3 spôsoby, ako zarobiť pred ďalšou recesiou

Keďže obavy z recesie v USA rastú, investori, ktorí sa vyhýbajú riziku, ktorí sa snažia obmedziť svoj pokles, by mali zvážiť nedávne odporúčania Sophie Huynh, krížového aktíva. stratég v Societe Generale. Očakáva, že USA budú v recesii do 2Q 2020, a odporúča tri spôsoby, ako môžu investori získať značné zisky napriek poklesu, podľa správy z r. Business Insider.

Tieto tri stratégie sú: nákup amerických akcií s históriou silného rastu dividend, skratka Index Nasdaq 100 pri kúpe rozvíjajúci sa trh akcie a nakloniť svoje držby akcií v USA smerom k veľká čiapka S&P 500 pri znížení expozície voči malá čiapočkaRussell 2000. Medzitým rastúci počet popredných investičných manažérov na celom svete podľa neho prechádza do defenzívy Bank of America Merrill Lynch, ale stratégovia tejto firmy sa domnievajú, že obavy sú prehnané.

Význam pre investorov

Huynh zistil, že americké akcie zvyčajne prekonávajú neamerické akcie viac ako rok po tom, čo Federálny rezervný systém spustí cyklus znižovania úrokových sadzieb. Navyše predpokladá, že pokles pre americké akcie bude obmedzený programom Fedu na zníženie úrokových sadzieb, najmä v prípade akcií, ktoré vyplácajú štedré a rastúce dividendy. Okrem toho predpovedá, že ďalšia recesia bude relatívne mierna a obmedzí škody, ktoré spôsobí cenám akcií.

Ďalším pozitívom pre americké akcie vyplácajúce dividendy je, že ponúkajú v priemere vyššie výnosy ako americké štátne dlhopisy. To by malo pomôcť podporiť oceňovanie akcií, hovorí Huynh. The 10-ročná štátna pokladnica USA v súčasnosti výnosy približne 1,8 %, zatiaľ čo index S&P 500 približne 1,9 %.

Viaceré sektory S&P 500 však ponúkajú výrazne lepšie výnosy. Sú to energie, 3,5 %, nehnuteľnosti, 3,2 %, komunálne služby, 3,1 %, spotrebného tovaru, 2,9 %, komunikačné služby, 2,3 % a financie, 2,1 %, na údaje S&P citované Yardeni Research. Celkový priemerný výnos S&P 500 je z veľkej časti znížený informačnými technológiami, ktorých výnos 1,4 % je druhý najnižší.

Huynh navyše očakáva, že veľké technologické akcie budú čeliť rastúcemu protivetru k rastu zisku z rastu regulačná a politická kontrola, ako aj nepriaznivé nové daňové pravidlá. Jej medvedí záujem o veľké technológie ju vedie k tomu, aby odporučila skratovať technicky náročný index Nasdaq 100, v ktorom je len päť FAANG akcie tvoria spolu asi 35 % jej hodnoty, pričom sú zaostávajúcich na trhu za posledný rok.

Investori sú čoraz nervóznejší z vysoko zadlžených spoločností s dlhom s nízkym ratingom a tieto firmy sú bežnejšie v indexe Russell 2000 ako v indexe S&P 500, poznamenáva Huynh. „Pochybnosti o vplyve uvoľnenia centrálnej banky na reálnu ekonomiku a/alebo obavy z nelikvidita spustili väčšiu diferenciáciu v rámci rizikových aktív,“ povedala pre BI.

Pozerať sa dopredu

Výber akcií jednoducho na základe dividendového výnosu má veľké potenciálne úskalie. Ponúkanie trvalo vysokého výnosu môže byť výsledkom podpriemerného zhodnocovania cien. Napríklad od začiatku roka do konca augusta S&P 500 vygeneroval celkový výnos, vrátane dividend vo výške 18,3 %, zatiaľ čo popredné ETF zamerané na akcie s vysokým dividendovým výnosom sa vrátilo len 12.1%, Barron's poznámky.

Hodnotové akcie, ktoré zvyčajne ponúkajú nadpriemerné výnosy, v posledných týždňoch prekonali. Ak sa však táto rotácia opäť obráti, stratégia zameraná na dividendy môže byť slabšia, varuje Barron's.