Prečo môžu prudko stúpajúce akcie AMD zaznamenať prudký pokles
(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)
Po horúcom štarte roku 2018 akcie spoločnosti Advanced Micro Devices Inc. (AMD) je možné nastaviť na opačnú stranu. Akcie v roku 2018 zatiaľ vzrástli o takmer 23 %, no niektorí obchodníci s opciami vsádzajú na výrazný obrat do apríla. Niektoré stávky hľadajú, aby akcie AMD klesli o približne 19%, čím by sa akcie dostali na približne 10 dolárov. (Pre viac pozri tiež: AMD možno klesla na dno, akcie stúpajú.)
Spoločnosť je pripravená oznámiť výsledky 30. januára po uzávierke a analytici očakávajú, že tržby v r. vo štvrtom štvrťroku o zhruba 26,5 % v porovnaní s minulým rokom, pričom sa očakáva, že zisky zostanú na úrovni 0,05 USD, podľa Ycharts. Posledné dva krát, keď AMD oznámilo výsledky, akcie klesli približne o 25 % 2. mája a približne o 14 % 25. októbra po sklamaní Street.
AMD údaje podľa YCharts
Široký okruh
Keďže posledné dve štvrťročné správy viedli k značným stratám, niet divu, prečo sú obchodníci s opciami takí medvedí voči AMD. Dlhý rozstup stanovený na expiráciu 20. apríla naznačuje, že akcie AMD by mohli stúpnuť alebo klesnúť o takmer 19 %, čím by sa akcie dostali do obrovského rozsahu od zhruba 10,50 do 15,50 USD. Je to preto, že cena nákupu jedného puta a callu pri stávke 13 USD je približne 2,45 USD. Počet otvorených výziev prevažuje nad predajmi, pričom otvorených je takmer 44 000 zmlúv o výzve, zatiaľ čo otvorených je len 35 000 zmlúv s predajom. No nominálna hodnota otvorenej akcie je približne 5 miliónov dolárov vs. 4,5 milióna dolárov za hovory. (Pre viac pozri tiež:
Akcie AMD môžu smerovať k jednociferným číslam.)(Interaktívni makléri)
Bearish Bets
Okrem toho tabuľka opcií ukazuje značný otvorený záujem o stávky až po realizačnú cenu 10 USD, kde zostáva takmer 69 000 zmlúv s otvoreným úrokom. Ale stojí za zmienku, že nominálna hodnota týchto zmlúv je zhruba 1,9 milióna dolárov, čo nie je veľa. Stále by to však vyžadovalo, aby akcie AMD klesli na takmer 9,75 USD, len aby sa vyrovnali.
Býčia nádej
Umiestňujú sa aj býčie stávky s dobrou veľkosťou okolo stávky 15 USD, ktorá má nominálnu hodnotu približne 2,2 milióna USD – čo je opäť pomerne malá veľkosť.
Zatiaľ sa však zdá, že viacerí vsádzajú na to, aby akcie AMD v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov klesli z aktuálnej ceny. Tento smer bude pravdepodobne určený, keď spoločnosť budúci týždeň oznámi výsledky.
Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.