Definícia dlhopisu zo zvyškových úrokov (RIB)

Čo je to dlhopis so zvyškovým úrokom (RIB)?

Dlhopisy so zvyškovým úrokom (RIB) sú cenné papiere, ktoré vznikli pri výnosoch z a komunálne puto je rozdelená na dva segmenty. Dva vytvorené segmenty sú zvyškovou inverziou dlhopis s pohyblivou sadzbou a primárny priamy dlhopis s pohyblivou sadzbou.

Pochopenie dlhopisu so zvyškovým úrokom (RIB)

Dlhopis so zvyškovým úrokom (RIB), známy aj ako

inverzný plavák alebo dlhopis s inverznou pohyblivou sadzbou je obecný dlhopis, ktorý bol rozdelený na dva segmenty. Prvý segment RIB je zvyškový inverzný dlhopis s pohyblivou sadzbou a druhý segment je primárny priamy dlhopis s pohyblivou sadzbou.

Výsledný plaváky bude mať opačný vzťah k referenčnej úrokovej sadzbe, ako je napr Londýnska medzibanková sadzba ponúkaná (LIBOR). Príjem z obecného dlhopisu sa potom použije na zaplatenie kupónu na priamom plavebnom fonde a všetky zostávajúce príjmy budú smerované na dlhopis so zostatkovým úrokom.

Účel dlhopisu so zvyškovým úrokom (RIB)

RIB umožňujú mestským dlhopisovým fondom sľubovať vyšší prúd výťažky svojim kupujúcim. Ako rastú sadzby komunálnych dlhopisov, majitelia RIB budú vlastniť dlhopisy, ktoré platia nižší kupón alebo výnos. Tento klesajúci výnos drasticky zníži cenu dlhopisu na burze sekundárnom trhu.

Kupujúci dlhopisov so zvyškovým úrokom dostávajú vyššiu úrokovú sadzbu, ako by poskytoval konvenčný komunálny dlhopis. Riziko týchto cenných papierov je však zvýšené. Investor, ktorý drží inverzný plavák, si zachováva všetky riziká spojené s poklesom podkladového dlhopisu.

Cieľom RIBS je zvýšiť výnos a pomôcť jednotlivým správcom portfólia pri kontrole splatnosti ich celkového portfólia. Vzhľadom na ich vysokú náročnosť a potenciál volatilita, väčšinu RIB vlastní finančné inštitúcie namiesto tým retailoví investori.

Komunálne dlhopisy a dlhopisy zo zvyškových úrokov (RIB)

Komunálne puto je druh zabezpečenie dlhu bežne používané vládnymi subjektmi, ako sú štáty alebo obce, ako spôsob financovania veľkých výdavkov.

Napríklad Springtown potrebuje vyzbierať 5 miliónov dolárov, aby mesto mohlo vykonávať potrebné aktualizácie svojej základnej školy. Mesto uvoľňuje komunálne dlhopisy v hodnote 5 miliónov dolárov, ktoré si investori môžu kúpiť a ktoré majú vrátiť investorom za vopred stanovenú úrokovú sadzbu. Príjem komunálnych dlhopisov je spravidla oslobodený od federálnych daní a niekedy aj od štátnych daní.

Existujú dva hlavné typy komunálnych dlhopisov: dlhopisy so všeobecným záväzkom a výnosové dlhopisy. S všeobecný záväzkový dlhopis, dlhopis je krytý emitujúcim subjektom. A výnosový dlhopis používa príjmy zo samotného projektu na podporu dlhopisu. Napríklad, ak štát uvoľní dlhopisy za účelom financovania výstavby novej diaľnice s mýtom, peniaze vyzbierané z mýta by pomohli splatiť dlhopis.

Dlhopis so zostatkovým úrokom môže byť buď dlhopis so všeobecným záväzkom, alebo výnosový dlhopis, pretože na tom nezáleží investorovi s výnimkou rozdielnych rizikových profilov týchto dvoch, ktoré by si vybrali v závislosti od svojho tolerancia rizika.

Dlhopis so všeobecným záväzkom je plne krytý emitujúcim subjektom a platby realizované z jeho bežných vládnych funkcií, ako je výber daní. Na druhej strane výnosový dlhopis realizuje platby iba z príjmu vytvoreného konkrétnym projektom. Ak projekt zlyhá alebo ak príjem nie je významný, môžu to mať vplyv na platby dlhopisu. Z tohto dôvodu výnosové dlhopisy prinášajú vyššie riziko, ale aj vyšší výnos.