Finančný kupujúci: Investor zameraný na stratégiu návratu a výstupu
Čo je finančný kupujúci?
Finančný kupujúci je typ kupujúceho v akvizícia ktorá sa predovšetkým zaujíma o návratnosť, ktorú je možné dosiahnuť z nákupu. Kupujúceho zaujíma, aký peňažný tok investícia vygeneruje a aký výstupné stratégie investícia ponúkne v budúcnosti, či už vo forme počiatočnej verejnej ponuky (IPO), v ktorom je podnik zverejnený alebo ide o priamy predaj.
Finančný kupujúci sa líši od a strategický kupujúci, ktorá hodnotí akvizíciu predovšetkým podľa toho, ako sa zhoduje so strategickými cieľmi nadobúdajúcej spoločnosti. Strategický kupujúci môže napríklad získať spoločnosť, pretože má vynikajúcu distribučnú sieť alebo má komplementárne produkty alebo geografické územia. Finančná situácia cieľovej spoločnosti by preto bola druhoradým faktorom.
Finanční kupujúci sú často firmy súkromného kapitálu, ktoré predstavujú alternatívu k majiteľom spoločností, ktorí chcú zostať zapojení do svojho podnikania, ale potrebujú prílev peňazí.
Pochopenie finančného kupujúceho
Finančný kupujúci je spravidla dlhodobý investor, ktorý hľadá solídnu a dobre riadenú spoločnosť. Nesmú vykonať žiadne okamžité zmeny alebo môžu vykonať zmeny navrhnuté tak, aby bola spoločnosť zisková a tým atraktívnejšia pre budúcich investorov.
Finanční kupujúci sa môžu zamerať na to, koľko peňažných tokov spoločnosť generuje, a budú tiež brať do úvahy možné stratégie ukončenia. Môžu sa snažiť zlepšiť peňažné toky zvýšením výnosov alebo znížením nákladov. Môžu sa tiež zlúčiť s podobnými spoločnosťami, čím sa vytvoria úspory z rozsahu. Stratégie ukončenia môžu zahŕňať IPO alebo priamy predaj spoločnosti strategickému kupujúcemu.
Kľúč so sebou
- Finanční kupujúci sú dlhodobí investori so záujmom o návratnosť, ktorú môžu získať kúpou dobre spravovanej spoločnosti.
- Finanční kupujúci sa snažia generovať peňažný tok zvýšením výnosov, znížením nákladov alebo vytvorením úspor z rozsahu nákupom podobných spoločností.
- Finanční kupujúci sa tiež zameriavajú na to, aké východiskové stratégie môže investícia alebo spoločnosť ponúknuť, napríklad počiatočná verejná ponuka (IPO) alebo dokonca predaj.
- Finanční kupujúci sa líšia od strategických kupujúcich, ktorých viac zaujíma, ako potenciálna akvizícia zapadá do ich vlastných dlhodobých cieľov.
- Strategickými kupujúcimi sú často väčšie spoločnosti s veľkým kapitálom, schopné minúť viac a menej sa zameriavajú na to, či spoločnosť dokáže generovať rýchly peňažný tok.
Osobitné úvahy
Finanční kupujúci často používajú značné množstvo pákový efekt pri ich akvizíciách. V skutočnosti ich veritelia konajú ako partneri transakcie. Finanční kupujúci majú tiež väčšiu pravdepodobnosť, že pri nákupe spoločnosti zostanú v existujúcom manažmente, než aby si priviedli nový tím, ktorý by mal veci rozhýbať.
Na rozdiel od strategických kupujúcich je cena veľmi dôležitým faktorom, pretože v konečnom dôsledku ovplyvňuje výnos, ktorý môže finančný kupujúci dosiahnuť. Strategickí kupujúci na druhej strane môžu byť ochotní zaplatiť za spoločnosť viac, pretože môžu vidieť synergie, ktoré je možné dosiahnuť v dlhodobom horizonte. Tiež majú tendenciu byť väčšími spoločnosťami s lepšími zdrojmi a prístupom k väčšiemu financovaniu ako finanční kupujúci.