Čo možno očakávať od bitcoinových a krypto trhov v roku 2024

Nedávne oživenie bitcoinu možno prekonalo trh 42 000 dolárov a pomohlo k tomu kryptozima z roku 2022 ďaleko v diaľke. Bol to však rok aj najväčšia kryptomena trhová kapitalizácia začala na neistých miestach na úrovni iba 16 500 dolárov.

Tu je to, čo potrebujete vedieť, keď sa kryptotrhy pozerajú dopredu na ďalší rok, stojace na vrchole dôležitých udalostí, ako je osud schválenia spotového bitcoinu fond obchodovaný na burze (ETF), Bitcoin rozpoliťa vývoj v oblasti regulácie kryptomien.

Spot Bitcoin ETF by mohol zmeniť hru

Už od Blackrocku (BLK) pôvodne podané jeho spot Bitcoin ETF aplikácie s Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) v júni bolo blížiace sa schválenie takéhoto finančného produktu kľúčovou oblasťou zamerania kryptotrhu.

Drobní investori môžu zatiaľ získať expozíciu voči kryptomenám iba prostredníctvom ETF, ktoré obchodujú s futures na kryptomeny. Spotová bitcoinová ETF by umožnila investorom, najmä retailovým investorom, získať prístup k bitcoinom bez toho, aby museli držať svoje investície v Bitcoinová peňaženka.

Analytici očakávajú, že do bitcoinových spotových ETF potečú veľké peniaze, ak SEC dá svoj súhlas, a tento optimizmus pomohol zvýšiť cena bitcoinu, pričom sa očakáva, že spotový trh bitcoinových ETF časom vzrastie na 100 miliárd dolárov, podľa správy Bloomberg. Správa od spoločnosti Galaxy odhaduje, že prílev spotových bitcoinových ETF produktov by sa mohol zvýšiť zo 14 miliárd USD v prvom roku na 39 miliárd USD do troch rokov.

Napriek tomu zostáva okolo rozhodnutia SEC neistota. SEC údajne uskutočnila niekoľko kôl rozhovorov s potenciálnymi emitentmi ETF, pričom emitenti upravili žiadosti, aby splnili očakávania regulačných orgánov.

„Som optimista, ale myslím si, že je dosť pravdepodobné, že máme ďalšie kolo odmietnutí, kým dostaneme pozitívne správy,“ povedal nedávno pre Bloomberg CEO BitGo Mike Belshe.

Blackrock a ďalší tiež podané pre spotové éterové ETF. Pravdepodobnosť schválenia týchto produktov založených na alternatívnom krypto aktíve je však podobne nejasná.

Prečo bude nadchádzajúce zníženie bitcoinu na polovicu rozhodujúce

Zníženie bitcoinu na polovicu– alebo udalosť, ktorá zhruba na polovicu zníži odmeny pre ťažiarov bitcoínov za úspešnú ťažbu kryptomeny – sa očakáva v roku 2024.

Prečo je to dôležité? Pri 21 miliónoch je zásoba bitcoínov konečná, čo sťažuje ťažbu, pretože do obehu prichádza viac bitcoinov. Mineri bitcoinov sú odmenení za úspešnú ťažbu bloku. A odmena sa zníži na polovicu, čo nepriamo ovplyvňuje aj počet bitcoinov v obehu. A cena je nepriamo úmerná ponuke.

Cykly rozmachu a prepadu kryptotrhu sa vo všeobecnosti točili okolo bitcoinovej udalosti na polovicu, ku ktorej dochádza zhruba každý štyri roky a zahŕňa zníženie množstva nových bitcoínov na polovicu, ktoré sa vydajú baníkom v sieti približne každých desať minút.

Podľa správy od správcu kryptografických aktív Grayscale existuje dôvod domnievať sa, že táto udalosť sa zníži na polovicu (a akékoľvek pozitívne spätné vetry zo spotového schválenia Bitcoin ETF) by mohli mať väčší vplyv, ako tomu bolo v minulosti. Je to spôsobené aktuálnou distribúciou ponuky bitcoínov, ktorú z veľkej časti držia subjekty, ktoré majú tendenciu držať sa po dlhú dobu.

„Ak budú tieto trendy pokračovať, tím Grayscale Research predpokladá, že dynamika vlastníctva bitcoínov by mohla čoraz viac zosilňovať vplyv makroudalostí, ako je napríklad globálny vývoj. politiky a regulácie (napr. schválenie amerického spotového Bitcoin ETF), ako aj vývoj na krypto trhu, ako je zníženie bitcoinu na polovicu v roku 2024,“ povedal analytik Grayscale Will Ogden Moore správa.

Napriek zníženiu bitcoinov pre ťažiarov súvisiacemu s akciou o polovicu, generálny riaditeľ Sabre56 Phil Harvey hovorí, že ťažobný priemysel bude v poriadku, dokonca aj v prípade, že spotový bitcoinový ETF nebude schválený. „V prípade absencie spustenia ETF si ťažobný sektor pravdepodobne zachová svoj súčasný zdravotný stav,“ povedal Harvey pre Investopedia. „Súčasné metriky príjmov pre baníkov s priamym prístupom k energii a vybavených najmodernejšou výrobou energie odhaľujú robustné ekonomické prostredie. Očakáva sa, že súčasná ekonomika pretrvá a zabezpečí udržateľné a zdravé ziskové marže po znížení o polovicu."

Jasnosť regulácie kryptomien v kartách?

Rok 2023 bol obrovským rokom pre akcie na presadzovanie kryptomien s mnohými z najväčších mien v tomto odvetví, od Binance do Coinbase, ktorá čelí žalobám zo strany SEC alebo dokonca ministerstva spravodlivosti. Bývalý generálny riaditeľ FTX Sam Bankman-Fried bol nájdený vinný z podvodu a bývalý generálny riaditeľ Binance Changpeng Zhao čelí obvineniu z porušenia zákona Zákon o bankovom tajomstve.

Po týchto nedávnych udalostiach začína byť jasné, že roky divokého západu v kryptopriemysle sa môžu blížiť ku koncu. Americká senátorka Cynthia Lummis (R-WY) sa nedávno podelila o svoj optimizmus, že regulačná jasnosť môže konečne prísť začiatkom roka 2024 v dôsledku presunu tradičných finančných titánov na kryptotrh.

okrem toho Americká komisia pre komoditné futures (CFTC) Predseda Rostin Behnam má ukázal na zvýšené obavy Kongresu týkajúce sa potenciálneho použitia kryptomien v nezákonnom financovaní ako dôvod obnoveného záujmu zákonodarného orgánu o túto tému.

Pokiaľ ide o ďalšie oblasti regulácie a politiky, ktoré by mohli ovplyvniť kryptotrh v roku 2024, vedúci oddelenia Brokerage Solutions TradeStation Anthony Rousseau poukázal na Zmena pravidla Rady pre finančné účtovné štandardy (FASB) pre oceňovanie krypto aktív a potenciálny koniec menovej politiky Federálneho rezervného systému a iných centrálnych bánk. uťahovanie.

Zmena pravidiel FASB „otvára teraz korporátom dvere, aby mali možnosť pridať Bitcoin do súvahy ako rezervné aktívum, ako to prijala MicroStrategy,“ povedal Rousseau pre Investopedia. „Je pravdepodobné, že sme dosiahli vrchol cyklu sprísňovania [centrálnej banky]. Pre rizikové aktíva na získanie trvalej ponuky budeme musieť vidieť cestu vpred s nižšími sadzbami a koniec Kvantitatívne uťahovanie."