Správa Fedu zdôrazňuje riziko vystavenia bánk komerčným nehnuteľnostiam
Najmenší americkí veritelia majú tendenciu byť najviac vystavení komerčným nehnuteľnostiam, s menším rizikom pre väčšie banky
komerčné nehnuteľnosti (CRE) predstavuje riziko pre banky v USA, najmä menších regionálnych veriteľov, ktorí sú najviac vystavení tomuto sektoru, uvádza Federálny rezervný systém vo svojej najnovšej správe o finančnej stabilite.
Zo 60 % z pôžičky CRE v držbe bánk, viac ako dve tretiny z nich vlastnia veritelia s aktívami nižšími ako 100 miliárd USD, ako ich definuje Fed. Dohromady majú portfóliá nefarmárskych, neobytných úverov CRE v celkovej výške 1,55 bilióna USD, z čoho 500 miliárd USD je investovaných do kancelárskych a komerčných nehnuteľností v centre mesta.
Straty z úverov CRE budú závisieť od stupňa pákového efektu dlžníka, pretože podľa správy je menej pravdepodobné, že vlastníci nehnuteľností s vysokými kapitálovými vankúšmi nesplnia svoje záväzky. Tiež banky, ktoré vydávajú úvery s vyššou úver k hodnote (LTV) pomery majú väčšiu pravdepodobnosť, že budú mať finančné ťažkosti, pretože tieto úvery sa ťažšie refinancujú alebo upravujú. Keď ceny nehnuteľností klesajú, ako tomu bolo v posledných mesiacoch, ukazovatele LTV stúpajú.
Medzi regionálnymi bankami sa expozícia voči komerčným nehnuteľnostiam ako percento celkových úverov pohybovala od 15,8 % v KeyCorp (KEY) na 40,2 % v Pasadene, Kalifornia, East West Bancorp (EWBC). Podiel úverov investovaných do komerčných nehnuteľností je vo všeobecnosti stabilný medzi väčšinou stredne veľkých poskytovateľov úverov, pričom PacWest Bancorp (PACW) vidieť výrazný pokles expozície. Na PacWest podiel úverov CRE na celkových úveroch klesol v prvom štvrťroku na 20 %, z 33 % v rovnakom štvrťroku minulého roka.
Komerčné nehnuteľnosti zahŕňajú kancelárie, nemocnice, obchodné priestory, priemyselné priestory a viacgeneračné jednotky. Zatiaľ čo mnohí ekonómovia varovali pred komerčnými nehnuteľnosťami, väčšina najhorších problémov sa obmedzila na kancelárske nehnuteľnosti, ktoré tvoria 24,2 % z trhu CRE s hodnotou 10 biliónov dolárov.
„Z kategórií CRE majú v súčasnosti problémy len kancelárie – najmä tie vo veľkých mestách – kvôli nárastu vzdialených práce, spolu s určitými maloobchodnými nehnuteľnosťami, ako sú reštaurácie, ktoré závisia od kancelárskych pracovníkov,“ povedal Joseph Wang, CIO v MonetaryMacro.com.
Úvery na kancelárske nehnuteľnosti neúmerne poskytujú najmenší veritelia, ktorí majú väčšiu expozíciu voči sektoru ako veľké banky a strední regionálni veritelia.
"Najmenšie banky - tie, o ktorých len málo ľudí počulo - majú tendenciu byť najviac vystavené komerčným nehnuteľnostiam a sú najviac ohrozené," povedal Wang. "Nemyslím si, že táto kríza je systémová, pretože veľké banky a dokonca aj väčšina regionálnych veriteľov je málo vystavená," dodal Wang.
