ETF S&P 500: Čo by mal vedieť každý investor

S&P 500 je pravdepodobne najpresnejším kvantifikátorom americkej ekonomiky, ktorý meria kumulatívne upravené o float trhovú kapitalizáciu z 500 najväčších korporácií v krajine. Zatiaľ čo ostatné referenčné indexy merajú iba ceny akcií, ktoré môžu byť obmedzujúce, S&P 500 je oslavovaný ako trhový štandard, s ktorým sa porovnáva mnoho fondov.

S príchodom fondy obchodované na burze Na konci osemdesiatych rokov sa zdalo úplne prirodzené vytvoriť ETF pozostávajúce z proporcionálnych pomerov akcií uvedených v indexe S&P 500. V skutočnosti úplne prvý ETF, ktorý bol kedy vytvorený, skutočne sledoval S&P 500 takýmto spôsobom. Aj keď bolo ETF rýchlo žalované, v roku 1993 investičný manažment spoločnosť State Street Global Advisors vyvinula ekvivalentný ETF, štandardný a chudobný depozitný doklad (SPY).

Známejší je arachnoidnou skratkou, SPDR, je to najväčšie a najviac silne obchodované ETF vo svete s čistým majetkom 374 miliárd dolárov. V skutočnosti SPDR priniesla celú rodinu ETF známych ako fondy SPDR, z ktorých sa každý zameriava na konkrétny geografický región alebo trhový sektor.

SPDR vysvetlené

Od svojho debutu v roku 1993 SPDR S&P 500 ETF (ďalej len „SPDR“) nakúpila a predala svoje komponenty podmienené meniacim sa zoznamom podkladového indexu S&P 500. To znamená, že SPDR musí ročne vymeniť asi tucet komponentov v závislosti od najnovšieho poradia spoločností a potom vyvážiť. Niektoré z týchto komponentov vykúpia iné spoločnosti a niektoré stratia svoje miesto v S&P 500 tým, že nesplnili jeho požiadavky. prísne kritériá. Keď sa to stane, State Street odpredá odchádzajúci komponent indexu (alebo ho aspoň odstráni z držby SPDR) a nahradí ho novým. Výsledkom je ETF, ktoré sleduje index S&P 500 blízko k dokonalosti.

Ako definitívny S&P 500 ETF sa SPDR inšpirovala niekoľkými imitátormi. Vanguard má svoj vlastný kopírovaný fond S&P 500, Vanguard S&P 500 ETF (VOO), rovnako ako Core S&P 500 ETF (IVV) spoločnosti iShares. S čistými aktívami viac ako 753,4 miliardy dolárov a 286,9 miliardy dolárov dominujú spolu so SPDR na tomto trhu s fondmi, ktoré nie sú nevyhnutne nízkorizikové, ale ktoré sa pohybujú prinajmenšom spoločne s akciový trh ako celok.

Všetko, čo bolo povedané, jedno S&P ETF by malo byť rovnako dobré ako ďalšie, však? Kiežby. Ako vie takmer každý človek, ktorý si kedy vybudoval majetok, hromadíte bohatstvo tým, že ho míňate menej. To nás privádza k pomer nákladov.

Dávajte pozor na pomer výdavkov

State Street účtuje podiel nákladov 0,0945%, čo je takmer trojnásobok 0,03%spoločnosti Vanguard. Porovnateľný ETF iShares má pomer nákladov 0,03%. Zdá sa, že je odpoveď zrejmá, ak je otázka „Ktorý S&P 500 ETF mám kúpiť?“ s najnižšími poplatkami?

Keby to bolo také jednoduché. Či už je to kvôli originalite, veľkosti alebo kvôli inému faktoru, akcie SPDR sú zďaleka najobchodovanejším zo všetkých S&P 500 ETF. Obchodujú tucetkrát častejšie ako s akciami Vanguard alebo iShares S&P 500 ETF, čo potenciálnemu predajcovi uľahčuje konverziu ich držby do hotovosti. Potom znova a slabo obchodované S&P 500 ETF sa stále obchoduje blízko milióna jednotiek denne. Na úplnú tekutinu budete možno musieť počkať niekoľko hodín, než niekoľko minút. Pokiaľ si myslíte, že niekedy v blízkej budúcnosti budete musieť zaplatiť rukojemnícke výkupné, nie je to dôvod na prechod z iShares do SPDR.

Navyše aj nákladový pomer 0,0945% je mizivo nízky. Je ľahké nájsť podielové fondy ktorých pomer nákladov je 20 -násobok tohto čísla. Je pravda, že druhá kategória pozostáva z fondov, ktoré vyžadujú určitý stupeň aktívny manažment, na rozdiel od len sledovania akcií ktoré tvoria register, ktorého súčasti vyberá a tretia strana.

UIT verzus ETF

Ďalším dôležitejším rozdielom medzi SPDR a ďalšími dvoma ETF S&P 500 je, že prvý je technicky a investičný fond. Tu môže byť prekážkou skorý prechod; SPDR je viazaná zastaranou právnou štruktúrou, ktorá nepredpokladala vytvorenie nespočetného množstva ETF. State Street si teda musí nechať všetky akcie, ktoré nakupuje in-house. Vanguard's a iShares ETF S&P 500 sú nastavené inak a môžu požičiavať svoje akcie iným firmám a zarábať súčasne.

Päťsto akcií v portfóliu znamená niekoľko stoviek dividenda aj platby. Namiesto poskytovania týchto dividend investorom po celý rok, čo by bolo viac ako trochu ťažkopádne, SPDR drží platby dividend v hotovosti a rozdeľuje ich pri distribúcii. iShares reinvestuje dividendy, čo je výhodné v prípade býčí trh. Medzitým Vanguard investuje svoju dennú hotovosť do vlastných investičných nástrojov s mimoriadne nízkym rizikom.

Spodný riadok

Pre tých, ktorí odmietajú koncept porážky trhu alebo prácu s ním spojenú, má investícia do S&P 500 ETF zmysel. Buďte trpezliví a budete sledovať trh od poznámky k poznámke. Najlepší zo všetkých, investičné firmy už vykonali Úlohou je kúpiť správne množstvo každého komponentu indexu S&P 500, spojiť ho do jednotky a sprístupniť v dostatočne malých prameňoch, aby si ich mohol kúpiť každý, kto chce kus. Pokiaľ ide o skromné ​​pomery nákladov, pretože neexistuje žiadny medvedí trh, je to vynikajúca ponuka.