so ziskami. Ak manažment nadmerne alokuje náklady na výskum a vývoj v procese, môže podhodnocovať zisky v súčasnom vykazovanom období v prospech budúcich výnosov. (Pozri tiež: Varenie kníh 101.)

Investori by mali určiť, či si spoločnosť najala externého konzultanta, aby preskúmal skutočnosti a pridelil goodwill. Najatie nezávislého konzultanta alebo účtovníka by mohlo naznačovať, že sa manažment snaží objektívne hodnotiť, aby to napravil.

Záver

Procesný výskum a vývoj je komplikovaný účtovný koncept, ktorý si zaslúži vysokú úroveň kontroly investorov a ostatných používateľov účtovnej závierky. Účtovný princíp nie je nevyhnutne zlý, je to jednoducho najlepší pokus účtovnej profesie poskytnúť presné finančné informácie o zložitých obchodných transakciách. Investori, ktorí dôkladne rozumejú princípu a poznajú jeho obmedzenia, majú možnosť prijímať informovanejšie investičné rozhodnutia.