8 akcií s vysokou návratnosťou, ktoré vedú neskorý býčí trh
Medzi investičné témy, ktoré Goldman Sachs odporúča pre súčasné makro prostredie, je hľadanie akcií s rýchlo rastúcim návratnosť vlastného kapitálu (ROE). „Naša metodika bola vyvinutá v 30-ročnej štúdii s použitím dokonalých informácií a následne testovaná s perspektívnymi analytikmi. odhady za posledných sedem rokov,“ uvádza Goldman v nedávnej správe, „Anatómia našej tematickej a sektorovej stratégie portfólia USA Koše."
Medzi 50 akciami v rastovom koši ROE spoločnosti Goldman je týchto osem: Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), NetApp Inc. (NTAP), Cisco Systems Inc. (CSCO) a Everest Re Group Ltd. (RE). Podrobnosti o ich metrikách ROE sú uvedené nižšie.
8 Vysoké akcie ROE
(Forward ROE a plánované miery rastu ROE)
- Whirlpool: 37 % dopredu ROE, 36 % rast ROE
- Nike: 49 % forward ROE, 26 % rast ROE
- Sysco: 81 % forwardový ROE, 19 % rast ROE
- Union Pacific: 37 % forwardový ROE, 38 % rast ROE
- Deere: 40 % dopredu ROE, 30 % rast ROE
- NetApp: 66 % forwardový ROE, 40 % rast ROE
- Cisco: 37 % forwardový ROE, 46 % rast ROE
- Everest Re Group: 11 % dopredu ROE, 30 % rast ROE
Zdroj: Goldman Sachs
Význam pre investorov
Spomaľujúci sa ekonomický rast obmedzuje zvyšovanie príjmov, zatiaľ čo rastúce výrobné náklady, najmä mzdové, vytvárajú tlak ziskové marže. Expanzia ROE odráža buď úspech pri prekonávaní týchto protivietorov, alebo zmenšovanie základne vlastného imania.
Rastový kôš ROE zahŕňa S&P 500 spoločnosti, ktoré sú pokryté vlastnými výskumnými analytikmi Goldman. Forward ROE boli vypočítané z ich predpovedí výnosov a účtovná hodnota. Oprávnené akcie musia mať rast ROE medzi -50 % a +50 %, kladné zisky za posledných 12 mesiacov, pomer ceny a knihy (P/B) medzi 0 a 25 a predpovedaný ROE medzi -100 % a +100 %.
Medián akcií v koši má forwardový ROE 19 % a predpokladanú mieru rastu ROE 23 %. Pre medián akcií S&P 500 sú tieto čísla 19 % a 3 %. Kôš zahŕňa akcie zo všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 a rôznych odvetví v ňom, ako napr. domáce spotrebiče (Whirlpool), odevy (Nike), stravovacie služby (Sysco), železnice (Union Pacific), poľnohospodárske stroje (Deere), cloud computing služby (NetApp), počítačový a komunikačný sieťový hardvér (Cisco) a poistenie (Everest Re).
Cisco a Union Pacific patrili v tomto roku medzi najlepšie výkonné spoločnosti, pričom medziročne vzrástli o 15,5 % a 24,0 % od začiatku februára do konca februára. 19. Na porovnanie, S&P 500 počas tohto obdobia získal 10,9 %.
Union Pacific vyplácala dividendy 120 po sebe nasledujúcich rokov a nedávno zvýšila svoju štvrťročnú výplatu o 10 %, čo je štvrtý nárast za posledných šesť štvrťrokov. Spoločnosť tiež agresívne vracia kapitál akcionárom prostredníctvom spätné odkupy akcií, ktorá od roku 2007 do februára minula 31,9 miliardy dolárov. 6, 2019 odkúpiť späť 38 % svojich kmeňových akcií podľa tlačovej správy. Správna rada Union Pacific povolila spätné odkúpenie až 21 % svojej aktuálnej hodnoty zdieľa mimoriadne do 31. marca 2022. Spoločnosť má ziskovú maržu 26 % na Yahoo Finance a je známa snahou o neustále zlepšovanie prevádzkovej efektívnosti.
Cisco je „chrbticou internetu“ as Pestrý blázon uvádza, že je popredným dodávateľom prepínacích a smerovacích zariadení kritických pre chod samotnej siete a pre poskytovanie rôznych online služieb. Forwardový pomer P/E 14,4 a dividendový výnos 2,7 indikujú atraktívnu hodnotu pre daný článok. Cisco tiež vlastní 40,4 miliardy dolárov v hotovosti, približne 9 dolárov na akciu, oproti dlhu 25,6 miliardy dolárov. Ešte dôležitejšie je, že jeho masívna inštalovaná základňa zariadení, jeho technické inovácie a jeho prechod na a cenový model založený na predplatnom poskytnúť konkurencieschopnú priekopu na rýchlo rastúcom trhu, dodáva The Fool.
Pozerať sa dopredu
Zatiaľ čo rýchlo rastúca ROE je logickým hľadiskom pri výbere akcií, žiadna metóda skríningu nezaručuje budúcu vyššiu výkonnosť, určite nie v krátkom časovom období. Napríklad medzi nedávno slabo výkonné akcie v Goldmanovom košíku patrí cestovná rezervačná služba TripAdvisor Inc. (VÝLET), medziročný nárast o 4,6 % a biotechnologická firma Amgen Inc. (AMGN), medziročne pokles o 3,2 %.
Navyše, Goldman naplnil svoj kôš na základe prognózovaných ziskov a ROE, ktoré sa nemusia naplniť podľa očakávania. Je tiež možné diskutovať o tom, či ako výberové kritérium dáva väčší zmysel samotná ROE, a nie predpokladaný rast ROE. Spomedzi 50 akcií v koši má 24 forwardový ROE pod mediánom S&P 500 19 %, pričom 7 z nich je jednociferných. Napokon, lepšia miera ROE pravdepodobne používa skôr trhovú cenu vlastného imania ako účtovnú hodnotu.
