Obchodníci s možnosťami Uber uprednostňujú hovory pred zárobkami

Investori mierne zvýšili ceny akcií Uber Technologies, Inc. (UBER) pred oznámením o výsledkoch spoločnosti vo fiškálnom štvrtom štvrťroku. Uber by sa dal považovať za „znovuotvorenie“ akcie – spoločnosť, ktorá profituje zo zníženia obmedzení COVID-19 – keďže Uber profituje z toho, že viac ľudí cestuje a cestuje. Analytici predpovedajú, že poskytovateľ aplikácie na volanie ohlási a čistá strata na akciu vo výške 0,29 USD a výnos 5,36 miliardy USD. Tieto čísla predstavujú očakávané 27% zníženie straty na akciu a 69% nárast výnosov na medziročnej báze.

Uber zostáva relatívne „mladou“ spoločnosťou – má IPO v roku 2019 – a je stále v režime rastu. Počiatočné verejné uzávierky pandémie COVID-19 vážne ovplyvnili hospodársky výsledok spoločnosti, ktorá si zatiaľ nenašla cestu k ziskovosti. Služba rozvozu jedla spoločnosti sa však počas tejto doby rozbehla na plné obrátky. Uber, ktorý by sa mohol považovať za synonymum spolujazdy ako Kleenex s tkanivom na tvár, vlastní odhadom 69 % spoločnej jazdy v USA. trhu a 37 % celosvetového trhu a nedávno vykázala rekordne vysoké hrubé rezervácie na platforme, čo v posledných mesiacov.

Zdá sa, že obchodníci s opciami vsádzajú na to, že cena akcií Uberu v blízkej dobe vzrastie. To preto, že otvorený záujem a nedávne objemy obchodov sú vychýlené smerom k long možnosti hovoru, a špekulatívne stávky nahor klesajú oveľa nižšou rýchlosťou ako špekulatívne stávky na pokles pomocou kladie.

Reponing sektor

Pandémia COVID-19 ovplyvnila akciový trh rôznymi spôsobmi. Po veľkom pohybe smerom nadol v marci 2020 dlhotrvajúce oživenie vynieslo mnohé akcie a indexy na historické maximá. Toto trhové prostredie výrazne ovplyvnilo akcie, ktoré ťažia z cestovania ľudí – ako sú výletné lode, letecké spoločnosti a akcie ako Uber. Naopak, toto prostredie vytvorilo pozitívne prostredie pre akcie typu „stay-at-home“ – spoločnosti, ktoré profitujú z toho, že pracovníci a spotrebitelia trávia dlhší čas vo svojich domovoch.

Vzhľadom na to, že varianty COVID-19 majú naďalej dlhodobý vplyv na ekonomiky, je možné zmerať ekonomický sentiment porovnaním týchto „opätovne otvorených“ akcií s akciami „zostaňte doma“. Nižšie uvedený graf porovnáva akcie Uber s americkým Global Jets ETF (TRYSKY), Zoom Video Communications, Inc. (ZM) a Peloton Interactive, Inc. (PTON).

JETS je ETF, ktorá sleduje akcie leteckých spoločností – spoločnosti, ktoré boli pandémiou vážne zasiahnuté. Zoom a Peloton sú spoločnosti, ktoré výrazne profitujú z toho, že viac ľudí pracuje a trávi čas doma. Tento graf poukazuje na to, ako od začiatku roku 2022 „znovu otváracie“ akcie JETS a Uber prekonali „zostaňte doma“ akcie Peloton a Zoom.

Cenová akcia

Analýza nedávnej opčnej aktivity v kombinácii s technickou analýzou pohybu cien akcií môže pomôcť pozorovateľom grafov získať cenný prehľad o celkovom sentimente voči akciám Uber. Graf nižšie zobrazuje nedávnu cenovú akciu pre cenu akcií Uber od pondelka, februára. 7.

Tento graf ukazuje, ako sa akcie Uberu pustili do rozšíreného klesajúceho trendu po vykázaní ziskov za predchádzajúci štvrťrok a do polovice decembra sa obchodovali v podpriemernom rozsahu. Uber sa krátko obchodoval nad hranicou svojich 20 dní kĺzavý priemer od polovice decembra 2021 do polovice januára 2022, potom klesla pod svoj 20-dňový kĺzavý priemer. Cena akcií nedávno v týždni pred ziskom mierne vzrástla.

Fialové pásy na tomto grafe predstavujú extrémny historický rozsah volatility, ktorý tvoria 4 štandardné odchýlky 20 dní Keltnerov kanál indikátory, ktoré zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok priemerný skutočný rozsah (ATR) pre akcie Uber. ATR je štandardný nástroj na ilustráciu historickej volatility v čase. Tieto pásma by sa mohli považovať za reprezentujúce extrémne rozsahy oceňovania opcií. Je pozoruhodné, že tieto pásma zostali na relatívne širokej úrovni, čo naznačuje, že akcie, hoci sa obchodujú v širokom rozsahu, nezaznamenali veľké, očakávané pohyby založené na oceňovaní opcií.

Objemový profil a vzhľad možností

Cenová akcia vo vákuu môže teoreticky naznačovať celkový sentiment voči akejkoľvek konkrétnej akcii. Poskytnutie ďalšieho kontextu tejto cenovej akcii však môže vytvoriť jasnejší obraz a zároveň objasniť kľúčové detaily pre pozorovateľov grafov. Tabuľka nižšie zobrazuje nedávnu cenovú akciu Uberu, okrem modelu objemu založeného na cene na ľavej strane.

Vzorec objemu založený na cene ilustruje ceny, pri ktorých investori v minulosti nakupovali a predávali akcie. Keď sú objemy za danú cenu nízke, znamená to, že len málo investorov, ak vôbec nejakí, má pozície na obranu na týchto úrovniach. Značné množstvo nákupov v minulosti často znamená, že obchodníci a investori cítia potrebu brániť svoje pozície pri rovnakých cenách tým, že buď kúpia viac akcií, alebo aspoň nepredajú ďalej.

Na tomto grafe sú dve pozoruhodné zóny objemovej aktivity založenej na cene. Na spodnej strane je tenká zóna objemu s väčšinou predaja okolo cenovej hladiny 33 USD, ktorá je označená červeným obdĺžnikom. Ak by sa cena akcií Uber posunula nižšie, mohla by to byť kľúčová cenová oblasť, pretože sa zdá, že za túto cenu nie je veľa investorov, ktorí bránia pozície.

Naopak, existuje tenká zóna nákupu smerom nahor vzhľadom na nedávne uzatváracie ceny Uberu. Táto oblasť je približne medzi 40 a 41,50 USD a je označená zeleným obdĺžnikom na tomto grafe. Ak by cena akcií Uberu stúpla, táto zóna by mohla fungovať ako podpora pre cenu akcií Uber v budúcnosti.

Nedávne objemy obchodovania s opciami pre Uber uprednostňujú hovory pred putami v pomere viac ako 2:1. Okrem toho otvorený záujem obsahuje 1,6 milióna hovorov v porovnaní s 1,1 miliónom vkladov. Obe tieto čísla odrážajú býčí výhľad na akcie Uberu; je však potrebná ďalšia analýza.

Na február 11, ďalší týždenný variant dátum spotreby, jedinou možnosťou s najvyšším otvoreným úrokom je call 40 USD s viac ako 19 000. Táto opcia predstavuje 6% nárast oproti aktuálnej cene akcií. Celkový otvorený záujem za feb. 11 obsahuje 116 000 hovorov v porovnaní so 47 000 vloženiami. Špekulatívne mimo peňazí Otvorené úroky z kúpnych opcií klesajú oveľa pomalším tempom ako otvorené úroky vložené mimo peňazí, čo naznačuje, že počet obchodníkov s opciami vidí potenciálny vzostup pre Uber pred zárobkami v porovnaní s počtom obchodníkov ochotných staviť na nevýhoda.

Tieto úrovne podpory a odporu vykazujú veľký rozsah podpora a odpor pre ceny. V dôsledku toho je možné, že akékoľvek správy, prekvapivo zlé alebo dobré, investorov zaskočia a môžu vyvolať nezvyčajne veľký pohyb. Po predchádzajúcom oznámení o zisku akcie Uberu vzrástli o 2,76 % nasledujúci deň a pokračovali v raste aj nasledujúci týždeň. Investori môžu po tomto oznámení očakávať rovnaký pohyb ceny. S dostatkom priestoru v rozsahu volatility by ceny akcií mohli rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo.

Zabaliť sa

Investori nedávno mierne zvýšili cenu akcií Uber pred vyhlásením spoločnosti o fiškálnych ziskoch za štvrtý štvrťrok. Zdá sa, že obchodníci s opciami nakupujú veľké množstvo call opcií pred ziskom, čo naznačuje býčí sentiment. Ak by sa tieto stávky zrušili, mohlo by to spôsobiť neočakávaný tlak na zníženie ceny akcií Uberu.