Akcie JPMorgan môžu klesnúť o 7 %

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM) akcie sa odrazili o viac ako 10 % od dosiahnutia minima takmer 102 USD začiatkom júla na súčasnú cenu takmer 114,50 USD. Investori odmenili akcie po tom, čo spoločnosť oznámila silné výsledky za druhý štvrťrok, čím poslala akcie vyššie. Zdá sa však, že vzrušenie mizne a akcie môžu v najbližších týždňoch klesnúť až o 7 %, na základe technickej analýzy.

Ak by akcie mali problémy, môže to byť dôsledok znižovania krátkodobých a dlhodobých štátnych dlhopisov USA. Zmenšujúce sa rozpätie – tiež známe ako sploštenie, môže mať negatívny vplyv na budúce výnosy a zisky banky.

JPM údaje podľa YCharts

Blíži sa vzostupný trend

Akcie Morgan sa začiatkom augusta zvýšili na zhruba 119 USD, čím opätovne otestovali svoje predchádzajúce maximá zo začiatku tohto roka. Teraz však akcie klesajú a blížia sa k technickému vzostupnému trendu okolo 112 USD. Ak by akcie klesli pod tento vzostupný trend, môže to spôsobiť pokles akcií na ďalšiu úroveň technickej podpory o 7 % nižšiu na približne 106,5 USD.

Momentum sa zmení na medvedí

Ďalším varovným signálom medveďa môžu byť klesajúce úrovne objemu, keďže akcie počas júla rástli. To naznačuje, že počet kupujúcich klesal. Teraz akcie v posledných dňoch klesajú na rastúcich úrovniach objemu. Naznačuje, že počet predajcov rastie. Index relatívnej sily (RSI) – ďalší technický ukazovateľ, tiež klesá. To naznačuje, že býčia hybná sila opúšťa akcie. RSI nedávno dvakrát, raz v júli a auguste, dvakrát prekúpila úroveň nad 70, čo je ďalší medvedí znak.

Sploštenie výnosovej krivky

Technická slabosť môže odrážať sploštenie výnosovej krivky. Spread klesol z maxima 80 bázických bodov (bps) na začiatku februára na menej ako 25 bázických bodov v súčasnosti. Akcie Morgan sledovali sploštenú krivku nižšie od februára do júla. Vtedy sa výnosová krivka začala rozširovať, vzrástla z 24 bps na 32 bps, a zároveň sa odrazili aj akcie Morgan. V auguste sa však výnosová krivka opäť začala vyrovnávať, čím sa znížili aj akcie Morgan.

10-2-ročné rozpätie výnosov štátnej pokladnice údaje podľa YCharts

V tomto bode môžu byť akcie Morgan spojené so smerom výnosovej krivky. Ak by sa výnosová krivka naďalej sploštila, môže to byť hrozná správa nielen pre akcie JPM, ale aj pre všetky banky.

Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, ​​dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.