Čo je morálne nebezpečenstvo?
Čo je morálne nebezpečenstvo?
A morálny hazard je predstava, že strana chránená pred rizikom nejakým spôsobom bude postupovať inak, ako keby túto ochranu nemala. S morálnym hazardom sa stretávame každý deň - so zamestnanými profesormi, ktorí sa stávajú ľahostajnými lektormi, ľuďmi s krádežou poistenie začínajú byť menej ostražití, pokiaľ ide o to, kde parkujú, platení zamestnanci, ktorí si robia dlhé prestávky atď.
Morálny hazard sa zvyčajne uplatňuje v poisťovacom odvetví. Poisťovne sa tým obávajú, že ponúkajú výplaty na ochranu pred stratami z nehôd môžu v skutočnosti podporovať riskovanie. To ich často prinúti zaplatiť viac za nároky. Poisťovne sa obávajú, že postoj „nebojte sa, je to poistené“ často vedie poistencov k poistenie proti kolízii jazdiť bezohľadne alebo požiarne poistených majiteľov domov fajčiť v posteli.
Kľúčové informácie
- Morálny hazard je predstava, že strana chránená pred rizikom nejakým spôsobom bude postupovať inak, ako keby túto ochranu nemala.
- V poisťovníctve nastáva morálny hazard, keď poistené osoby viac riskujú s vedomím, že ich poisťovatelia ich ochránia pred stratami.
- Banky sú považované za príliš veľké na to, aby sa im to nepodarilo, a preto často podstupujú ďalšie finančné riziká, pretože vedia, že ich vláda zachráni.
- Pretože čisto trhový kapitalizmus neexistuje, daňoví poplatníci sa nakoniec zmocnia zákona o morálnom hazarde, ktorého sa dopúšťajú veľké korporácie.
Pochopenie morálneho hazardu
Základným predpokladom morálneho hazardu je, že jednotlivec alebo jedna strana zapojená do a transakciu preberá ďalšie - a často zbytočné - riziká, ktoré zvyčajne negatívne ovplyvňujú druhú stranu transakcie.
Zamyslite sa nad myšlienkou, že spoločnosť je príliš veľký na to, aby zlyhal. Ak vedenie spoločnosti verí, že dostane finančné prostriedky záchrana aby to vydržalo, môžu potrebovať viac riziká sledovať zisky. Vládne záchranné siete vytvárajú morálne riziká, ktoré vedú k väčšiemu podstupovaniu rizika, a výpadky trhu-kolapsy, krachy a paniky-posilňujú potrebu väčšej kontroly zo strany vlády. Vlády ako také môžu v budúcnosti uložiť zákony na zvýšenie morálneho hazardu.
Jednou z alternatív k vytváraniu morálneho hazardu, ako je tento, je nechať tieto spoločnosti zlyhať a umožniť silnejším vykúpiť trosky. Napriek tomu, že spoločnosti by v skutočnosti stále zlyhali voľný obchod, vplyv by bol minimalizovaný. K kolapsu v celom odvetví by nedošlo, pretože väčšina spoločností by bola opatrnejšia, rovnako ako väčšina ľudí sa rozhodne nefajčiť v posteli bez ohľadu na to, či sú poistení alebo nie. Tak či onak, riziko popálenia stačí na vyvolanie vážnych druhých myšlienok.
Od skutočného voľného trhu kapitalizmus neexistuje, daňoví poplatníci sa stanú neochotnými poisťovateľmi trhu. Problémom je zisk poisťovateľov predajom politík, zatiaľ čo daňoví poplatníci získať málo alebo vôbec nič za to, že zákon o zásadách a záchranných opatreniach, ktoré vytvárajú morálne riziká, podpíšete.
Skutočný príklad morálneho hazardu
Morálny hazard je všade okolo nás. Ak chcete príklad zo skutočného života, pozrite sa na niektoré udalosti, ktoré viedli k Finančná kríza 2007-2008 a Veľká recesia. Úrokové sadzby dopadnúť na dno, robiť úver oveľa lacnejšie po dotcom bublina výbuch. Na trh s bývaním prúdili dlžníci vrátane tých, ktorí si inak nemohli dovoliť kúpiť si dom. Veritelia predali tieto pôžičky bankám, ktoré ich zabalili ako nízkorizikové investície. Tieto boli predané investorom, ktorí chceli rýchlo zarobiť.
Keď sa ekonomika začala zotavovať, Federálny rezervný systém zvýšené úrokové sadzby. Trh s bývaním sa zrútil, čo spôsobilo pokles hodnôt nehnuteľností. Už nedokážu držať krok s ich splátky hypotéky, mnoho majiteľov domov skončilo od svojich záväzkov, pretože ich domy mali menšiu hodnotu ako ich dlh.
Subprime veritelia začali podávať konkurz, vrátane New Century Financial.Výsledkom tohto všetkého je, že cenné papiere kryté hypotékou (MBS) predané investorom boli znížené a boli nadhodnotené. Mnoho firiem sa pokúsilo tieto cenné papiere vyložiť, ale nakoniec ich odpísalo. Spolu z globálneho bankového systému vymazali kapitál v biliónoch dolárov.
Každý hrá kľúčovú úlohu v prevencii a boji proti takýmto morálnym rizikám. Vláda zasiahla znížením úrokových sadzieb a poskytnutím hlavných banky so záchranou, aby sa zabránilo ich zlyhaniu. Ale niekedy aj unca prevencie určite stojí za kilo kúry. Spotrebitelia musia byť viac finančne gramotný, poučiť sa o rizikách spojených s rozhodnutiami, ktoré robia. Veritelia na druhej strane môžu - a museli - sprísniť svoje požiadavky na pôžičky, aby zaistili, že k úveru budú mať prístup iba tí, ktorí sú skutočne kvalifikovaní.
Prečo je morálne nebezpečenstvo dôležité?
Morálny hazard je riziko, ktoré jedna strana berie na vedomie, že je chránená inou stranou. Základným predpokladom je, že chránená strana má motiváciu riskovať, pretože za chyby, ktoré urobí, zaplatí niekto iný.
Aké sú príklady morálnych hazardov?
Medzi príklady morálnych rizík patria jednotlivci s havarijným poistením, ktorí jazdia agresívne, študenti, ktorí sa neštudujú pred skúškou, ale vedia, že prejdú, a zamestnanci, ktorí si robia dlhé prestávky s fajčením.
Aký je problém morálneho rizika v bankovníctve?
Problémom morálneho hazardu v bankovníctve je predstava, že niektoré spoločnosti, ako sú banky a automobilky, sú príliš veľké na to, aby zlyhali. Tieto spoločnosti spravidla riskujú, aby sa stali výnosnejšími, pretože vedia, že vláda ich v budúcnosti zachráni.
Čo spôsobuje morálne riziko v poistení?
Morálny hazard nastáva v poisťovníctve, keď poistený preberá ďalšie riziká s vedomím, že ich poisťovňa nahradí. Zoberte do úvahy osobu s poistením majiteľa domu a požiaru, ktorá fajčí v posteli. Majiteľ domu sa správa napriek rizikám, pretože vie, že poisťovateľ zaplatí, ak uplatní nárok.
Spodný riadok
Morálne riziká možno nájsť všade. Vyskytujú sa, keď ľudia a spoločnosti riskujú s vedomím, že ich nakoniec zachráni iná strana. Niektoré inštitúcie sú zriadené tak, aby využívali morálne riziká, ako napríklad bankový systém. Dôvodom je, že vláda zákon bežne schvaľuje a poskytuje bankám záchranu za chyby, ktorých sa dopúšťajú. Svet to videl počas finančnej krízy, ktorá viedla k Veľkej recesii. Hoci sa zdá, že sa finančný priemysel poučil, iba čas ukáže, či svet zažije ďalší, podobný cyklus.