SEC navrhuje pravidlo zverejnenia krátkeho predaja

The Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) oznámila vo februári. 25, 2022, že hlasovala za návrh zmien, ktoré by zvýšili verejnú dostupnosť údajov o krátky predaj. Navrhované nové pravidlo by od niektorých inštitucionálnych investičných manažérov vyžadovalo, aby predkladali mesačné správy o predajoch nakrátko. SEC potom sprístupní verejnosti súhrnné údaje o veľkých krátkych pozíciách vrátane denných údajov o činnosti pri predaji nakrátko pre každý jednotlivý cenný papier.

V tlačovej správe predseda SEC Gary Gensler uviedol: „Navrhované pravidlo 13f-2 by sprístupnilo verejnosti súhrnné údaje o veľkých krátkych pozíciách pre jednotlivé majetkové cenné papiere. Verejnosti a účastníkom trhu by to poskytlo lepší prehľad o správaní veľkých predajcov nakrátko. Nespracované údaje oznámené Komisii na novom formulári SHO by nám pomohli lepšie dohliadať na trhy a pochopiť úlohu, ktorú môže hrať predaj nakrátko v udalostiach na trhu. Je dôležité, aby verejnosť a Komisia vedeli viac o tomto dôležitom trhu, najmä v časoch stresu resp volatilita."

Navrhované nové pravidlo 13f-2

Zákon o burze cenných papierov Vyžaduje si to navrhované pravidlo 13f-2 inštitucionálnych investičných manažérov nahlasovať na navrhovanom formulári SHO informácie o krátkych pozíciách na konci mesiaca a určitých denných aktivitách ovplyvňujúcich tieto pozície. SEC by tieto údaje agregovala podľa bezpečnosti, pričom by zachovávala dôvernosť manažérov podávajúcich správy a verejne sprístupnila údaje všetkým investorom. Tieto nové údaje by doplnili údaje o predaji nakrátko, ktoré sú v súčasnosti verejne dostupné z Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) a burzy cenných papierov.

SEC tiež hlasovala za návrh nového ustanovenia Nariadenie SHO205, ktorým by sa ustanovil nový „kúpiť na pokrytie“ požiadavka na označenie objednávky pre makléri-obchodníci. Regulácia SHO je hlavným nariadením SEC pre predaj nakrátko. Vyžaduje, aby makléri-obchodníci identifikovali každú objednávku predaja, ktorú vykoná, ako „dlhý“, „krátky“ alebo „krátke oslobodenie“, ale v súčasnosti nemá zodpovedajúcu požiadavku na nákupné objednávky.

Navrhované pravidlo 205 by vyžadovalo, aby maklér-dealer označil nákupnú objednávku ako „nákup na krytie“, ak má kupujúci akúkoľvek krátku pozíciu v rovnakom cennom papieri v čase zadania nákupnej objednávky. SEC sa domnieva, že tieto informácie by boli veľmi užitočné pri „rekonštrukcii významných udalostí na trhu a identifikácii potenciálne zneužívajúcich obchodných praktík vrátane krátke stlačenia."

Vyhlásenie predsedu SEC Garyho Genslera

Predseda SEC Gary Gensler tiež vydal vyhlásenie v súvislosti s tlačovou správou o navrhovanom novom pravidle o predaji nakrátko. Hlavné body sú uvedené nižšie.

"Som rád, že môžem podporiť tento návrh, pretože ak by bol prijatý, posilnil by transparentnosť dôležitej oblasti našich trhov, ktorá by profitovala z väčšej viditeľnosti a dohľadu."

„Po roku 2008 finančná kríza... Kongres nariadil SEC, aby priniesla väčšiu transparentnosť do predaja nakrátko. Dnešným návrhom by sa splnil mandát podľa § 929X zákona č Dodd-Frankov zákon."

„Návrh by sa vzťahoval na určitých inštitucionálnych investičných manažérov, ktorí držia v akciovom cennom papieri reportujúceho emitenta krátku pozíciu vo výške aspoň 10 miliónov USD. alebo ekvivalent 2,5 % alebo viac z celkového počtu akcií v obehu, alebo ktorí držia v majetkovom cennom papieri neoznamujúceho emitenta krátku pozíciu vo výške aspoň $500,000."

„Konečne znovu otvárame pripomienku k nášmu navrhovanému pravidlu o požičiavanie cenných papierov trh, navrhované pravidlo 10c-1. Komisia hlasovala za návrh tohto pravidla v novembri a opätovne otvárame obdobie pripomienok vo svetle nového navrhovaného pravidla 13f-2.“

„Vzhľadom na minulé udalosti na trhu je dôležité, aby verejnosť a Komisia vedeli viac o tomto dôležitom trhu, najmä v časoch stresu alebo volatility. Navrhované pravidlo by pomohlo Komisii riešiť budúce udalosti na trhu a nájsť rovnováhu medzi potrebou transparentnosti a zistenie ceny proces."