Ako zistíte úroveň EBIT, kde sa EPS nemení?

Jeden z primárnych ocenenie metriky používané investormi na posúdenie hodnoty podniku a finančnej stability zisk na akciu (EPS). EPS odráža spoločnosť čistý príjem delené počtom spoločných zdieľa mimoriadne. EPS, samozrejme, do značnej miery závisí od spoločnosti zárobok. Pre výpočet EPS, zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) používa sa, pretože odráža sumu zisku, ktorá zostáva po zaúčtovaní tých nákladov, ktoré sú nevyhnutné na udržanie podnikania. EBIT sa tiež často označuje ako prevádzkový príjem.

Vzťah medzi EBIT a EPS je nasledujúci:

EPS = (EBIT - dlhový úrok) x (1 - sadzba dane) - Preferované dividendy z akcií ÷ Počet bežných akcií v obehu

Pri hodnotení relatívnej účinnosti pákový efekt proti kapitálové financovanie, spoločnosti hľadajú úroveň EBIT, kde EPS zostáva nedotknutý, nazývaný bod rovnováhy EBIT-EPS. Tento výpočet určuje, koľko dodatočných výnosov by bolo potrebné vygenerovať, aby sa udržal konštantný EPS podľa rôznych plánov financovania.

Ak chcete vypočítať bod párnosti EBIT-EPS, upravte vzorec EPS:

EBIT = (EPS x počet bežných akcií v obehu) + preferované dividendy z akcií ÷ (1 - sadzba dane) + dlhový úrok

Predpokladajme napríklad, že spoločnosť generuje zisk 150 000 dolárov a je úplne financovaná spoločnosťou kmeňový kapitál vo forme 10 000 kmeňové akcie. The daň z príjmu právnických osôb sadzba je 30%. EPS spoločnosti je (150 0000 - 0 dolárov) x (1 - 0,3) + 0 /10 000 alebo 10,50 dolára. Teraz predpokladajme, že si spoločnosť vezme pôžičku vo výške 10 000 dolárov s 5% úrokovou sadzbou a predá ďalších 10 000 akcií. Na výpočet úrovne EBIT kde je EPS stabilný, zadajte dlh záujem, súčasný EPS a aktualizované nevyrovnané hodnoty akcií a riešenie pre EBIT: (10,50 dolárov x 20 000) + 0 ÷ (1 - 0,3) + 500 dolárov = 300 500 dolárov.

Podľa tohto plánu financovania musí spoločnosť viac ako zdvojnásobiť svoje zisky, aby si udržala stabilný EPS.