ExxonMobil Earnings: Čo hľadať od XOM

Spoločnosť ExxonMobil Corp. (XOM) vo fiškálnom roku 2021 zaznamenala tri štvrťroky za sebou rastúce príjmy a čistý zisk. To zahŕňalo jej najziskovejší štvrťrok za niekoľko rokov v treťom štvrťroku. Obnovená finančná sila spoločnosti ju prinútila ohlásiť program spätného odkúpenia akcií v hodnote 10 miliárd USD, ktorý sa začne v roku 2022. Tieto výsledky sú v ostrom kontraste so strmými stratami, ktoré Exxon Mobil utrpel na začiatku pandémie COVID-19 v roku 2020. Najnovšie oživenie je spôsobené najmä prudkým nárastom cien komodít a širším hospodárskym oživením.

Investori sa zamerajú na to, ako tieto a ďalšie faktory ovplyvňujú finančnú výkonnosť spoločnosti ExxonMobil, keď spoločnosť vykáže zisk v 4. štvrťroku fiškálneho roka 2021 pred otvorením trhu vo februári. 1, 2022. Analytici predpovedajú, že spoločnosť vykáže najvyšší štvrťročný upravený zisk na akciu (

EPS) najmenej za štyri roky, ako aj výnosy, ktoré sa medziročne takmer zdvojnásobili (YOY), aby prekonali úrovne pred pandémiou.

Investori sa zamerajú aj na ďalšiu kľúčovú metriku: čistý príjem pre upstream segment spoločnosti Exxon, ktorý sa zaoberá prieskumom, vývojom a produkciou ropy a zemného plynu. Za štvrtý kvartál analytici odhadujú, že upstream segment vykáže štvrtý kvartál v rade ziskov po troch po sebe nasledujúcich štvrťrokoch strát.

Akcie Exxonu za posledný rok stabilne prekonávali trh. Akcie vzrástli pred širším trhom začiatkom februára 2021 a potom sa až do decembra obchodovali bokom v širokom pásme. Na konci decembra akcie ExxonMobil zaznamenali významné zotavenie, ktoré pokračovalo do konca januára 2022, aj keď širší trh zakolísal. Výsledkom je, že akcie Exxonu výrazne prekonali a poskytli 1-ročný celkový výnos 73,5 % v porovnaní so 17,0 % pre index S&P 500 k januáru. 29, 2022.

História príjmov ExxonMobil

ExxonMobil mal v posledných rokoch problémy s rastom upraveného zisku na akciu, a to aj počas prvého roka pandémie v roku 2020. Spoločnosť zaznamenala päť po sebe idúcich štvrťrokov medziročného poklesu upraveného zisku na akciu od Q1 FY 2019 do Q1 FY 2020. Potom, keď pandémia zasiahla globálne ekonomiky a ceny ropy, spoločnosť ExxonMobil vykázala v posledných troch štvrťrokoch 2020 tri štvrťroky strát alebo pokles ziskov za sebou. V roku 2021 sa štvrťročné upravené EPS spoločnosti Exxon rýchlo odrazilo spolu s cenami ropy a ekonomikou. V treťom štvrťroku fiškálneho roka 2021 vzrástol upravený zisk na akciu na najvyššiu úroveň za najmenej 15 štvrťrokov. Analytici teraz predpovedajú, že upravený zisk na akciu spoločnosti bude naďalej rásť a v 4. štvrťroku 2021 sa vyšplhá na 1,95 USD, čo je najvyššia úroveň za takmer štyri roky.

História výnosov Exxonu je v posledných rokoch podobná. Spoločnosť zaznamenala osem kvartálov v rade pokles tržieb od 1. štvrťroka fiškálneho roka 2019 do 4. štvrťroka fiškálneho roka 2020. Zďaleka najstrmší pokles nastal, keď sa vplyv pandémie v roku 2020 rozšíril. Kumulatívny efekt niekoľkých po sebe nasledujúcich klesajúcich štvrťrokov bol významný, čo posunulo výnosy vo 4. štvrťroku fiškálneho roka 2020 na menej ako dve tretiny úrovne 4. štvrťroka 2018. Od prvého štvrťroka fiškálneho roka 2021 však došlo k výraznému oživeniu výnosov spoločnosti ExxonMobil. Výnosy sa v 2. štvrťroku medziročne viac ako zdvojnásobili a v 3. štvrťroku sa medziročne zvýšili o takmer 60 %. Teraz analytici očakávajú ďalší výrazný nárast. Očakáva sa, že tržby sa v 4. štvrťroku fiškálneho roka 2021 takmer zdvojnásobia na 90,8 miliardy dolárov, čo je zďaleka najvyšší štvrťročný príjem spoločnosti od minimálne 2. štvrťroka fiškálneho roka 2018.

Kľúčové štatistiky ExxonMobil
Odhad na 4. štvrťrok fiškálneho roka 2021	4. štvrťrok fiškálneho roka 2020	4. štvrťrok fiškálneho roka 2019
Upravený zisk na akciu	$1.95	$0.03	$0.41
Výnosy (B)	$90.8	$46.5	$67.2
Čistý príjem segmentu upstream (B)	$6.2	-$18.5	$6.1

^{Zdroj: Viditeľná alfa}

Kľúčová metrika

Ako už bolo spomenuté vyššie, investori sa zamerajú aj na čistý príjem pre upstream segment spoločnosti Exxon, ktorý je jedným z tri hlavné obchodné segmenty. Horné prevádzky sa podieľajú na prieskume a rozvoji vlastností ropy a zemného plynu, ako aj na ťažbe a produkcii ropy a zemného plynu. Upstream môže byť v kontraste s downstream operácie, ktoré sa týkajú výroby rafinovaných ropných produktov a tvoria ďalší z hlavných obchodných segmentov spoločnosti Exxon. Exxon sa tiež zapája do operácií stredného prúdu, ako je prevádzka potrubí a skladovacích zariadení. Upstream segment spoločnosti Exxon ťaží z vysokých cien ropy a trpí, keď ceny ropy klesajú, ako to bolo začiatkom minulého roka v počiatočných štádiách pandémie. The Stredný západný Texas (WTI) spotová cena sa v roku pred januárovým týždňom zvýšila o niečo viac ako 60 %. 24, 2022.

Čistý zisk segmentu upstream spoločnosti ExxonMobil bol počas pandémie veľmi nestály. Segment zaznamenal upstream čistý zisk vo výške 14,4 miliardy USD za fiškálny rok 2019, ale čisté straty vo výške 20,0 miliardy USD za fiškálny rok 2020. Prevažná časť. Straty segmentu upstream prišli v 4. štvrťroku fiškálneho roka 2020, keď utrpel čisté straty vo výške 18,5 miliardy USD. Od prvého štvrťroka fiškálneho roka 2021 zaznamenal upstream segment veľký obrat a tri štvrťroky v rade zaznamenal silné zisky. Čistý zisk dosiahol v treťom štvrťroku maximum 4,0 miliardy USD. Analytici predpovedajú, že čistý zisk pre upstream segment spoločnosti Exxon vo štvrtom štvrťroku opäť vzrastie na 6,2 miliardy USD, čo je najvyššia úroveň za najmenej štyri roky.