Tech vedie Melt-Up

Trhové pohyby

S výnimkou Priemyselný priemer Dow JonesVšetky hlavné americké akciové indexy mali v stredu ďalší vysoko pozitívny deň. Obaja S&P 500 a technicky náročné Nasdaq Composite dokázali dosiahnuť nové rekordné hodnoty. Technické akcie boli celkovo obzvlášť silné, a to aj napriek skoršiemu oznámeniu Ministerstva spravodlivosti USA, ktoré varovalo pred blížiacim sa protimonopolné prehľad veľkých technologických spoločností.

Iba Dow klesol skromne, pretože sa nezúčastnil na veľkej rally, z veľkej časti kvôli stratám, ktoré utrpeli kľúčové komponenty Dow The Boeing Company (BA) a Caterpillar Inc. (CAT). Akcie Boeingu klesli o viac ako 3 % po tom, čo spoločnosť v minulom štvrťroku vykázala historicky najhoršiu stratu, keďže jej bojové lietadlo 737 Max zostalo pri zemi. Boeing navyše varoval, že čoskoro môže pozastaviť výrobu lietadla. Caterpillar stratil v stredu viac ako 4 % po tom, čo jej vlastné výsledky ziskov nesplnili prognózy tržieb aj ziskov v dôsledku prebiehajúcej obchodnej vojny medzi USA a Čínou a rastúcich nákladov.

Zatiaľ čo tieto straty mierne zavážili na Dow, S&P 500 aj Nasdaq Composite zaznamenali veľké prepady. Nižšie uvedený graf S&P 500 ukazuje referenčný index, ktorý predbežne prerazil nad kľúčom konsolidácia vzor, ​​o ktorom sme tu diskutovali pred dvoma dňami. Akékoľvek ďalšie pokračovanie v tomto prelomení by mohlo viesť k prvému veľkému vzostupnému cieľu na neprebádanom území okolo úrovne 3 090, čo je kľúčových 161,8 % Fibonacciho predĺženie úrovni.

Technický sektor dosahuje nové maximá

A len aby sme ukázali vedúcu silu technologickej stránky trhu, nižšie je graf fondu SPDR pre vybraný sektor (XLK), ktorá vlastní niektorí z najväčších technologických hráčov.

Rovnako ako celkový trh, aj XLK zasiahol v stredu novú historickú hodnotu. Ale jeho nárast od dnešného dňa bol výrazne dramatickejší ako všeobecný trh s veľkou kapitalizáciou. Od začiatku roka XLK vystrelil o neuveriteľných 36 % (od stredajšieho uzavretia trhu), čo je výrazne lepšie ako stále pôsobivých 22 % indexu S&P 500.

Stredajší technologický nárast pomohli horúce akcie polovodičov (o ktorých sme diskutovali tu včera). The VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) urobil veľký pohyb na úrovni 2,66 %, čo je pre ETF dosť podstatný jednodňový pohyb.

Čítaj viac:

Boeing Stock by mohol do roku 2020 slabnúť

Európske ETF skáču uprostred nádejí na prelomový brexit pod vedením nového premiéra

Prečo búrkové mraky visia nad „rallye všetkého“

Čiapočky vykazujúce známky života

Nedávno sme si všimli, že akcie s malou kapitalizáciou sa plne nezúčastňujú na širšom rally akcií. Na rozdiel od svojich súrodencov s veľkým indexom, Russell 2000, čo je primárny benchmark index s nízkou kapitalizáciou, má v súčasnosti ďaleko od člena All-Time High Club. Aj keď je Russell 2000 stále hlboko pod svojimi augustovými rekordmi, v stredu sme mohli vidieť pokus o dohnanie.

Ako je znázornené na grafe, index s malou kapitalizáciou v stredu vzrástol o 1,64 %, čím zaostáva za pohybmi svojich bratov s veľkou kapitalizáciou. Pritom Russell 2000 tiež dosiahol vrchol veľmi veľkého trojuholníkový vzor. S akýmkoľvek potvrdeným vzostupným prielomom, ďalší veľký odpor cieľ je okolo májových 1 618 oblastí.

Spodný riadok

Teraz vidíme veľké prelomy a nové maximá na akciových trhoch. Keď trhy pokračujú v týchto typoch behu, dynamika a horúčkovito býčí sentiment investorov často naďalej poháňajú rally. Zdá sa, že investori stále nachádzajú viac dôvodov na nákup a nie veľa dôvodov na predaj.

Môžete namietať, že je čas na ústup, alebo že trhy sú cesta prekúpenéalebo že na obzore sú hlavné rizikové faktory – to všetko môže byť pravda. Zatiaľ sa však nezdá, že existuje veľa prekážok pre podstatne vyššie maximá.

Páči sa vám tento článok? Získajte viac prihlasovanie pre newsletter Chart Advisor.