Rastúce úrokové náklady pravdepodobne znížili zisk PacWest
Exponenciálne vyššie úrokové náklady si pravdepodobne vyžiadali daň na výsledkoch za prvý štvrťrok
Rastúce výdavky, predovšetkým v dôsledku prudko rastúcich úrokových nákladov, pravdepodobne znížili PacWest Bancorp (PACW) zisk v prvom štvrťroku približne o tretinu.
Kľúčové poznatky
- Analytici odhadujú, že úrokové náklady PacWest vzrástli v prvom štvrťroku 20-násobne.
- Výnosy pravdepodobne klesli spolu s čistým úrokovým výnosom.
- Celkové vklady pravdepodobne počas štvrťroka klesli, ale úročené vklady pravdepodobne mierne vzrástli v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.
PacWest, jedna z niekoľkých regionálnych bánk so sídlom v Kalifornii, ktorých investori skúmali po zániku Silicon Valley Bank minulý mesiac pravdepodobne vykáže čistý príjem 78,9 milióna dolárov alebo 66 centov na akciu, podľa odhadov zostavených spoločnosťou Visible Alfa. V rovnakom období pred rokom banka zarobila 119,8 milióna dolárov, čiže 1,02 dolára na akciu.
Konsenzuálne projekcie stanovujú tržby spoločnosti na úrovni 316,2 milióna USD, čo je o 5 % menej ako v prvom štvrťroku minulého roka. Očakávaný pokles odráža predpokladaný pokles čistého úrokového výnosu o 9 % na 285,4 milióna USD z 312,7 milióna USD. Banka oznámi svoje zisky po utorkovom zatvorení trhov.
| Kľúčové štatistiky PacWest | |||
|---|---|---|---|
| 1. štvrťrok 2023 (odhad) | 1. štvrťrok 2022 | 1. štvrťrok 2021 | |
| Upravený zisk na akciu ($) | 0.66 | 1.02 | 1.32 |
| Výnosy (mil. USD) | 316 | 333 | 309 |
| Úrokové náklady (mil. USD) | 268 | 14 | 12 |
Úrokové náklady stúpajú
Rastúce úrokové sadzby spôsobujúce straty pre investície bánk do dlhopisov viedli k úpadku Silicon Valley Bank a Signature Bank so sídlom v New Yorku. Ale to nie je to, ako rast sadzieb poškodil PacWest počas štvrťroka.
Namiesto toho vyššie sadzby pravdepodobne spôsobili takmer 20-násobný nárast úrokových nákladov banky. Vyššie úrokové sadzby pravdepodobne podporili aj úrokové výnosy, ale len o 60 %. V dôsledku toho sa čistý úrokový výnos banky, ktorý predstavuje približne 90 % jej výnosov, pravdepodobne znížil.
Medzitým pravdepodobne o 15 % vzrástli aj neúrokové náklady spoločnosti, čo odrážalo inflačné vplyvy na kompenzácie, poistné, poplatky a iné náklady.
Očakáva sa, že PacWest vyčlenil 10 miliónov dolárov na straty z pôžičiek, v porovnaní so žiadnymi takýmito rezervami pred rokom. Zatiaľ čo nesplácané úvery pravdepodobne vzrástli o 64 % na 109 miliónov USD, stále je to menej ako 1 % z úverového portfólia banky v hodnote 28,5 miliardy USD.
Zákazníci odčerpali vklady z niektorých bánk počas marcových bankových turbulencií a celkové vklady PacWest pravdepodobne medzi začiatkom a koncom štvrťroka klesli o 17 %. Ale úročené vklady za štvrťrok pravdepodobne klesli len o 13 % a pravdepodobne zostanú o 3 % vyššie ako pred rokom.
Akcie PacWest tento rok zatiaľ stratili 50 % svojej hodnoty, pričom väčšina z toho sa stratila kvôli šialeným obavám o nerealizované bilančné straty v bankovom systéme. Index S&P Bank Select Industry klesol o 17 %.
