VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners (GDX): Prehľad

Zlato bol vždy považovaný za skvelú investíciu. Historicky používaný ako a mena, investori často považujú tento drahý kov za a živý plot proti inflácii. Je to preto, že zlato má k americkému doláru inverzný vzťah, čo vedie k tomu, že sa k nemu mnohí hrnú ako bezpečné útočisko. Ale to nie je všetko. Mnoho profesionálov sa domnieva, že pozícia v komodite tiež pomáha diverzifikovať portfólio a zmierňovať riziká.

Ak chcete investovať do zlata, ale nechcete mať problémy so skutočnou fyzickou komoditou, môžete zvážiť fond obchodovaný na burze (ETF). Komoditné ETF, vrátane tých, ktoré obchodujú so zlatom, sledujú výkonnosť broad komoditné indexy.

Miners zlata VanEck Vectors (GDX) ETF je jedným z najlikvidnejších vozidiel na trhu. Pomáha tým, ktorí sa chcú dostať do kontaktu so spoločnosťami ťažiacimi zlato. Vznikla uprostred zlata býčí trh keďže cenné papiere boli vytvorené na uspokojenie chuti investorov do drahých kovov. Pokračujte v čítaní, aby ste sa dozvedeli viac o tomto ETF vrátane jeho histórie výkonnosti, zloženia a toho, či je pre vás to pravé.

História zlatokopov VanEck Vectors ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners ETF bol uvedený na trh 16. mája 2006. Jej akcie obchodujú na NYSE Arcaelektronická burza určená špeciálne pre produkty obchodované na burze, ako sú ETF, zmenky obchodované na burze (ETN) a vozidlá obchodované na burze (ETV).

Spoločnosť verí, že zlato a zlaté spoločnosti majú silný potenciál rastu. Možnosť vyšších cien zlata zostáva pravdepodobná kvôli úrokovým sadzbám, menová politikaa vysoké úrovne korporátny dlh. Menšie zlaté spoločnosti v minulosti sľubovali rast kvôli cene zlata a môžu pokračovať v prekonávaní väčších, zavedenejších spoločností.

Išlo o prvé ETF zlatokopov v USA. K 22. aprílu 2021 činili čisté aktíva 15,1 miliardy dolárov. The pomer nákladov bola 0,52% a správcovský poplatok 0,50%. Objem obchodu k tomuto dátumu bol v priemere 18,5 milióna akcií, pričom cena akcií bola 36,18 dolára.

Zornička ohodnotil ETF k 31. marcu 2021 celkovo tromi z piatich hviezdičiek. To bolo porovnané s 61 inými fondmi. Tým sa fond dostane do stredu balíka. Získal štvorhviezdičkové hodnotenie a trojhviezdičkové hodnotenie v trojročných a päťročných kategóriách. Štvorhviezdičkové hodnotenie znamená, že fond prekonáva svojich rovesníkov.

Čo je v portfóliu?

Podľa ETF je 53 fondov, všetky sú zásobami. To znamená, že portfólio neobsahuje žiadne dlhopisy, hotovosť ani iné nástroje. Väčšina týchto podielov sú zlatokopovia uvedení v Kanade, USA a Austrálii. Prvých päť fondov ETF k 31. marcu 2021 je:

• Newmont (15,82%)
• Barrick Gold (11,54%)
• Francúzsko-Nevada (7,85%)
• Skupina Wheaton Precious Metals (5,63%)
• Ťažba Newcrest (5,17%)

Cieľom tohto ETF je napodobniť cenu a výkonnosť indexu NYSE Arca Gold Miners Index. Toto benchmarkindex sleduje celkovú výkonnosť spoločností zapojených do ťažby zlata. Je to trh-vážené veľkými písmenami, čo znamená, že väčšie spoločnosti majú väčšie zastúpenie.

Portfólio je vyvážené každý štvrťrok. Toto má odrážať zmeny v benchmarkovom indexe.

Výkon

GDX uverejnené k dnešnému dňu (YTD) záporné výnosy -10% na základe Čistá hodnota aktív (NAV) k 31. marcu 2021. Ročná návratnosť NAV bola 38,98% a od začiatku sa vrátila -0,75%. Fond prekonal podkladový index, ktorý dosiahol -10,04% medziročne, ale nedosiahol ho jeden rok a od začiatku -39,10% a -0,30% v uvedenom poradí.

Vzhľadom na to je to neobvyklé zlato od 22. apríla 2021 vzrástol o viac ako 158% od spustenia ETF. Príjmy a zisky zlatokopeckých spoločností tiež poukazujú na to, aké je to zvláštne, pretože sú viazané na ceny zlata. Prečo teda ten rozpor?

Divergencia je spôsobená tým, že spoločnosti ťažiace zlato obmedzujú produkciu rovnako ako ceny rástli a rozširujú operácie práve vtedy, keď ceny zlata vrcholili. Toto zlé riadenie viedlo k frustrácii mnohých zlatokopov býci.

Kto by mal zvážiť GDX?

GDX prichádza s istotou riziká. Rastúce ceny zlata nemusia nevyhnutne znamenať, že budú rásť aj jeho akcie. Pokles ceny zlata však pravdepodobne zabezpečí pokles GDX. V správnom prostredí však môže ETF priniesť veľkolepé vracia. Od októbra 2008 do mája 2011 vzrástol takmer o 300%, pretože zlato sa v rovnakom období vyšplhalo na 115%.

GDX sa považuje za a špekulatívny investície. Vďaka tomu je vhodný aj pre sofistikovaných investorov, ktorým vyhovuje riziko. Konečným vodičom je zárobok od spoločností ťažiacich zlato. Najväčšou premennou, ktorá v krátkodobom horizonte ovplyvňuje výnosy, je cena zlata, čo je notoricky ťažké predvídať kvôli jeho nedostatku. peňažný tok a emocionálne motivovaný nákup a predaj.

Ceny zlata sa zvyčajne dobre daria v obdobiach finančnej neistoty a inflácia, a keď úrokové sadzby klesnú. Ľudia k sebe strácajú dôveru výťažok-generovanie finančných aktív v prípade, že ekonomika zlyhá a často sa kvôli bezpečnosti obráti na zlato. Pretože zlato negeneruje príjem, stáva sa menej žiadaným, keď sú úrokové sadzby vysoké. To robí klesajúce úrokové sadzby pozitívnym zadným vetrom cien zlata.

Keďže baníci vykopávajú zlato zo zeme, ich ceny akcií nárast v týchto podmienkach ako trhu diskontuje vyššie budúce peňažné toky. Ich zisky sú viazané na ceny zlata, pretože majú fixné náklady na ťažbu zlata. Povedzme, že celkové náklady zlatého baníka na vykopanie jednej unce zlata sú 800 dolárov. Ak cena zlata stúpne z 1 000 dolárov na 1 200 dolárov za uncu, potom sa ich zisk zdvojnásobí na 400 dolárov z 200 dolárov, aj keď cena zlata stúpa iba o 20%. Ak je teda niekto veľmi zdvorilý voči zlatu, investícia do zlatokopeckých spoločností mu pomáha využiť tento vzťah cena/náklady.

Spodný riadok

VanEck Vectors Gold Miners ETF je najvhodnejší pre obchodníkov alebo investorov, ktorí sú na vzostupe voči zlatu a obávajú sa inflácie alebo budúcnosti finančná kríza. Nie je to ETF vyrobené pre príležitostných investorov, ktorí dúfajú, že ich investícia sa časom zhodnotí.

Za vhodných podmienok môže byť GDX jedným z mála aktív, ktoré získavajú hodnotu, ale je dôležité venovať pozornosť manažmentu rozhodnutia spoločností zaradených do jej portfólia, pretože ich akcie majú najväčší vplyv na ETF, na rozdiel od skutočnej ceny zlato.