Ako dlho by ste mali vydržať skrat?

Krátky predaj je bežná obchodná stratégia, ktorú používajú investori. Je to však mimoriadne riskantná stratégia kvôli potenciálu neobmedzených strát v obchode. Dôvodom je, že predaj nakrátko staví na pokles ceny akcie, takže k strate dochádza, keď cena akcie stúpa, a teoreticky môže ísť až k nekonečnej cene. Preto je nevyhnutné vedieť, ako dlho vydržíte na krátkej pozícii.

Investor by v ideálnom prípade mal držať krátku pozíciu tak dlho, kým je investícia výnosná, a pokiaľ je možné rozumne očakávať, že zisky sa v budúcnosti zvýšia. Existuje však niekoľko ďalších faktorov, ktoré môžu ovplyvniť rozhodnutie predajcu nakrátko o tom, kedy uzavrieť svoju predajňu pozíciu. Nasleduje niekoľko vecí, ktoré je potrebné zvážiť pri rozhodovaní, kedy opustiť krátku pozíciu.

Úrokové poplatky

Jedným z faktorov, ktoré je potrebné zvážiť, je úrok účtovaný spoločnosťou maklér o zapožičaní akcií investorovi maržový účet. Čím dlhšie sa investor drží skratky, tým viac akumuluje úrokové poplatky. To sa stáva problematickým, ak výška úrokov zaplatených za požičané akcie eliminuje akýkoľvek zisk realizovaný z predaja nakrátko. Cieľom je držať sa shortu, kým cena akcií neklesne, a umožniť investorovi odkúpiť požičanú čiastku akcie za nižšiu cenu a dosahujú zisk z transakcie krátkeho predaja, ale úrokové poplatky je potrebné vypočítať do čistej hodnoty zisk.

Prah maximálnej straty

Ďalším dôležitým faktorom pri určovaní toho, ako dlho si investor udržuje krátku pozíciu, je to, akú veľkú stratu je obchodník ochotný udržať v prípade, že cena akcií skôr rastie, ako klesá. O maximálnej prijateľnej strate by sa malo rozhodnúť pred začatím akejkoľvek investície. Krátki predajcovia musia mať na rozdiel od nákupu povedomie o zvýšenej úrovni rizika spojeného s krátkym predajom dlho. Jednou z metód zaistenia východu je umiestnenie a kúpiť stop príkaz. Objednávka na zastavenie nákupu bude signalizovať nákup, keď cenný papier dosiahne realizačnú cenu, ktorá je vyššia ako aktuálna spotová cena.

Príklad objednávky stop stop

Povedzme, že Alex predá krátkych 1 000 akcií spoločnosti Apple (AAPL) skladom za 50 dolárov. Obchod pôvodne vyzerá dobre, pretože akcie spoločnosti Apple klesli na 45 dolárov; čoskoro sa však vráti späť a zatvára deň na 55 dolároch. Ak by Alex neimplementoval žiadnu stratégiu odchodu, obchod by prišiel o 5 dolárov na akciu (5 000 dolárov). Ak by Alex namiesto toho zaviedol príkaz na zastavenie nákupu za 51 dolárov, potom by strata predstavovala iba 1 dolár na akciu (1 000 dolárov).

Investor, ktorý kupuje akciu, môže utrpieť maximálnu stratu 100% svojej investície, ale krátkodobý predajca, pričom má maximálny potenciálny zisk 100%, čelí prakticky neobmedzenému riziku, pretože cena akcie môže teoreticky vzrásť až nekonečne vyššie ceny.

Zaistenie

Zaistenie je stratégia používaná na zníženie rizika v obchode zaujatím kompenzujúcej pozície. Ak sa primárny obchod pokazí, môže znížiť výšku straty. Ak sa krátka pozícia používa na zaistenie existujúcej dlhej pozície, investor si možno bude priať držať sa krátkeho tak dlho, ako opačná dlhá pozícia je zachovaná, alebo prinajmenšom dovtedy, kým obchodník už dlhú pozíciu nepovažuje za nebezpečnú odmietnuť.

Spodný riadok

Krátky predaj je bežnou obchodnou stratégiou a pri správnej správe môže byť výnosný. Vzhľadom na vysoké riziko neobmedzených strát je dôležité, aby si investor starostlivo naplánoval svoj obchod a vedel, kedy opustiť svoju krátku pozíciu.