Definícia poznámky k zrýchlenému návratu (ARN)

Čo je poznámka k zrýchlenému návratu (ARN)?

Poznámka o zrýchlenom výnose (ARN) je krátkodobá až strednodobá dlhový nástroj ktorý ponúka potenciálne vyšší výnos spojený s výkonnosťou referenčného indexu alebo akcie.

Pochopenie poznámky o zrýchlenom návrate (ARN)

Poznámky k zrýchlenému návratu (ARN) sú typom štruktúrovaný investičný produkt (SIP), tiež známy ako investícia viazaná na trh. Štruktúrované produkty sú komplexnou investičnou stratégiou založenou na jednom cennom papieri, koši cenných papierov, možnosti, indexy, komodity, emisie dlhov, cudzie meny, príp deriváty.

Štruktúrované výrobky sú navrhnuté tak, aby uľahčovali vysoko prispôsobené riziko/odmena ciele. Dosahujú to tým, že vezmú tradičný cenný papier, akým je konvenčný dlhopis investičného stupňa, a nahradia obvyklé funkcie platby netradičnými výnosmi.

Tradičné výplaty zahŕňajú pravidelné kupóny a koneční riaditelia. Netradičné náhrady zahrnujú výplaty nepochádzajúce z peňažných tokov emitenta, ale z výkonnosti jedného alebo viacerých podkladových aktív.

ARN spravidla obmedzuje celkový výnos, ktorý poskytne, ale spravidla neponúka žiadnu ochranu proti negatívnym stránkam. Bolo by to prospešné pre tých investorov, ktorí veria, že referenčný index alebo akcie zhodnotia len okrajovo, ale nebudú prudko klesať, kým ARN dozrieva.

ARN sú komplexné a môžu byť rizikové. Nie sú vhodné pre investorov, ktorí vyžadujú 100% splatenie istiny pri splatnosti ako v Štátnej pokladnici resp investičný stupeň väzba. Nie sú tiež vhodné pre investorov, ktorí hľadajú neobmedzenú návratnosť investícií výmenou za predpoklad 100% riziko poklesu.

Poznámky k zrýchlenému výnosu (ARN) na finančných trhoch

Poznámky k zrýchlenému výnosu (ARN) sa objavili na finančných trhoch v roku 2010 a ponúkali ich predovšetkým spoločnosti Merrill Lynch a Bank of America. Produkty boli uvedené na trh s návratnosťou 2 až 3 -násobku referenčného indexu pákový efekt používané hlavne používaním derivátov možnosti hovoru a futures.

Produkty boli bežne ponúkané s maximálnym výnosom od 18% do 25% a všetky výnosy nad túto sumu prevzal emitent. Platnosť väčšiny týchto poznámok vypršala v roku 2013 a už nie sú bežne dostupné, pravdepodobne kvôli vysokému riziku a nízkemu riziku likvidita.

Príklad poznámky o zrýchlenom návrate (ARN)

Zvážte poznámku k zrýchlenému návratu (ARN), ktorá je prepojená s príponou S&P 500 a spustí sa, keď index je na 2 000. Účtovanie o zrýchlenom výnose (ARN) má cenu istiny 100 dolárov a splatnosť je dva roky.

Pri splatnosti ponúka investorom zvýšenú návratnosť rovnajúcu sa dvojnásobku (2x) akejkoľvek pozitívnej výkonnosti v podkladovom indexe S&P 500. ARN podlieha maximálnemu zisku 30% a investícia je vystavená 100% akémukoľvek poklesu indexu S&P 500. Návratnosť sa bude líšiť nasledovne v závislosti od scenára, keď ARN dozrie.

• S&P 500 dosahuje 2 500 za dva roky: S&P má návratnosť 25%, zatiaľ čo dvojnásobok návratnosti S&P 500 je 50%a maximálna návratnosť ARN je 30%. Investor v ARN by pri splatnosti získal 130 dolárov za 30% návratnosť.
• S&P 500 je na 2 200 za dva roky: S&P má návratnosť 10%, z toho dvakrát je to 20%. Investor v ARN by pri splatnosti získal 120 dolárov za 20% návratnosť.
• S&P 500 je na 2 500 za dva roky: S&P má návratnosť -25%. Investor ARN je vystavený 100% poklesu indexu, takže by získal 75 dolárov, čo predstavuje výnos -25%.