Aké prekážky vstupu existujú v odvetví finančných služieb?

Na trhoch finančných služieb, prekážky vstupu zahŕňajú zákony o licenciách, kapitálové požiadavky, prístup k financovaniu, dodržiavanie predpisov a otázky bezpečnosti.

Sektor finančných služieb má jedinečne komplikovaný vzťah s konkurenciou a prekážkami vstupu. Je to do značnej miery spôsobené dvoma faktormi. Jedným z faktorov je vnímanie bánk a iných finančných sprostredkovateľov ako hybnej sily ekonomickej stability alebo nestability. Druhým faktorom je prevládajúca teória medzi mnohými tvorcami politík, že „nadmerná konkurencia“ vo finančných službách poškodzuje celkovú efektívnosť sektora.

Teória a konkurencia

Veľa neoklasickí ekonómovia a ekonómovia voľného trhu tvrdia, že zvýšená konkurencia vo finančných službách povedie k nižším nákladom a vyššej efektívnosti. Tieto argumenty tvrdia, že stimuly pre voľný obchod konkurencia môže medzi finančnými sprostredkovateľmi vytvoriť atmosféru, ktorá zlepší kvalitu, odozvu zákazníkov a inováciu produktov.

Teoretické modely od ekonómov Davida Besanka a Anjana Thakora ďalej naznačujú, že finančné produkty a kapitálové štruktúry sú heterogénne a uvoľnenie vstupných bariér povedie k zníženiu nákladov na pôžičky a zvyšujúce sa vkladové úrokové sadzby na bankových účtoch. To v konečnom dôsledku povedie k vyššiemu tempu rastu vo väčšej ekonomike.

Širšia akademická a politická komunita však tvrdí, že hospodárska súťaž a stabilita nie sú vo finančných službách dokonale korelované. Niektorí tvrdia, že hodnota franšízy je dôležitá pre zachovanie stimulov pre obozretné správanie. To nielenže ponecháva priestor finančným regulátorom na vyváženie výstupu a vstupu do odvetvia, ale skôr núti implementáciu nariadení, ktoré dbajú na stabilitu. Toto hľadisko je obzvlášť silné, ak sa aplikuje na bankovníctvo, kde koncentrácia trhu môže spôsobiť, že banky sa rozhodnú zvoliť bezpečnejšie úverové postupy.

Typy prekážok vstupu

Špecifické prekážky vstupu, ktoré existujú, sa líšia medzi jednotlivými odvetviami finančných služieb. Napríklad bariéry pre nové banky sú iné ako bariéry pre nové makléri-díleri alebo poisťovne. Mnoho rozdielov existuje aj v rôznych štátoch, krajinách a ekonomickom podnebí. Všeobecne sa uznáva, že technológie a globalizácia menia povahu hospodárskej súťaže v sektore finančných služieb, bez dohody o tom, čo tieto zmeny môžu zahŕňať.

Aj keď niekoľko finančná technológia Cieľom spoločností je znížiť náklady a automatizovať poskytovanie finančných služieb, založenie novej spoločnosti poskytujúcej finančné služby je spravidla veľmi nákladné. Vysoké fixné náklady a veľké utopené náklady na výrobu veľkoobchodné finančné služby pre začínajúcich podnikateľov je ťažké konkurovať veľkým firmám, ktoré dosahujú vysokú účinnosť. Regulačné bariéry existujú medzi komerčnými bankami, investičnými bankami a inými inštitúciami a v mnohých prípadoch aj medzi náklady na dodržiavanie predpisov a hrozba súdnych sporov sú dostatočné na to, aby odradili nové výrobky alebo firmy od vstupu na trh.

Náklady na dodržiavanie predpisov a náklady na licencovanie sú pre menšie firmy neprimerane náročné. Poskytovateľ finančných služieb s veľkou kapitalizáciou nemusí alokovať veľké percento svojich zdrojov, aby zaistil, že sa nedostane do problémov s Komisia pre cenné papiere a burzu, Pravda v zákone o požičiavaní, Zákon o postupe pri vymáhaní spravodlivého dlhu, Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľa, Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov alebo množstvo ďalších agentúr a zákonov.

Je potrebné poznamenať, že deregulačné pohyby vo finančných službách boli v období 1980-2007 silné. Štúdia deregulácie vetvenia USA z roku 2003 zistila, že po zrušení vnútroštátnych a medzištátnych bankových obmedzení nasledovalo „lepší výkon reálnej ekonomiky“. Štátne ekonomiky rástli „rýchlejšie a mali následne vyššie miery zakladania nových spoločností deregulácia “.

Obavy z deregulácie sa znova objavili v nadväznosti na Finančná kríza 2007-2008. To, či zvýšená kontrola alebo regulácia poskytovateľov finančných služieb vytvára nežiaduce prekážky vstupu, je predmetom mnohých diskusií.