Veľký reset portfólia

Vitajte späť a vitajte na palube. Ak ste cítili studený vietor fúkajúci od rieky Potomac, tak Federálny rezervný systém minulý týždeň povedal, že ľahko zarobené peniaze sa blížia ku koncu. Podľa zápisnice Fedu z jeho posledného zasadnutia v decembri sa znižovanie týchto nákupov vládnych dlhopisov skončí v marci, kedy tiež uvidíme prvé zvýšenie úrokových sadzieb. Podľa projekcií Fedu by mohlo ísť o prvé z troch alebo dokonca štyroch zvýšení sadzieb v roku 2022, tvrdí Goldman Sachs. Rok sa začal načerveno, keď Dow Industrials aj S&P 500 dosiahli rekordné maximá.

Tieto plamene boli uhasené v stredu, keď jastrabie správanie Fedu vrhlo tieň na trh. Táto zmena peria vystrašila rastové akcie, najmä technologické a iné vysoko rizikové aktíva, ako sú kryptomeny. Ako viete, americkí akcioví investori prežívajú najlepšie trojročné obdobie pre akcie od roku 1999. Stratégovia z Wall Street znížili svoju predpoveď na rok 2022 a jednotliví investori sa začínajú triasť. Ale stále dávajú peniaze do akcií a ETF. To, že sedíme na troch rokoch ziskov, neznamená, že nás nečakajú ďalšie.

Zoznámte sa s Liz Young

Liz Youngová je vedúcou investičnej stratégie a verejným hovorcom spoločnosti pre osobné financie SoFi. V tejto úlohe pani Young rozvíja a poskytuje ekonomické a trhové poznatky. Je nadšená vzdelávaním investorov a pomáha členom SoFi získať svoje peniaze správne. Pani Youngová je tiež dynamická verejná rečníčka, ktorá dokáže preložiť komplexné koncepty a stratégie rôznym publikám. Pravidelne prispieva do CNBC a do iných finančných médií.

Čo je v tejto epizóde?

Odoberaj teraz: Apple podcasty / Spotify / Podcasty Google / Hráč FM

Teplota na akciovom trhu sa zmenila. Aj keď sme na začiatku roka tancovali okolo historických maxím, zdá sa, že tolerancia voči riziku mizne, keď sa Federálny rezervný systém stáva jastrabom uprostred tvrdošijne vysokej inflácie. Posledné tri roky boli pre amerických akciových investorov veľmi obohacujúce, pretože veľké technologické akcie vyhnali indexy na jeden rekord za druhým. Bol to najlepší trojročný úsek od roku 1999, no nezabúdajme na to, čo sa stalo v roku 2000.

Caleb:

„Mnohí investori sú nervózni, keď vstupujeme do roku 2022, a potenciálni investori sa možno boja skočiť na nestály trh vzhľadom na rastúce sadzby. Momentálne by sa nám všetkým mohlo hodiť malé vedenie a ja mám tú správnu osobu, ktorá nám pomôže osvetliť našu cestu. Liz Young je vedúcou investičnej stratégie v SoFi a pravidelným prispievateľom na CNBC a v iných finančných médiách. A v neistých časoch je veľmi zdravým zdrojom rozumu. Vitajte v The Express, Liz."

Liz:

"Ďakujem. Som nadšený, že som tu."

Caleb:

„Liz, rovnako ako my, aj vy máte toľko miliónov zákazníkov a čitateľov všetkých vekových kategórií, ktorí prichádzajú na vašu platformu, vo vašom prípade, aby investovali, ušetrili, požičiavali si a riadili svoj finančný život. Aká je teplota medzi investormi, ktorí využívajú platformu po niekoľkých posledných rokoch ziskov, keď vstupujeme do nového roka?

Liz:

„Myslím, že v prvom rade si myslím, že keď sa pozriete na našu platformu, pravdepodobne sme trochu mladší, pokiaľ ide o investorov. A je tu veľa novších investorov, ktorí prišli na platformu za posledných 18 mesiacov od pandémie. Povedal by som teda dve veci. Všeobecne možno povedať, že novší a mladší investor sa o určité sektory zaujíma viac ako možno niektorí z nás ostrieľanejších... Nechcem použiť slovo starí, ale vyspelejší druh investorov.“

Caleb:

"Môžeš ma nazývať starým."

Liz:

„Áno. No hovorim aj o sebe. Mladší a novší investori môžu byť trochu viac naklonení k technologickým akciám, tým menám s vyšším rastom. Očividne prešli celým meme téma. Takže si myslím, že na základe toho je trochu iná teplota. Ale tiež si myslím, že tam je tréma. A myslím si, že v mnohých z nich je trochu strachu, pretože vedia... a ako všetci vieme, nikdy nevideli cyklus sprísňovania menovej politiky a my vstupujeme do toho, čo sa zdá byť isté sprísnenie menovej politiky cyklus, ktorý je stále skôr a skôr. Správny? Niektoré zo správ, ktoré sme nedávno dostali o minútach Fedu, hovoriace o tom, že by sa možno museli posunúť na skorší časový rámec, pokiaľ ide o zvyšovanie sadzieb, kalendár len stále ťahá dopredu. Myslím si teda, že v mysliach mnohých investorov, nielen tých na platforme SoFi, je veľa obáv, veľa nervov.“

Caleb:

"Teraz vo svojom výhľade na rok 2022 hovoríte... a ľudia, mali by ste si to pozrieť... že rok 2021 bol rokom behu s vetrom v chrbte, zatiaľ čo rok 2022 bude rokom behu proti vetru. Čo na nás tento rok fúka okrem prostredia rastúcich sadzieb a jastrabieho Fedu?"

Liz:

„Páčilo sa mi prirovnanie k behu. Roky som čakal, kým napíšem kus s bežiacou analógiou. Nakoniec som zaškrtol políčko. Existuje množstvo protivietorov. Najväčšou sú samozrejme sadzby. Dôvodom, prečo sa očakáva zvýšenie sadzieb, je inflácie. Takže to je ďalší protivietor, ale nie nevyhnutne úplne samostatný protivietor. Inflácia je protivetrom pre investorov, ale je aj protivietorom pre spotrebiteľov. Ideme do sveta a vytvárame viac aktivít, kde máme stále veľa zadržiavaného dopytu. Ľudia môžu minúť veľa úspor. Problém je, že keď ich míňajú, dnes za všetky tie veci platia viac ako pred rokom. Takže inflácia je protivietor nielen pre naše výdavky, ale aj pre mnohé sektory na trhu a celkovo len pre trhový sentiment.“

„A potom tretím veľkým protivietorom je, že máme tvrdšiu konkurenciu nielen pri pohľade na spoločnosti, ale keď sa pozriete na základy... Mám na mysli, že základy sú silné, ekonomické aj firemné, ale konkurencia sa v mnohých oblastiach sprísnila. A keď sa pozriete na, povedzme, najmä technologické spoločnosti, myslím si, že prostredie sa stalo oveľa konkurencieschopnejším. Musíte urobiť oveľa viac. Musíte poskytnúť oveľa viac a musíte byť oveľa inovatívnejší, aby ste v tomto priestore vyhrali.“

„A pozrite sa na niektoré ďalšie spoločnosti. Pozeráte sa na spotrebiteľské spoločnosti, však? Musíte to nielen vyhodiť z parku online maloobchod, ale teraz to musíte vyhodiť z parku tehla a Malta maloobchod, pretože ľudia sú nadšení, že sa vrátia do obchodov. To je len pár príkladov. Myslím si, že konkurencia je oveľa silnejšia. Porovnania sú však tiež ťažšie. Takže sme mali tento obrovský odraz. A veľakrát meriame rast z roka na rok. Rast, ktorý sme videli v roku 2021, bol úžasný, pretože vychádzal z tak nízkej základne. No a teraz sa dostávame do roku 2022 a už nemáme taký nízky základ. Takže porovnania budú vyzerať trochu pod tlakom."

Caleb:

„Videli sme extrémne výpredaje technologických akcií a malé čiapky ako je Fed zosilnený zúženie hovoriť v posledných dňoch. Pre ľudí, Liz, ktorí nechápu, prečo sú technologické akcie a malé spoločnosti také citlivé na rastúce sadzby, vysvetlite nám to."

Liz:

"Samozrejme. Takže najprv vezmem techniku. Toto nie je nevyhnutne spôsob, akým by som tento rok investoval do technológií a môžeme sa do toho pustiť o niečo neskôr. Ale vo všeobecnosti sa technológie vo všeobecnosti považujú za „rastúci“ sektor. A rastúce sektory sú založené na tom, čo investori očakávajú, že táto spoločnosť bude produkovať v budúcom raste. Teraz, aby ste zistili, akú hodnotu má spoločnosť dnes, zoberte jej potenciál budúceho rastu a znížte ho späť na to, čo si myslíte, že by vnútorná hodnota v prítomnom okamihu."

"Aby ste urobili túto diskontnú rovnicu, musíte použiť a miera záujmu. A keďže sadzby sú naozaj nízke, táto úroková sadzba ide v menovateli. Nechcem príliš matematicky, ale tá úroková sadzba ide v menovateli. Čím je táto miera nižšia, tým menší je menovateľ, tým väčšie je celkové číslo. Ako táto miera rastie, tým väčší je menovateľ a tým ťažšie je pozerať sa na budúci rast a myslieť na to, že je dnes superhodnotný.“

„Keď sa sadzby zvyšujú, budúci rast sa v súčasnosti stáva menej hodnotným. Takže keď sa pozriete na technologické akcie, pozriete sa na tie, ktoré sa už obchodujú s vysokými násobkami. Zažijú veľký tlak, hoci len očakávanie, že sadzby porastú. Sadzby sa nemusia ani pohnúť.“

Caleb:

„Len šepot. Len závan."

Liz:

„Len ten komentár. Robím si žarty z Jeromea Powella, ktorému prácu vôbec nezávidím. Ale visíme na každom jeho slove a visíme na tóne, ktorý používa, však? Robím si žarty, že by mohol sedieť pri jedálenskom stole so skupinou ľudí a požiadať niekoho, aby podal papriku. A ľudia si šepkali ako: 'Och môj Bože, počul si, ako to povedal? Čo to znamená?' Chudák, ten nič nezmôže bez toho, aby ho nikto nesledoval. Takže v každom prípade je to len očakávanie nárastu sadzieb, ktoré poškodí technológiu."

„Malé kapitálky sú o niečo komplikovanejšie. Tak malé čiapky, zvyčajne si ich môžete predstaviť cyklický ako veľkostnú kategóriu. Takže to, čo tým myslím, je, že keď sa ekonomika rozrastá, ako ekonomika rastie, cyklické kategórie zvyčajne rastú spolu s tým alebo sa im darí lepšie ako necyklickým kategóriám. A small cap by bol v cyklickom tábore.“

„Momentálnym problémom je, že keďže očakávame, že Fed zvýši sadzby, existuje obava, že urobia chybu. Existuje strach, že urobia chybu tým, že zajdú príliš ďaleko, príliš rýchlo, že to tiež začnú čoskoro, alebo že nie je vhodný čas, aby ekonomika absorbovala zvýšenie sadzieb a že by to mohlo spomaliť rast.“

„Takže ak máte situáciu, že Fed urobí takzvanú chybu a spôsobí to protivietor rastu, potom sa cykličkám nedarí tak dobre. Takže si myslím, že to je veľa z toho, čím si small cap prechádza. Chcel by som však zdôrazniť, že keď sa pozriete na to, čo sa stalo v roku 2021, hodnota malého stropu bola skutočne, naozaj dobre. Small cap rast v skutočnosti nie. Takže to môže byť jeden z tých rokov, kedy vidíme dosť veľké rozdiely medzi štýlmi a sektormi vo všetkých veľkostných kategóriách."

Caleb:

"Hovoriac o sektorová rotácia, čo je niečo, o čom veľa hovoríme v tomto podcaste, čo znamená buď prechod od rastu k hodnote alebo naopak, alebo od technológie k základom alebo naopak, v závislosti od ekonomických protivietorov. Zdá sa však, že zakaždým, keď obchod s hodnotami vyzeral atraktívne, najmä v minulom roku, technológie korigujú a vytvárajú nové maximá. Ako a kedy by sa mali investori zodpovedne otáčať? Mali by to urobiť len podľa kalendára bez ohľadu na to, čo sa deje na trhu alebo čo sa podľa nich deje v ekonomike?"

Liz:

"Takže by som nikdy nenavrhoval, aby sa to niekto pokúšal prenasledovať alebo načasovať rotáciu." To, čo sa stalo v roku 2021, je, že sme si mysleli, že sme na tejto trajektórii, kde 10-ročný výnos bude stúpať a naďalej stúpať. A potom tu bola táto neviditeľná úroveň odporu, kde sa nemohla dostať nad 1,74%. Zakaždým, keď sa to vrátilo dole, akciový trh Musel som to stráviť a povedať: „Dobre, dobre, možno je technika stále v poriadku. Možno, že cykliky nie sú tá hra." Takže sme prešli niekoľkými rôznymi obdobiami, keď sme si mysleli, že rotácia vydrží, a skončilo to návratom k technológii. Tento rok si myslím, že to, čo máme teraz, je to, že Fed potvrdil, že sa bude sprísňovať, že očividne sme už v treťom mesiaci zužovania a teraz sa dokonca diskutuje o rolovaní mimo súvaha."

„Takže to sú tri rôzne fázy, tri rôzne kroky menového sprísnenia. A je takmer potvrdené, že každý jeden z nich sa tento rok nejakým spôsobom, formou alebo formou vyskytne. Takže si myslím, že toto je konečne rok, kedy sa 10-ročný môže dostať nad úroveň 1,74 % a môže začať dosahovať úrovne, ktoré ešte nevidel v dlhom čase, čo potom znamená, že rotácia do týchto cyklických oblastí by mala trvať o niečo dlhšie ako za posledných 12 mesiacov."

„Ako investor budem predpokladať, že veľa ľudí áno nadváhu alebo aspoň silne vážený v tech a vo veľkom cap. Takže sme ešte na začiatku roka. Viem, že trh počas prvých pár dní klesol. Zdá sa, že prvých pár dní trvalo tri týždne. Ale máte šancu umiestniť svoje portfólio na to, čo si myslíte, že príde v roku 2022. A chcel by som sa vyzvať, že ak je to niečo, čo ste nikdy predtým neurobili, môže to byť v poriadku. A túto frázu som často používal. Je to aj názov knihy. To, čo ťa sem dostalo, ťa tam nedostane. Ak teda začnete investovať do sektorov, ktoré ste nikdy predtým neuprednostňovali, je to pravdepodobne v poriadku, pretože idete do prostredia, ktoré ste možno ešte nikdy nevideli. Takže musíte myslieť na to, o čo prichádzate, ak zostanete pridelení tak, ako ste.“

Caleb:

„Keď už hovoríme o premeškaní, vieme, že veľa ľudí malo strach z premeškania buď minulý rok, alebo rok predtým, keď akciový trh priniesol tieto neuveriteľné výnosy tvárou v tvár pandemický. A tiež vieme, že veľa investorov bolo takých neistých. Za ten čas sedeli na rukách. Ale povedzme, že ste nový investor. Chcete dať peniaze do práce teraz, keď sa začína rok. Ako by ste poradili niekomu, kto má povedzme 10 000 dolárov, aby investoval práve teraz? Do akcií nemusíte taktizovať, ale len ako zostaviť ten zodpovedný plán, pretože o to vám v SoFi aj tak ide.“

Liz:

"Áno, absolútne. A tiež by som povedal, že si myslím, že je to úžasné a myslím si, že je to neuveriteľná vec, že ​​toľko nových na trh vstúpili investori a že sa oň toľko ľudí zaujíma viac, ako mali predtým. Myslím, že tu bol obrovský predpoklad, že sú to všetko inštitúcie alebo je to všetko osoby s vysokým čistým majetkom a trh nie je vhodný pre nikoho iného. Už to tak nie je.“

Caleb:

"Už to neplatí."

Liz:

„A to je skvelá, skvelá vec. Ďalšia vec, o ktorej si myslím, že momentálne skutočne funguje pre individuálneho investora, je, že máte oveľa viac možností, ako začať, ako pred 10 rokmi. A najväčšia možnosť, ktorá podľa mňa naozaj funguje pre ľudí, je ETF. Takže číslo jedna, sú lacné, však? Ak máte malý účet, nechcete, aby ho veľa zožrali poplatky. ETF sú nízkonákladový spôsob, ako získať expozíciu. Tiež nemajú vysoké minimá. Existuje veľa z nich, do ktorých môžete investovať len za 500 dolárov, možno ešte menej. Nemusíte do toho teda dávať veľa. Existujú akcie, ktoré sa obchodujú za viac ako 2 000 USD za akciu. Ak ste menší investor, nebude to fungovať, aby ste investovali priamo do takýchto akcií. Takže kúpou ETF môžete získať oveľa diverzifikovanejšiu úroveň expozície.“

„Povedal by som teda, že vždy o tom premýšľajte ako o centre a hovorte, či už je to 10 000 dolárov, 5 000 dolárov, 20 000 dolárov. Na sume mi nezáleží. Hub je váš dlhodobý jadro pridelenie. A tiež vychádzam z predpokladu, že povedzme investičný horizont, ak ste novší investor, je minimálne 10 rokov. Takže máte tú dlhodobú alokáciu jadra. To je niečo, kde chcete podstúpiť akciové riziko. Chcete byť vystavení tomu, čo nazývame beta, čo je v podstate len pohyb na širokom trhu. Môžete teda použiť niečo ako ETF na širokom trhu. Možno je to S&P ETF. Tiež si myslím, že rovnako vážený S&P ETF je naozaj pekná možnosť, pretože v týchto väčších menách nedostávate také veľké riziko koncentrácie. Takže to používate v jadre. Môžete to tiež doplniť niečím, čo je trochu menej agresívne."

„Tiež si myslím, že hotovosť nie je zlá možnosť. Myslím tým, že každý hovorí: 'Nechcem investovať v hotovosti. Nič to nezarobí.“ Správny. Okrem inflačných síl však tiež nestráca peniaze. Hotovosť však nie je zlou možnosťou na diverzifikáciu tohto rizika, najmä v období, keď dlhopisy nevyzerajú až tak atraktívne, však? Jadrom je teda základná akciová expozícia. A potom lúče z tohto centra sú veci, ktoré naozaj cítite, alebo spôsoby, ako nakloniť portfólio v prospech prostredia, ktoré vidíte prichádzať. Takže tento rok by som povedal, že máte svoje jadro a potom ho nakloníte smerom k cyklickým, niektorým z nich ekonomicky citlivé oblasti, malé kapitalizácie a dokonca by som tam hodil aj trochu medzinárodného rozvinutého tiež."

Caleb:

„Skvelé odporúčania. Vyvolávate ETF, čo mi dáva veľkú šancu naplniť to, čo sme robili minulý týždeň. Liz bola jedným z našich špeciálnych hostí na ETF 22. Urobili sme to s ETF Trends. Rozprávali sme sa s Tom Lydon v podcaste minulý týždeň. Ľudia, to bolo úžasných 90 minút učenia sa o ETF. A Liz to pomohla naštartovať. Je k dispozícii na etftrends.com/webcast. Takže si to pozrite, ak chcete vidieť záznam. Ale pravdepodobne ich urobíme viac. Bola to veľká zábava, Liz. Ďakujem, že ste to urobili. Skvelé odporúčania pre tých, ktorí začínajú. A hej, aj keď ste skúsený investor, aj keď ste práve teraz na trhu, nie je to zlý spôsob, ako začať nový rok.“

„Spomenuli ste milióny nových investorov, ktorí vstúpili na akciový trh za posledných 18 mesiacov, či už s cieľom obchodovať, alebo začať investovať dlhodobo. Myslíte si, že väčšina z toho vydrží, ak v najbližších mesiacoch prejdeme nejakým trhaním alebo korekciou? Pretože ako ste povedali, a o čom sme v tomto podcaste hovorili veľakrát, hra sa zmenila. Drobný investor má teraz určitú silu a môže skutočne pohybovať trhmi, najmä v niektorých akciách. Ale čo sa stane, ak odídu?"

Liz:

„Povedal by som, že to je jedna z mojich najväčších obáv pre rok 2022. Je naozaj ľahké zostať v hre, keď vyhrávate. A veľa ľudí vyhráva za posledných 18 mesiacov, alebo nazvime to od apríla 2020. Ak začnete prehrávať alebo ak veci začnú vyzerať náročnejšie, bude to vyžadovať určitú výdrž, aby ste to prekonali. A na to, aby ste vedeli, že tieto poklesy netrvajú večne, je potrebná určitá miera pochopenia historických trhových pohybov. Niektoré z nich sú veľmi agresívne, ale vo všeobecnosti nevidíte pokles nad 20 % alebo 25 %, pokiaľ to nie je spojené s recesiou. Takže ak nevidíte prichádzajúcu recesiu... a nevidím prichádzajúcu recesiu... Ak neuvidíte prichádzajúcu recesiu, šanca, že zažijete takýto obrovský pokles, 20 % až 25 % na širokom trhu, je dosť malá.“

"Takže keď máte na ceste tieto malé hrbolčeky, myslím, že jedna z vecí, ktorá ma na tom desí, je, že ľudia sú frustrovaní a je tu taká teória... volá sa to averzia k strate teória... a v podstate to znamená, že ako investori máme pocit, že bolesť zo straty je dvakrát tak horšia ako potešenie zo zisku. dobre? Takže stratiť 5 dolárov je dvakrát horšie ako získať 5 dolárov. Myslím si, že táto teória je niečo, čo je naozaj dôležité si uvedomiť, keď prechádzame rokom, pretože môže existovať obdobia, kedy vo svojom portfóliu vidíte červenú, vidíte záporné číslo v týždennom výkone, mesačnom výkone. Predajte a ak sa dostanete von, všetko, čo ste urobili, bolo zamknúť stratu, však? A to neznamená, že by ste sa mali držať všetkého, čo prehráva."

„Myslím, že samozrejme môžete skončiť s tým, čo by sme nazvali padajúce nože. Ale krátkodobo korekcie nie sú dôvodom na odchod. A tá trhavá reakcia ich len umocňuje. Tak na to by som bol naozaj opatrný. Keby som bol novší investor, tak by som si na to dával naozaj pozor. Stanovte si očakávania na tento rok. 28 % z S&P pravdepodobne znova nezískate. A pokiaľ do toho budete mať tie správne očakávania, myslím si, že môžete udržať svoju výdrž o niečo lepšie."

Caleb:

„Aký je váš najpopulárnejší rok 2022? O čom nikto nehovorí, že by sa to v budúcom roku mohlo stať veľmi veľkým problémom?"

Liz:

„Chcem povedať, nerád to začínam s rizikom, ale niečo, o čom nikto nehovorí, čo považujem za riziko, je úverový trh. Myslím tým úverový trh v zmysle spotrebiteľských úverov. Takže požičiavanie a požičiavanie, ktoré tam vonku prebieha, a možno aj požičiavanie, ku ktorému došlo v dôsledku nášho zadržiavaného dopytu. Takže veci ako pôžičky na auto. Zamyslite sa nad tým, koľko ľudí si kúpilo auto v roku 2020. Myslím tým, že nám došli autá a ojazdené autá sa predávali za viac ako nové autá, čo je pre mňa bizarné. Ale bolo tam veľa pôžičiek na autá, ktoré si zobrali, niektoré na veľmi dlhé časové obdobia, sedem rokov, 10 rokov.“

„Teraz ideme do obdobia, keď sme dospeli k bodu, ktorý je osobný miera úspor je späť na predpandemickú úroveň. To znamená, že ľudia si už nehromadia hotovosť. To znamená, že to míňajú. Od roku 2022 sa očakáva miera krvácania pri týchto úsporách približne 50 miliárd dolárov mesačne. Teraz je ich tam 2,5 bilióna, ale očakáva sa, že z týchto zásob vytečie 50 miliárd mesačne.“

„Obávam sa, že ľudia sa zbláznia a budú veľa míňať na pomstu. Pravdepodobne už máme. Správny? Kupujete všetky veci, ktoré ste predtým nemohli."

Caleb:

„Áno, vinný. Vinný."

Liz:

„Áno. Myslím, koncerty, cestovanie, čokoľvek. Je to ako: ‚Je mi jedno, koľko to stojí. Len ma nechaj ísť.“ Správny? Takže ak sa do toho všetci zapájajú a vy vykrvácate svoje úspory, ale nechcete ich meniť životný štýl, keď vyčerpáte svoje úspory, musíte si požičať, aby ste si udržali túto úroveň míňanie. Možno to však budete musieť urobiť v presnom čase, keď sa sadzby zvyšujú. Takže mám taký strach, že je tu šanca predĺženie na trhu spotrebiteľských úverov, pravdepodobne skôr v druhej polovici neskoršej časti roku 2022.“

Caleb:

„To je úplne rozumné. A myslím, že máš pravdu. Myslím si, že veľa ľudí bude chcieť minúť a udržať si tieto úrovne vyššie, pretože majú pocit, že im bolo odopreté, alebo majú pocit, že stále majú takú mieru úspor, akú mali v posledných mesiacoch. Hej, plus pre teba, Liz. Vypustili ste toľko skvelých pojmov Investopedia a tak dobre ste veci vysvetlili. Myslím, že vás tu budeme musieť umiestniť na vrchol. Takže vzhľadom na to, že sme stránka postavená na týchto podmienkach, aký je váš obľúbený investičný výraz a ktorý vám práve hovorí z duše?“

Liz:

"Áno, viem. A viem, že chceš, aby som si vybral len jeden."

Caleb:

"Môžeš mať tri, pretože si bol taký dobrý vo vysvetľovaní vecí v podcaste."

Liz:

"V poriadku. Takže prvý, len preto, že je to zábavné povedať, je contango. Ale myslím, že to je takmer každý obľúbené slovo, však? Takže contango znamená len keď spotová cena alebo súčasná cena niečoho sa obchoduje pod budúcou cenou, takže budúca cena je vyššia ako spotová cenu a znamenalo by to, že existuje očakávanie, že akékoľvek aktívum, o ktorom hovoríte, bude rásť čas. Opak toho je spätného chodu. Ale môj skutočný obľúbený výraz, ktorý bude znieť trochu nudne, ale daj mi chvíľu, je cena príležitosti. A myslím si, že práve teraz je to dobre načasovaný termín. Už sme o tom trochu hovorili. Náklady príležitosti je v podstate fantastický spôsob, ako povedať FOMO. A ak na to chcete rovnicu, je to všetko, čoho ste sa vzdali, mínus to, čo ste si ponechali."

„Tak na to myslite tento rok vo svojich portfóliách. Na čom visíš? Zamilovali ste sa do niečoho, s čím je čas sa rozísť? Nie preto, že by sa to stalo zlou investíciou, nie preto, že by zrazu bola firma zlá, ale preto, že sa zmenilo prostredie, však? A je naozaj ľahké zamilovať sa do svojich investícií, najmä ak je to niečo, na čom ste odviedli dobrú prácu, však? Ak to bolo niečo, v čom si mal pravdu. Možno nebudete mať pravdu navždy a musíte brať do úvahy vonkajšie sily. Takže alternatívne náklady sú to, čoho by ste sa vzdali, keby ste ho držali a nemali by ste k dispozícii peniaze na kúpu niečoho iného, ​​čo by tento rok mohlo byť lepšie.“

Caleb:

„To je fantastický termín a tak dobre vysvetlený. Si v tom naozaj veľmi dobrý. Povedal som vám, ľudia, hlas rozumu v čase, keď to naozaj potrebujeme. Liz Young, vedúca investičnej stratégie v SoFi. Sledujte ju na platformách sociálnych médií @lizyoungstrat a prečítajte si ju blog na SoFi. Tak bystré a také dobré, že ste v The Express, Liz. Ďakujem veľmi pekne."

Liz:

"Ďakujem, že ma máš."

Termín týždňa: Zápas

Kedysi dávno, odtok odkazoval na postup tlače týchto koncových cien pre každú akciu na burze na pásku. Konečné obchody boli vyrovnané nasledujúci deň a distribuované do novín, aby ich zverejnili. Keďže aktuálna páska sa už nepoužíva a dochádza k obchodovaniu na trhu, obdobie dobiehania sa teraz používa opisujú obchody na konci relácie, ktoré nemusia byť oznámené alebo nahlásené až do začiatku nasledujúceho relácia. A tá páska, veľa z nej sa použilo ako konfety na sprievody cez kaňony Wall Street.

Portfolio runoff, na druhej strane, je koncept v správe portfólia, ktorý popisuje situácie, keď sa aktíva znižujú. Znie to povedome? Odtok môže nastať z rôznych dôvodov, vrátane splatnosti alebo uplynutia platnosti cenných papierov, likvidácie určitých aktív alebo akýchkoľvek iných situácia, keď sa aktíva znižujú alebo sú stiahnuté z portfólia, ako je strach z medvedieho trhu alebo z recesie, ako práve hovorila Liz o.

Skvelý návrh, Ed. Pošleme vám nejaké ponožky do veterného mesta na ďalšiu prechádzku Lincolnovým parkom, aby ste si vyzdvihli hlbokú pizzu od Bacinos. Jeden z nich by sa mi páčil hneď teraz.