Prečo je LIFO zakázaný podľa IFRS
The posledný dnu, prvý von (LIFO) spôsob oceňovania zásob je zakázaný pod Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva (IFRS), aj keď je to v USA povolené všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP).
IFRS zakazuje LIFO z dôvodu potenciálnych deformácií, ktoré môže mať v súvislosti so ziskovosťou a účtovnou závierkou spoločnosti. LIFO môže napríklad podhodnocovať príjmy spoločnosti na účely udržania nízkeho zdaniteľného príjmu. Výsledkom môže byť tiež ocenenie zásob, ktoré je zastarané a zastarané. Nakoniec, pri likvidácii LIFO môžu byť bezohľadní manažéri v pokušení umelo zvýšiť zárobky predajom zásob s nízkymi účtovnými nákladmi.
Podhodnotený čistý príjem
LIFO je založené na zásade, že ako prvý sa bude predávať posledný nakúpený inventár. Pozrime sa, ako LIFO vs. prvý dnu prvý von Účtovníctvo (FIFO) má vplyv na hypotetickú spoločnosť, firmu A.
| Firma A Inventarizačné transakcie | |||
|---|---|---|---|
| Rok nákupu | Zakúpené jednotky | Cena za jednotku | Celkové náklady na zásoby |
| Rok 1 | 1,000 | $1.00 | $1,000 |
| 2. rok | 1,000 | $1.15 | $1,150 |
| 3. rok | 1,000 | $1.20 | $1,200 |
| Ročník 4 | 1,000 | $1.25 | $1,250 |
| Ročník 5 | 1,000 | $1.30 | $1,300 |
Teraz predpokladajme, že firma A predá 3 500 kusov v 5. roku za 2,00 dolára za jednotku. To dáva spoločnosti príjmy 7 000 dolárov. Podľa FIFO celkom cena predaného tovaru (COGS) by sa cakuloval nasledovne:
| Rok 1 | 1,000 | x 1,00 dolára | $1,000 |
| 2. rok | 1,000 | x 1,15 dolára | $1,150 |
| 3. rok | 1,000 | x 1,20 dolára | $1,200 |
| Ročník 4 | 500 | x 1,25 dolára | $625 |
| Celkové náklady na predaný tovar | $3,975 |
Celkom hrubý zisk bolo by $3,025alebo výnos 7 000 dolárov - náklady na predaný tovar 3 975 dolárov. Hodnota zostávajúceho inventára je 1 925 dolárov. To je 500 jednotiek od roku 4 (625 dolárov), plus 1 000 jednotiek od roku 5 (1 300 dolárov).
Podľa LIFO by sa celkové náklady na tovar vypočítali takto:
| Ročník 5 | 1,000 | x 1,30 dolára | $1,300 |
| Ročník 4 | 1,000 | x 1,25 dolára | $1,250 |
| 3. rok | 1,000 | x 1,20 dolára | $1,200 |
| 2. rok | 500 | x 1,15 dolára | $575 |
| Celkové náklady na predaný tovar | $4,325 |
Celkový hrubý zisk by bol $2,675alebo príjmy 7 000 dolárov - náklady na predaný tovar 4 325 dolárov. Hodnota zostávajúceho inventára by bola 1 575 dolárov. To je 1 000 jednotiek od roku 1 (1 000 dolárov) plus 500 jednotiek od roku 2 (575 dolárov).
Ako vidíte, firma A sa zdá byť výnosnejšou v rámci FIFO, aj keď spoločnosť predala úplne rovnaký počet kusov, kúpených za presne rovnaké ceny. Pre manažment sa môže zdať kontraproduktívne zdanlivo nedostatočne vykazovať zisk, ale prospech LIFO pramení z daňové výhody. Pretože vyššie COGS majú za následok zníženie hrubých ziskov, spoločnosti, ktoré používajú LIFO, sú schopné znížiť svoje daňové účty. Ale tento pokles v daňová zodpovednosť prichádza za cenu: silne zastaraná hodnota zásob.
Zastaraná súvaha
Ďalšou vecou, ktorá sa stane s LIFO, je hodnota inventára, ktorá sa odráža v súvahe, a je zastaraná. Predstavte si napríklad, že firma A kúpi v roku 6 1 500 jednotiek zásob za cenu 1,40 dolára.
Podľa FIFO by bol inventár spoločnosti ocenený nasledovne:
| Ročník 4 | 500 | x 1,25 dolára | $625 |
| Ročník 5 | 1,000 | x 1,30 dolára | $1,300 |
| Ročník 6 | 1,500 | x 1,40 dolára | $2,100 |
Ale podľa LIFO vyzerá situácia so zásobami takto:
| Rok 1 | 1,000 | x 1,00 dolára | $1,000 |
| 2. rok | 500 | x 1,15 dolára | $575 |
| Ročník 6 | 1,500 | x 1,40 dolára | $2,100 |
Teraz povedzme, že spoločnosť A potom predá 1 500 kusov v 6. roku. Podľa FIFO sa firma A nedotýka žiadneho inventára, ktorý pridala v 6. roku. Zostávajú mu jednotky z rokov 4 a 5. Preto by jeho COGS bolo 1 925 dolárov (alebo 625 dolárov + 1 300 dolárov). Hodnota jeho zostávajúceho inventára je 2 100 dolárov (t. J. Všetky jednotky pridané v 6. roku).
V rámci programu LIFO však firma A čerpá priamo z inventára 6. roku. Jeho COGS je 2 100 dolárov. Hodnota jeho zostávajúceho inventára je 1 575 dolárov (t.j. staré zásoby z 1. a 2. roku).
The súvaha podľa LIFO jasne predstavuje zastaraný inventár, ktorý je starý štyri roky. Okrem toho, ak firma A nakupuje a predáva každý rok rovnaké množstvo zásob, ponechá zostatková hodnota od roku 1 do druhého roku by sa jeho súvaha naďalej spoľahlivo zhoršovala.
Príklad LIFO: ExxonMobil
Tento scenár sa vyskytuje v účtovnej závierke ExxonMobil za rok 2010 (XOM), ktoré na základe predpokladu LIFO vykázali zásoby 13 miliárd dolárov. V poznámkach k svojim vyhláseniam spoločnosť Exxon zverejnila, že skutočné náklady na výmenu zásob presiahli jej hodnotu LIFO o 21,3 miliardy dolárov. Dokážete si asi predstaviť, že nedostatočné vykazovanie hodnoty majetku o 21,3 miliardy dolárov môže vyvolať vážne otázky o platnosti LIFO.
Likvidácie LIFO
Zastarané ocenenie zásob môže pri konečnom predaji majetku vážne narušiť skutočný finančný obraz spoločnosti. Tým sa objasňuje ďalší sporný bod smerom k LIFO: LIFO likvidácie. Vráťme sa k predchádzajúcemu príkladu firmy A. V 6. roku sa mu podarí vypredať všetkých 3 000 jednotiek zásob po 2 dolároch za 6 000 dolárov v príjmoch.
Podľa FIFO by jeho COGS vyzerali takto:
| Ročník 4 | 500 | x 1,25 dolára | $625 |
| Ročník 5 | 1,000 | x 1,30 dolára | $1,300 |
| Ročník 6 | 1,500 | x 1,40 dolára | $2,100 |
| ZUBY | $4,025 |
Preto by jeho hrubý zisk z vypredania zásob bol 1 975 dolárov alebo 6 000 dolárov v príjmoch - 4 025 dolárov v COGS.
Podľa LIFO by sa COGS firmy A počítalo takto:
| Rok 1 | 1,000 | x 1,00 dolára | $1,000 |
| 2. rok | 500 | x 1,15 dolára | $575 |
| Ročník 6 | 1,500 | x 1,40 dolára | $2,100 |
| ZUBY | $3,675 |
Preto by bol jeho hrubý zisk výrazne vyšší na 2 325 dolároch alebo 6 000 dolároch na príjmoch - 3 675 dolárov na COGS.
Keď dôjde k likvidácii LIFO, firma A vyzerá oveľa výnosnejšie, ako by to bolo podľa FIFO. Dôvodom je, že staré náklady na zásoby sú zhodné s aktuálnymi príjmami. Je to však jednorazová situácia a neudržateľná, pretože zdanlivo vysoký zisk sa nemôže opakovať.
V ťažkých časoch by mohlo byť vedenie pokúšané zlikvidovať staré vrstvy LIFO, aby dočasne umelo zvýšilo ziskovosť. Ako investor môžete zistiť, či došlo k likvidácii LIFO, podľa poznámok pod čiarou k účtovnej závierke spoločnosti. Informačným znakom je pokles spoločnosti Rezervy LIFO (t.j. rozdiel v zásobách medzi LIFO a sumou, ak sa použil FIFO).
Spodná čiara
Aj keď by niektorí mohli tvrdiť, že LIFO lepšie odráža skutočné existujúce náklady na nákup zásob, je evidentné, že LIFO má niekoľko nedostatkov. LIFO podceňuje zisky na účely minimalizácie zdaniteľného príjmu, má za následok zastarané a zastaraný inventár čísla a môže manažmentu vytvárať príležitosti na manipuláciu so zárobkami prostredníctvom likvidácie LIFO. Vzhľadom na tieto obavy je LIFO podľa IFRS zakázaný.