Trhový systém správy a riadenia spoločností

Čo je to trhový systém správy a riadenia spoločností?

Trhový systém správy a riadenia spoločnosti sa spolieha na to, že investori budú mať vplyv na riadenie spoločnosti. Definuje zodpovednosti rôznych účastníkov v spoločnosti vrátane akcionári, predstavenstvomanažment, zamestnanci, dodávatelia a zákazníci.

Pochopenie trhových systémov správy a riadenia spoločností

Trhový systém správy a riadenia spoločností je odvodený od zvykového práva. Je to jeden z viacerých správa a riadenie spoločností systémy, ktoré sa vyvinuli po celom svete. Pretože trhy sú hlavným zdrojom kapitálu, investori majú najväčšiu moc pri určovaní podnikových politík. Preto sa systém spolieha

kapitálových trhoch ovplyvniť riadenie spoločnosti.

Správa a riadenie spoločností sa zaoberá tým, ako sú verejné spoločnosti riadené a ako interagujú s akcionármi. Podľa Organizácie pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (8) je hlavným cieľom správy a riadenia spoločností.OECD), má vytvárať prostredie trhovej a podnikateľskej dôvery v jednotlivé spoločnosti. To maximalizuje ich schopnosť investovať kapitál do dlhodobých produktívnych investícií.

Správa a riadenie spoločnosti sa zaoberá problémami od koncentrovaného vlastníctva a odmeňovania výkonných pracovníkov až po rozmanitosť pracovísk a nezávislosť predstavenstva spoločnosti. Jednou zo základných zásad efektívnej správy a riadenia spoločností je transparentnosť pri verejnom zverejňovaní informácií týkajúcich sa akcionárov a investujúcej verejnosti.

Trhová správa a riadenie spoločností je jedným z niekoľkých prístupov k zaisteniu náležitej ochrany akcionárov a dodržiavania existujúcich predpisov spoločnosťou. USA a India sú príkladmi trhových systémov správy a riadenia spoločností, ktoré nemajú národné zásady správy a riadenia, ktoré musia spoločnosti dodržiavať. Namiesto toho sa spoliehajú na zákony a nariadenia o cenných papieroch. Globálny trend v správe a riadení smeruje k systému „dodržiavaj alebo vysvetli“, v ktorom sa od spoločností vyžaduje, aby dodržiavali kódexy správy a riadenia vyvinuté na základe výmeny štátu alebo trhu.

Výhody trhových systémov správy a riadenia spoločností

Najvýznamnejšou výhodou trhového systému správy a riadenia spoločností je jeho schopnosť dynamicky reagovať na zmeny. Vedenie spoločnosti v krátkodobom horizonte reaguje na zmeny trhovej ceny akcií spoločnosti. Ak dôjde k problému s produktom spoločnosti, cena akcií klesne, investori budú rozrušení a manažment sa zvyčajne pokúsi problém vyriešiť. V konkurenčný trh„Konkurenčné firmy získajú podiel na trhu, ak spoločnosť problém úspešne nevyrieši. To je v ostrom kontraste s politickými problémami, ktorých riešenie väčšinou trvá roky alebo dokonca desaťročia.

Dynamika trhového systému riadenia v dlhodobom horizonte výrazne uľahčuje vytváranie nových obchodných praktík. Niektorí investori sa napríklad domnievajú, že firmy by sa mali zamerať na rastúce dividendy pre investorov. Generálny riaditeľ Berkshire Hathaway Warren Buffett sa stal jedným z najúspešnejších investorov všetkých čias tým, že uplatňoval tento druh prístupu k rastu dividend. Iní tomu však veria rastúci kapitál investora by malo byť cieľom.

Zakladateľ Amazonu Jeff Bezos sa stal jedným z najbohatších ľudí na svete tým, že sa zameral na rast kapitálu a ignoroval tradičné ciele, ako sú zisky a dividendy. Od 14. júla 2021 je Bezos najbohatším človekom na svete. V trhovom riadiacom systéme môže súťažiť viacero metód a metrík.

Kedykoľvek je jeden štandard zvonka uložený, vždy obmedzuje konkurenciu a inovácie. Ak by zákony nariadili stále rastúce dividendy pre všetky firmy, spoločnosti ako Amazon by to nebolo možné. Nové technológie sa môžu odkladať roky. Na druhej strane, odstránenie dividend by konzervatívnych investorov pripravilo o stabilné toky príjmu.

Bez dividend by bolo tiež náročnejšie hodnotiť výkonnosť osvedčených spoločností a správne investovať. Dynamika systémov riadenia založených na trhu umožňuje najlepším prístupom dlhodobo vyhrať.

Kritika trhových systémov správy a riadenia spoločností

Podľa expertov na správu a riadenie je jednou z najdôležitejších otázok trhového systému správy a riadenia spoločnosti tendencia ku krátkodobému zmýšľaniu. Verejné spoločnosti sa darí stretávať štvrťročné ciele zárobkov stanovené analytikmi na strane predajcov na Wall Street. Spoločnosti majú repertoár účtovných manévrov, ktoré môžu využiť na splnenie alebo konzistentné prekonávanie predpovedí Wall Street, čím sa zvýši ich cena akcií.

Minulosť štvrťročných zárobkov však môže spôsobiť prudký pokles cien akcií a poslať vedenie spoločnosti do boja o krátkodobé riešenie. Odborníci na správu vecí verejných navrhujú odstrániť usmernenie k zárobkom ako spôsob, ako podporiť dlhodobý pohľad na ciele spoločnosti a poskytnúť firmám viac času na ich dosiahnutie.

Ďalšou kritikou trhového riadenia je, že je podkopávané indexové fondy. Indexové fondy síce investorom šetria poplatky, ale ich prístup je už od začiatku pasívny. Indexové fondy sú najväčšími akcionármi mnohých verejne obchodovaných spoločností a takmer vždy hlasujú s manažmentom. Pasívne prijatie plánov riadenia oslabuje zodpovednosť v trhovom systéme riadenia.