Ako investori prichádzajú o peniaze, keď krachuje na akciovom trhu?
Za posledných 100 rokov došlo k niekoľkým veľkým krachom akciového trhu, ktoré sužovali americký finančný systém. Napríklad počas Veľká depresia z roku 1929 ceny akcií klesli na 10% svojich predchádzajúcich maxím a počas krachu v roku 1987 trh klesol o viac ako 20% za jeden deň.
Kľúčové informácie
- Akciové trhy majú tendenciu stúpať. Je to dôsledok ekonomického rastu a pokračujúcich ziskov korporácií.
- Niekedy sa však ekonomika otočí alebo sa objaví bublina aktív - v takom prípade sa trhy zrútia.
- Investori, ktorí zažijú krach, môžu prísť o peniaze, ak predajú svoje pozície, namiesto toho, aby ich čakali na nárast.
- Tí, ktorí si kúpili akcie na maržu, môžu byť nútení likvidovať so stratou kvôli výzvam na dodatočné vyrovnanie.
Predaj po páde
Vzhľadom na spôsob obchodovania s akciami môžu investori prísť o dosť peňazí, ak nechápu, ako kolísavé ceny akcií ovplyvňujú ich bohatstvo. V najjednoduchšom zmysle, investori kupujú akcie za určitú cenu a potom ich môžu predať, aby ich realizovali kapitálové zisky
. Ak však zmenšujúci sa záujem investorov a pokles vnímanej hodnoty akcií povedie k dramatickému výsledku pokles ceny akcií, investor nebude realizovať zisk.Predpokladajme napríklad, že investor kúpi 1 000 akcií spoločnosti v celkovej výške 1 000 dolárov. V dôsledku krachu akciového trhu cena akcií klesá o 75%. V dôsledku toho pozícia investora klesá z 1 000 akcií v hodnote 1 000 dolárov na 1 000 akcií v hodnote 250 dolárov. V takom prípade, ak investor predá pozíciu, utrpí čistú stratu 750 dolárov. Ak však investor neprepadne panike a nechá peniaze v investícii, je veľká šanca, že nakoniec stratu získajú späť, keď sa trh odrazí.
Pamätajte si - hoci akciové trhy v priebehu času historicky rástli, zažívajú aj medvedie trhy a pády, kde investori môžu a prišli o peniaze.
Nákup na okraj
Ďalší spôsob, akým môže investor prísť o veľké množstvo peňazí v prípade krachu na akciovom trhu, je nákup na maržu. V tejto investičnej stratégii si investori požičiavajú peniaze, aby dosiahli zisk. Konkrétnejšie, investor združuje svoje vlastné peniaze spolu s veľmi veľkým množstvom požičaných peňazí, aby dosiahol zisk z malých ziskov na akciovom trhu. Akonáhle investor predá pozíciu a splatí pôžičku a úrok, zostane malý zisk.
Ak si napríklad investor požičia od banky 999 dolárov s 5% úrokom a skombinuje to s 1 dolárom vlastných úspor, bude mať tento investor k dispozícii 1 000 dolárov na investičné účely. Ak sú tieto peniaze investované do akcie, ktorá prináša 6% návratnosť, investor dostane spolu 1 060 dolárov. Po splatení pôžičky (s úrokmi) zostane ako zisk približne 11 dolárov. Na základe osobnej investície investora vo výške 1 dolár by to znamenalo návratnosť viac ako 1 000%.
Táto stratégia určite funguje, ak trh stúpa, ale ak sa trh zrúti, investor bude mať veľa problémov. Ak napríklad hodnota investície 1 000 dolárov klesne na 100 dolárov, investor nepríde len o dolár, ktorý stratil prispel osobne, ale taktiež bude dlžný banke viac ako 950 dolárov (to je 950 dolárov dlžných počiatočnej investícii 1,00 dolára od investor).
Marža a depresia
V udalostiach, ktoré viedli k Veľkej hospodárskej kríze, veľa investorov využilo veľmi veľké maržové pozície, aby využili výhody tejto stratégie. Keď však prišla depresia, títo investori si zhoršili celkovú finančnú situáciu, pretože nielen že prišli o všetko, čo vlastnili, ale aj dlhovali veľké množstvo peňazí. Pretože úverové inštitúcie nemohli získať žiadne peniaze späť od investorov, mnohé banky museli deklarovať bankrot. Aby sa zabránilo opakovaniu takýchto udalostí, Komisia pre cenné papiere a burzy vytvorila predpisy, ktoré zabraňujú investorom prijímať veľké pozície na maržu.
Keď investor zaujme dlhodobý pohľad, keď si trh uvedomí stratu, a dlho a tvrdo rozmýšľa pred nákupom na maržu, môže minimalizovať množstvo peňazí, ktoré stratí pri krachu na akciovom trhu.