Akcie čipov môžu dosiahnuť svoje maximá v roku 2018

The Index polovodičov PHLX (SOX) sa v roku 2017 zhromaždili takmer o 40 %, ale technické a politické sily sa postavili proti tomu rýchlo rastúca cyklická skupina, ktorá zvyšuje pravdepodobnosť, že žetóny už dosiahli svoje maximá v roku 2018 a budú smerovať do strmého korekcie ako rok postupuje. Potenciálny vplyv týchto protivietorov by mal byť zrejmý pre pozorovateľov trhu, pričom index za posledné štyri mesiace vzrástol len o 1 %.

Mnohí výrobcovia čipov v USA sa v posledných rokoch stali závislými na predaji v Číne, čo zvýšilo podiel v prebiehajúcom obchodnom spore. Qualcomm Incorporated (QCOM) a Micron Technology, Inc. (MU) je na vrchole tohto zoznamu zraniteľností, pričom viac ako 50 % predaja pochádza z ázijskej krajiny. Čína tiež uviedla, že rozvinie miestny priemysel čipov, ak napätie eskaluje do a obchodná vojna, pričom potenciál masívnej ponuky prichádza na trh v priebehu nasledujúcich troch až piatich rokov. (Pozri tiež: Akcie, ktoré by mohla zasiahnuť obchodná vojna s Čínou.)

Čipový index dokončil 17-ročnú okrúhlu cestu odpor v roku 2000 internetová bublina vysoká nad 1 350 v januári 2018 a v marci sa zdvihol na historické maximum, čo spustilo zvrat a neúspešné prelomenie, ktoré odštartovalo hlavné predajné signály. The retracements do týchto viacročných prekážok často dochádza k veľkým cyklickým obratom, vrátane možnosti býčieho trhu top ktoré sa neprekročia do nasledujúcej dekády.

Trhaná cenová akcia od októbra 2017 vytvorila medvedí vzor Three Drives, ktorý môže ukončiť dlhodobé stúpajúce trendy. Index si však stále drží trendová čiara horizontálnych minim, pričom pokles cez 1 200 spustí ďalšiu sadu predajných signálov. Ešte zlovestnejšie, mesačné stochastický oscilátor v januári prešiel do predajného cyklu a zrýchľuje sa smerom nadol. Tento vertikálny pokles predpovedá relatívnu slabosť do druhej polovice roku 2018. (Viac pozri: Priemyselná príručka: Polovodičový priemysel.)

Micron Technology, Inc. (MU) dosiahol v roku 2000 historické maximum blízko 100 USD a vstúpil do dlhodobého klesajúceho trendu, ktorý napokon v roku 2009 skončil na 1,59 USD. Následné oživenie sa rozvinulo v troch širokých vlnách, ktoré v marci 2018 dosiahli 50 % úroveň spätného výpredaja. Rally sa okamžite obrátila a začiatkom apríla klesla akcia o 15 bodov. Odrazilo sa to na podpora vygenerovaný februárovým prelomom nad novembrovým maximom na úrovni 49,89 USD, ale nepodarilo sa mu pritiahnuť záujem o nákup, čím sa prevalil na 50-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) tesne nad 50 USD.

Vyvážený objem (OBV) dosiahol v marci viacročné maximum a s cenou klesol, čo naznačuje distribúcia čo by v konečnom dôsledku mohlo signalizovať dlhodobý vrchol. Akcie tiež v januári prešli do mesačného stochastického predajného cyklu, čo naznačuje, že medvede budú kontrolovať pásku najskôr v letných mesiacoch. Napriek tomu bude trvať pokles cez aprílové minimum na 47,26 USD, aby sa začalo ďalšie kolo predať signály.

[Naučte sa identifikovať technické signály nákupu a predaja v kapitole 4 dokumentu Technická analýza kurz na Akadémia Investopedia]

Qualcomm Incorporated (QCOM) dostal v posledných mesiacoch väčší výprask ako jeho súperi, čo podkopalo odmietnutie americkej vlády Broadcom Inc. (AVGO) ponuka na prevzatie 117 USD. Fúzia Qualcommu s európskou NXP Semiconductors N.V. (NXPI) je teraz v ohrození, keďže čínske regulačné orgány si vynútili stiahnutie jeho oficiálnej žiadosti v zjavnej odvete proti hrozbám USA o ukončení spolupráce v oblasti duševného vlastníctva.

Akcie dosiahli v roku 2014 14-ročné maximum na nízkej úrovni 80 USD, po štvorročnom vzostupnom trende a vstúpili do poklesu, ktorý dosiahol dno na úrovni najnižších 40 USD vo februári 2016. Následné oživenie sa v štvrtom štvrťroku toho roku zastavilo blízko 70 USD, čím sa výrazne zmenilo vzor polevy s podporou takmer 50 dolárov. Teraz testuje toto obchodné dno už piatykrát od februára 2017, pričom zlyhanie otvorilo dvere k minimu z roku 2016. (Pozri tiež: Qualcomm je „hodnotová hra“ v technologickom chaose.)

Spodný riadok

Akcie čipov by mohli dosiahnuť vrchol a smerovať nižšie po prudkom vzostupnom trende v roku 2017 s rastúcimi technickými a politickými protivetrami, ktoré riadia medvedie cenové akcie. (Pre ďalšie čítanie si pozrite: 5 najlepších polovodičových ETF od apríla 2018.)